GE Aerospace (NYSE:GE) 

A análise dos dados financeiros trimestrais revela padrões de variação nos indicadores de rentabilidade, alavancagem financeira e retorno sobre o patrimônio líquido ao longo do período de 2020 a 2025.

O raio de rentabilidade dos ativos (ROA) apresenta uma tendência de recuperação após períodos de valores negativos, iniciando uma trajetória de melhora em 2022 e mantendo-se em patamares positivos a partir de então. Por exemplo, após períodos de resultados negativos em 2021, há um aumento gradual no ROA, atingindo valores superiores a 5% em 2023 e 2024, indicando uma eficiência crescente na geração de lucros a partir dos ativos.

O índice de alavancagem financeira apresenta variações moderadas ao longo do período, com uma leve tendência de diminuição até 2022, alcançando picos de aproximadamente 4,93 em 2021, seguido de uma estabilização em torno de 6,4 a 6,7 a partir de 2022. Essa estabilidade sugere uma manutenção de uma estrutura de capital consistente, embora com alguma oscilação em níveis elevados de endividamento em relação ao patrimônio.

Quanto ao índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE), observa-se uma forte oscilação ao longo do período, com períodos de valores negativos em 2021 até meados de 2022, seguidos por uma expressiva recuperação a partir de 2022 até atingir cerca de 40,54% em 2025. Essa variação indica uma melhora significativa na rentabilidade do patrimônio ao longo do tempo, refletindo uma gestão mais eficiente na geração de lucros para os acionistas após períodos de resultados desfavoráveis.

De modo geral, os dados apontam para uma fase de recuperação e fortalecimento financeiro, evidenciada pelo crescimento contínuo do ROA e do ROE a partir de 2022, acompanhada de uma manutenção relativamente estável na alavancagem financeira. Essas tendências sugerem uma melhora na eficiência operacional, na rentabilidade e na saúde financeira global da organização ao longo do período analisado.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se que o índice de margem de lucro líquido apresentou uma trajetória bastante volátil ao longo do período. Após um início sem dados disponíveis, houve um período de forte queda, chegando a atingir uma margem negativa significativa até o terceiro trimestre de 2021. Entretanto, a partir dessa fase, ocorreu uma recuperação consistente, com a margem voltando a níveis positivos e apresentando tendência de crescimento contínuo, atingindo valores próximos a 20% até o final de 2024.

O índice de giro de ativos permaneceu relativamente estável ao longo do período, apresentando pequenas flutuações. Inicialmente, manteve-se na faixa de 0,29 a 0,3, indicando uma relativa consistência na eficiência do uso dos ativos para gerar vendas. A partir de 2021, houve um leve aumento, chegando a picos próximos de 0,43, antes de retornar a valores próximos de 0,29 no último trimestre de 2024. Essa estabilidade sugere uma gestão relativamente consistente na utilização dos ativos para geração de receita.

O índice de alavancagem financeira apresentou queda significativa até o quarto trimestre de 2021, atingindo valores próximos a 4,9. Após esse ponto, observou-se uma recuperação gradual, com o índice retornando a valores acima de 5, estabilizando em torno de 6,4 na maioria dos últimos trimestres. Essa tendência indica uma redução inicial na dependência de dívidas, seguida por uma posterior retomada do uso de recursos de terceiros para sustentar operações e investimentos.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) exibiu comportamento altamente variável, começando com valores positivos, contudo, experimentou períodos de forte decréscimo, chegando a valores negativos entre 2020 e 2021. Destaca-se uma recuperação substancial a partir do terceiro trimestre de 2021, com um forte aumento que levou o ROE a ultrapassar 40% até o final de 2024. Essa melhoria reflete uma crescente eficiência na geração de lucros a partir do patrimônio investido, indicando uma performance operacional mais efetiva na fase recente do período analisado.

Ao analisar os indicadores financeiros ao longo do período, observa-se uma tendência de melhoria no índice de margem EBIT, que apresenta uma recuperação consistente após períodos de resultado negativo significativos, chegando a valores acima de 24% no final do período analisado. Isso indica uma melhora na rentabilidade operacional da empresa ao longo do tempo.

O índice de giro de ativos demonstra estabilidade moderada, mantendo-se na faixa de aproximadamente 0,29 a 0,43, com leves oscilações que refletem uma eficiência relativamente estável na utilização dos ativos para geração de receita.

Quanto ao índice de alavancagem financeira, observa-se uma redução acentuada até o final de 2021, atingindo valores próximos de 4,92, seguido de uma leve retomada, ficando na faixa de 6,37 a 6,71 no final do período. Essa tendência indica uma tendência de redução do endividamento relativo ao patrimônio, embora ainda se mantenha em níveis elevados, sugerindo uma estrutura de capital alavancada.

O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresenta uma evolução bastante variável, começando o período com valores positivos relativamente altos e apresentando períodos de resultados negativos, especialmente em 2020, reflexo potencial de volatilidade na rentabilidade para os acionistas. A partir de 2022, há uma notável recuperação, chegando a índices superiores a 30% e até 40% ao final do período, indicando uma forte melhora na geração de valor para os acionistas.

O índice de carga tributária mostra uma redução gradual ao longo do tempo, chegando a valores próximos de 0,86 na última observação, indicando uma diminuição na proporção de encargos fiscais na composição dos custos ou lucros sujeitos à tributação, o que pode contribuir para o aumento da lucratividade líquida.

O rácio de encargos com juros apresenta uma tendência de estabilização após flutuações, passando de valores negativos no início de 2020 para índices positivos próximos de 0,9 no final de 2024. Essa evolução sugere uma adequada gestão das despesas financeiras, tendo em vista a manutenção de despesas com juros em patamares controlados, apesar do elevado nível de endividamento indicado pelo índice de alavancagem.

Ao analisar os dados trimestrais apresentados, observa-se uma trajetória variada nos indicadores de desempenho da empresa ao longo do período avaliado.

O índice de margem de lucro líquido mostrou uma fase inicial de dificuldades, apresentando valores negativos em quase todos os trimestres até o final de 2021, indicando períodos de prejuízo. No entanto, a partir do início de 2022, esse índice apresentou sinais de recuperação, atingindo níveis significativamente positivos, chegando a 20,43% ao final de 2024. Essa melhora sugere uma eficácia crescente nas operações ou na gestão de custos, resultando em maior lucratividade líquida relativa às vendas.

O índice de giro de ativos manteve-se relativamente estável, flutuando na faixa de aproximadamente 0,29 a 0,43. Apesar de pequenas variações, a tendência geral indica uma estabilidade na eficiência de utilização dos ativos para gerar receita. Houve momentos de ligeiro aumento, especialmente em 2021, quando o índice atingiu 0,43, sinalizando uma potencial otimização na utilização dos ativos nesse período.

O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) também apresentou crescimento ao longo do período. Inicialmente negativo, refletindo perdas, o ROA evoluiu para valores positivos em 2022 e atingiu máximas de aproximadamente 6,19% em 2025. Este aumento significativo demonstra uma melhoria na capacidade de geração de lucro a partir do total de ativos utilizados, confirmando uma recuperação da rentabilidade operacional ao longo do tempo.

De modo geral, a análise sugere que a empresa enfrentou desafios de rentabilidade até 2021, como evidenciado pelos índices negativos de margem de lucro líquido e ROA, porém, houve uma mudança de tendência a partir de 2022, com indicadores apontando para uma recuperação acentuada na lucratividade e eficiência operacional até o final de 2024 e início de 2025.

Ao analisar os dados trimestrais, observa-se que o índice de carga tributária apresentou uma tendência variável ao longo do período. No início de 2020, o índice apresentou valores ausentes, com uma leve recuperação em 2022, atingindo patamares próximos de 0,86 a 0,87, sustentados até 2023, e apresentando uma leve redução prevista para o final de 2024 e início de 2025, refletindo possíveis ajustes na carga tributária da empresa.

O rácio de encargos com juros apresentou alta constante a partir do terceiro trimestre de 2021, passando de valores negativos no início de 2021 a uma tendência de aumento contínuo até alcançar aproximadamente 0,91 no segundo trimestre de 2024. Essa evolução indica uma crescente carga de despesas financeiras referentes a juros de dívidas, podendo sinalizar uma ampliação de endividamento ou variações nas condições de financiamento.

O índice de margem EBIT mostrou uma trajetória de recuperação ao longo dos períodos analisados. Após períodos de resultados negativos no final de 2020 e início de 2021, houve uma forte reversão, atingindo máximas de aproximadamente 25,98% no final de 2023. Essa melhoria sugere uma sustentável recuperação na rentabilidade operacional ao longo do período, evidenciando uma maior eficiência na gestão dos custos e despesas operacionais.

Quanto ao índice de giro de ativos, observou-se estabilidade nas primeiras partes do período, com valores aproximadamente entre 0,29 e 0,4. A partir de 2022, houve um ligeiro aumento, atingindo máximos próximos de 0,43 no segundo trimestre de 2022, seguido por uma estabilização. Essa tendência sugere uma melhora na utilização dos ativos para geração de receitas, refletindo possíveis ganhos na eficiência operacional.

O retorno sobre ativos (ROA) manifestou variabilidade, começando com valores positivos em 2020 e apresentando períodos de resultados negativos em 2021, refletindo dificuldades temporárias na geração de lucros por ativo. A partir de 2022, há uma tendência gradual de recuperação, com ROA oscilando entre aproximadamente 2,14% e 6,45%, indicando uma melhora consistente na rentabilidade dos ativos ao longo do tempo.

O índice de carga tributária apresentou variações ao longo do período analisado, atingindo um pico de 1,09 no terceiro trimestre de 2020 e apresentando um declínio acentuado para valores mais baixos, como 0,32 no primeiro trimestre de 2023. Essa redução sugere uma possível otimização na composição da carga tributária ou mudanças na política fiscal, refletindo numa maior eficiência na gestão tributária ao longo do tempo.

O rácio de encargos com juros exibiu uma trajetória de aumento progressivo, saindo de valores negativos em 2020 (como -0,10 no último trimestre) e chegando a um patamar elevado de aproximadamente 0,91 no terceiro trimestre de 2025. A tendência de incremento indica uma maior dependência de financiamentos ou aumentos nos encargos financeiros, o que pode impactar a estrutura de custos e a rentabilidade da entidade.

O índice de margem EBIT teve uma trajetória bastante volátil nos primeiros anos, refletindo períodos de prejuízo operacional (com valores negativos de até -6,94% no primeiro trimestre de 2022) e sinais de recuperação posteriormente, atingindo patamares positivos e ascendentes, chegando a cerca de 25,98% no último trimestre de 2024. Isso aponta para uma forte melhora na eficiência operacional, especialmente a partir de 2022, consolidando uma maior capacidade de geração de lucro operacional.

A margem de lucro líquido também mostrou variações significativas, incluindo períodos de prejuízo (como -9,17% no primeiro trimestre de 2022) seguidos de uma recuperação expressiva, atingindo aproximadamente 20,43% no último trimestre de 2025. Essa tendência indica uma melhoria contínua na rentabilidade líquida, consequentemente à recuperação da lucratividade operacional e possivelmente à gestão eficiente dos custos e despesas.