Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas fiscais e impostos de renda ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação considerável na despesa fiscal corrente, com uma redução significativa de 2020 para 2021, seguida por um aumento notável em 2023, e uma leve diminuição em 2024.

Despesa Fiscal Corrente

Em 2020, a despesa fiscal corrente atingiu US$ 2.192 milhões, diminuindo para US$ 1.650 milhões em 2021. Em 2022, houve um ligeiro aumento para US$ 1.746 milhões, mas em 2023, a despesa subiu para US$ 2.414 milhões, antes de recuar para US$ 2.294 milhões em 2024. Essa volatilidade sugere possíveis mudanças nas políticas fiscais ou nos fatores que influenciam essa despesa.

A despesa por impostos diferidos (benefício) apresenta um padrão variável. Em 2020, registrou-se um benefício de US$ -526 milhões, seguido por um valor positivo de US$ 180 milhões em 2021. Em 2022, o valor foi de US$ 4 milhões, mas em 2023, retornou a um valor negativo de US$ -690 milhões, e em 2024, atingiu US$ -361 milhões. Essa variação indica mudanças na avaliação de ativos e passivos fiscais diferidos.

Despesa com Imposto de Renda

A despesa com imposto de renda demonstra uma tendência geral de aumento ao longo do período. Em 2020, foi de US$ 1.666 milhões, aumentando para US$ 1.830 milhões em 2021 e permanecendo relativamente estável em US$ 1.750 milhões em 2022. Em 2023, houve uma ligeira diminuição para US$ 1.724 milhões, mas em 2024, a despesa aumentou para US$ 1.933 milhões. Este aumento pode estar relacionado ao crescimento da receita tributável ou a alterações nas alíquotas de impostos.

Em resumo, os dados indicam uma dinâmica complexa nas despesas fiscais e impostos de renda, com flutuações significativas na despesa fiscal corrente e impostos diferidos, enquanto a despesa com imposto de renda apresenta uma tendência geral de crescimento.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período avaliado. A alíquota legal do imposto de renda federal manteve-se constante em 21% durante todos os anos analisados.

Observa-se uma redução consistente nos impostos de renda estaduais e municipais líquidos de despesa/benefício fiscal federal, passando de 3.8% em 2020 para 1.6% em 2023. Contudo, em 2024, houve um aumento para 2.7%, indicando uma possível reversão dessa tendência de queda.

A dedução de juros e dividendos isentos de impostos apresentou uma diminuição gradual, de -0.4% em 2020 para -0.1% em 2024, sugerindo uma menor utilização desses benefícios fiscais ao longo do tempo.

A partir de 2022, foi identificada uma variação na provisão de avaliação, inicialmente em 1.1% e diminuindo para 0.6% em 2024. Este item, ausente nos anos anteriores, pode indicar ajustes na avaliação de ativos ou passivos.

A taxa HIP, presente apenas em 2020, registrou 5.3%. A ausência deste dado nos anos subsequentes impede a análise de sua evolução.

Ajustes de base de aquisições recentes, observados apenas em 2020, impactaram negativamente a taxa efetiva em -1.8%. A falta de dados posteriores sobre este item dificulta a avaliação de seu efeito contínuo.

O item "Outros, líquidos" apresentou flutuações, com valores negativos de -1.2% em 2020 e -1.3% em 2022, -1.2% em 2023, e um valor positivo de 0.3% em 2024. Essa variação sugere a influência de fatores diversos e não padronizados na composição da carga tributária.

A alíquota efetiva de imposto de renda demonstrou uma trajetória de declínio de 26.7% em 2020 para 22.3% em 2023, seguida por um aumento para 24.5% em 2024. Essa variação pode ser atribuída à combinação dos fatores mencionados anteriormente, incluindo a redução nos impostos estaduais e municipais, a diminuição das deduções e a variação na provisão de avaliação.

Tendências Principais

Redução nos impostos estaduais e municipais até 2023, seguida de um aumento em 2024.

Diminuição gradual das deduções de juros e dividendos.

Introdução e variação da provisão de avaliação a partir de 2022.

Flutuação no item "Outros, líquidos".

Variação na alíquota efetiva de imposto de renda, com declínio até 2023 e aumento em 2024.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente nas despesas acumuladas, partindo de 588 milhões para atingir 826 milhões, indicando uma expansão das operações ou um aumento nos custos.

As reservas de créditos de liquidação duvidosa apresentaram uma trajetória inicial de crescimento, de 143 milhões para 301 milhões, seguida por um aumento para 434 milhões, sugerindo uma crescente cautela em relação à capacidade de recebimento de valores ou uma deterioração na qualidade dos créditos.

As provisões de seguros demonstraram uma flutuação, com uma redução inicial de 187 milhões para 147 milhões, seguida por um aumento gradual para 192 milhões, possivelmente refletindo mudanças nas estimativas de sinistralidade ou ajustes nas políticas de cobertura.

Os passivos de locação apresentaram uma diminuição constante, de 204 milhões para 170 milhões, indicando uma redução no compromisso com contratos de arrendamento.

O passivo de aposentadoria exibiu uma tendência de declínio, passando de 205 milhões para 126 milhões, sugerindo uma gestão eficaz dos planos de benefícios ou mudanças demográficas na força de trabalho.

A compensação diferida apresentou um crescimento modesto, de 31 milhões para 45 milhões, indicando um aumento nos pagamentos futuros relacionados a benefícios aos funcionários.

As transferências federais e estaduais apresentaram um aumento significativo, de 274 milhões para 455 milhões, seguido por uma leve redução para 428 milhões, possivelmente relacionado a mudanças nas políticas governamentais ou programas de financiamento.

A partir do último período analisado, surgem novas entradas de dados, como as transferências estrangeiras, que atingiram 90 milhões, e a base de investimento, que apresentou valores variáveis ao longo do período.

O ativo de imposto de renda diferido, antes da provisão para avaliação, demonstrou um crescimento constante, de 1745 milhões para 2411 milhões, indicando um aumento nos benefícios fiscais futuros.

O subsídio de avaliação apresentou um aumento em valor absoluto negativo, de -84 milhões para -294 milhões, o que implica uma redução nos benefícios fiscais relacionados à avaliação de ativos.

O ativo de imposto de renda diferido, após o subsídio de avaliação, também apresentou crescimento, de 1661 milhões para 2117 milhões, refletindo o impacto do ativo de imposto de renda diferido antes da provisão.

Os ativos intangíveis federais e estaduais dos EUA apresentaram uma diminuição constante, de -2073 milhões para -2584 milhões, indicando uma redução no valor contábil desses ativos.

Os ativos intangíveis estrangeiros (incluindo Porto Rico) também apresentaram uma diminuição, de -452 milhões para -194 milhões, sugerindo uma redução no valor contábil desses ativos.

O software em maiúsculas apresentou uma diminuição, de -670 milhões para -513 milhões, indicando uma redução no valor contábil do software capitalizado.

A depreciação e amortização apresentaram flutuações, com uma redução de -37 milhões para -38 milhões, indicando um ritmo relativamente estável de consumo de ativos.

A base de investimento apresentou valores variáveis, com uma redução inicial e um valor negativo no último período, sugerindo uma possível reavaliação ou ajuste contábil.

Os ativos de aposentadoria apresentaram uma diminuição constante, de -260 milhões para -330 milhões, indicando uma redução no valor contábil desses ativos.

Os ativos de locação de direito de uso apresentaram uma diminuição constante, de -131 milhões para -114 milhões, indicando uma redução no valor contábil desses ativos.

As despesas pré-pagas apresentaram um aumento constante, de -102 milhões para -275 milhões, indicando um aumento nos pagamentos antecipados por bens ou serviços.

O passivo de imposto de renda diferido apresentou um aumento, de -3680 milhões para -4059 milhões, indicando um aumento nas obrigações fiscais futuras.

O ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido apresentou um aumento, de -2019 milhões para -1942 milhões, refletindo o impacto do ativo e passivo de imposto de renda diferido.

A análise dos dados financeiros demonstra tendências distintas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. O primeiro item, referente ao Ativo por impostos diferidos, apresenta um crescimento constante a partir de 2021. Observa-se que, após um período sem dados em 2020, o valor alcança US$ 103 milhões em 2021, aumentando para US$ 137 milhões em 2022, US$ 228 milhões em 2023 e, finalmente, US$ 206 milhões em 2024. A diminuição observada em 2024, embora represente uma quebra na tendência de crescimento, não invalida o aumento geral ao longo dos anos anteriores.

O segundo item, Passivo por impostos diferidos, líquido, exibe um comportamento mais volátil. Em 2020, o valor registrado é de US$ 2019 milhões. Em 2021, ocorre um aumento significativo para US$ 2805 milhões. Posteriormente, em 2022, o valor diminui para US$ 2034 milhões, seguido por uma nova redução em 2023, atingindo US$ 1970 milhões. Em 2024, observa-se um ligeiro aumento para US$ 2148 milhões. A flutuação deste passivo sugere possíveis ajustes nas políticas contábeis ou mudanças nas taxas de impostos, ou ainda, a utilização de créditos fiscais diferidos.

Tendências Gerais

O ativo por impostos diferidos demonstra uma tendência de crescimento, com uma leve retração no último ano analisado. O passivo por impostos diferidos, líquido, apresenta maior instabilidade, com variações significativas ao longo do período.

Observações

A evolução do ativo por impostos diferidos pode indicar um planejamento tributário estratégico ou a geração de benefícios fiscais futuros. As flutuações no passivo por impostos diferidos requerem investigação adicional para determinar as causas subjacentes.

Implicações

A gestão eficaz dos impostos diferidos é crucial para otimizar a carga tributária e melhorar a saúde financeira geral.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento progressivo, partindo de 86.615 milhões de dólares americanos em 2020 para atingir 116.889 milhões de dólares americanos em 2024. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando um padrão similar de expansão.

Em relação ao passivo total, também se identifica um aumento contínuo, embora em um ritmo menor do que o dos ativos. O passivo total evoluiu de 53.416 milhões de dólares americanos em 2020 para 75.463 milhões de dólares americanos em 2024. O passivo total ajustado demonstra uma variação semelhante.

O patrimônio líquido apresenta um crescimento mais moderado. Embora tenha havido um aumento de 33.199 milhões de dólares americanos em 2020 para 41.315 milhões de dólares americanos em 2024, a taxa de crescimento é inferior à observada nos ativos totais. O patrimônio líquido ajustado exibe flutuações anuais, com um pico em 2021, seguido por uma ligeira diminuição em 2022, e retomada do crescimento nos anos subsequentes.

O lucro líquido dos acionistas demonstra uma estabilidade relativa ao longo do período, com valores que oscilam em torno de 6.000 milhões de dólares americanos. Observa-se um ligeiro declínio em 2022 e 2023, seguido por uma estabilização em 2024. O lucro líquido ajustado apresenta uma variação mais pronunciada, com um aumento em 2021, seguido por uma queda em 2023, e uma recuperação parcial em 2024.

Tendências de Ativos

Crescimento constante e significativo ao longo dos cinco anos.

Tendências de Passivo

Aumento contínuo, porém em ritmo inferior ao dos ativos.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento moderado, com flutuações anuais no valor ajustado.

Tendências de Lucro Líquido

Estabilidade relativa, com ligeiras variações anuais e uma recuperação em 2024.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na rentabilidade, com o índice de margem de lucro líquido apresentando um aumento inicial seguido de declínio gradual. O índice ajustado demonstra um padrão similar, com uma alta em 2021 e subsequente estabilização em níveis ligeiramente inferiores.

A eficiência na utilização dos ativos, medida pelo índice de giro total dos ativos, demonstra uma tendência de crescimento constante até 2023, com uma leve retração no último período analisado. Os valores ajustados acompanham essa tendência, mantendo-se próximos dos valores não ajustados.

O nível de endividamento, refletido pelo índice de alavancagem financeira, apresenta um aumento consistente até 2022, seguido de uma estabilização e um leve aumento no último ano. O índice ajustado segue uma trajetória semelhante, indicando uma gestão consistente da alavancagem.

A rentabilidade do patrimônio líquido, tanto o índice geral quanto o ajustado, mostra um crescimento expressivo até 2021, seguido por uma diminuição gradual nos anos subsequentes. Essa redução sugere uma menor capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio investido.

O retorno sobre os ativos, tanto o índice geral quanto o ajustado, acompanha a tendência de declínio observada no retorno sobre o patrimônio líquido. A diminuição consistente indica uma redução na eficiência na geração de lucro a partir dos ativos totais da empresa.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma trajetória de alta inicial seguida de declínio, indicando possíveis pressões sobre a rentabilidade.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra eficiência crescente na utilização dos ativos, com uma leve retração no último período.

Índice de alavancagem financeira

Indica um aumento no endividamento, com estabilização e leve aumento no último ano.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Mostra um crescimento inicial seguido de declínio, sugerindo menor rentabilidade do capital próprio.

Índice de retorno sobre ativos

Acompanha a tendência de declínio do retorno sobre o patrimônio líquido, indicando menor eficiência na geração de lucro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. O lucro líquido dos acionistas apresentou um crescimento notável entre 2020 e 2021, atingindo o pico de 6104 milhões de dólares americanos. Contudo, os anos subsequentes revelaram uma tendência de declínio, com valores estabilizados em aproximadamente 5980 milhões de dólares americanos em 2023 e 2024.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, com um aumento expressivo de 2020 para 2021, seguido por uma redução em 2022 e 2023. Observa-se uma leve recuperação em 2024, embora não tenha alcançado o nível de 2021. A variação entre o lucro líquido dos acionistas e o lucro líquido ajustado sugere a influência de itens não recorrentes nos resultados.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou flutuações significativas. Aumentou de 3,78% em 2020 para 4,46% em 2021, mas diminuiu consistentemente nos anos seguintes, atingindo 3,41% em 2024. Essa redução indica uma menor rentabilidade em relação à receita.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado exibiu um comportamento semelhante ao índice não ajustado, com um pico em 2021 (4,59%) e uma subsequente queda. Em 2024, registrou 3,21%, indicando uma ligeira melhora em relação a 2023, mas ainda abaixo dos níveis de 2021. A diferença entre as margens ajustadas e não ajustadas reflete o impacto dos ajustes contábeis nos resultados.

Em resumo, os dados indicam um período inicial de crescimento seguido por uma estabilização e leve declínio na rentabilidade. A análise das margens de lucro sugere que a empresa enfrentou desafios na manutenção de sua eficiência operacional e controle de custos nos últimos anos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo de US$ 86.615 milhões em 2020 para US$ 116.889 milhões em 2024.

O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais, mas mantendo a mesma tendência de expansão, partindo de US$ 86.615 milhões em 2020 e atingindo US$ 116.683 milhões em 2024. A diferença entre os dois valores permanece relativamente estável ao longo dos anos.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos indica uma melhoria na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita. Este índice aumentou de 1,39 em 2020 para 1,56 em 2023, demonstrando uma capacidade crescente de converter investimentos em ativos em vendas. Em 2024, o índice apresentou uma ligeira diminuição para 1,5, mas permanece em um patamar superior ao observado nos anos iniciais do período.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com um aumento de 1,39 em 2020 para 1,57 em 2023, seguido por uma pequena redução para 1,5 em 2024. A consistência entre os dois índices sugere que os ajustes realizados não impactam significativamente a avaliação da eficiência na utilização dos ativos.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com uma utilização cada vez mais eficiente de seus ativos para gerar receita, embora com uma leve estabilização no último ano analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo, partindo de 86.615 milhões de dólares americanos em 2020, atingindo 116.889 milhões de dólares americanos em 2024. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando um crescimento similar.

O patrimônio líquido também exibe um padrão de crescimento, embora em um ritmo mais moderado. Em 2020, o patrimônio líquido era de 33.199 milhões de dólares americanos, evoluindo para 41.315 milhões de dólares americanos em 2024. O patrimônio líquido ajustado demonstra uma variação mais pronunciada, com um pico em 2023, seguido por um crescimento contínuo em 2024.

O índice de alavancagem financeira manteve-se relativamente estável ao longo dos anos, flutuando entre 2.61 e 2.83. Em 2024, o índice registrou um valor de 2.83, similar ao observado em 2022. O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta uma tendência de ligeiro aumento, passando de 2.46 em 2020 para 2.7 em 2024.

Tendências de Ativos

Crescimento constante e significativo nos ativos totais e ajustados, indicando expansão da base de recursos da entidade.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento moderado do patrimônio líquido, com o patrimônio líquido ajustado apresentando maior volatilidade e um crescimento mais expressivo.

Tendências de Alavancagem

Estabilidade no índice de alavancagem financeira, sugerindo uma gestão consistente do endividamento. O índice ajustado demonstra um leve aumento, indicando uma possível mudança na estrutura de capital.

Em resumo, os dados indicam uma entidade em crescimento, com expansão de seus ativos e um patrimônio líquido em ascensão. A alavancagem financeira permanece controlada, embora o índice ajustado sugira uma potencial alteração na composição do capital.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e estabilização ao longo do período avaliado. O lucro líquido dos acionistas apresentou um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido por uma estabilização nos anos subsequentes, com ligeiras flutuações, mantendo-se próximo de 6.000 milhões de dólares. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento inicial robusto, uma estabilização e, posteriormente, um leve aumento em 2024.

O patrimônio líquido exibiu um crescimento constante ao longo dos cinco anos, passando de aproximadamente 33.200 milhões de dólares em 2020 para mais de 41.300 milhões de dólares em 2024. O patrimônio líquido ajustado também apresentou uma tendência de alta, com um crescimento mais acentuado em 2024. A diferença entre o patrimônio líquido e o ajustado indica a presença de itens que são considerados não recorrentes ou de natureza específica.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou uma variação entre 13,77% e 16,93% nos primeiros anos, com uma tendência de declínio gradual para 14,47% em 2024. Essa redução sugere uma diminuição na eficiência na geração de lucro a partir do patrimônio líquido investido.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ajustado)

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresentou um padrão semelhante, com um aumento inicial, seguido por uma estabilização e uma ligeira queda em 2023, recuperando-se em 2024. A comparação entre o índice ajustado e o não ajustado indica que os ajustes realizados impactam a avaliação da rentabilidade do patrimônio líquido.

Em resumo, os dados indicam uma empresa com solidez patrimonial e capacidade de gerar lucro, embora com uma tendência de estabilização na rentabilidade do patrimônio líquido nos anos mais recentes. A análise dos ajustes realizados nos indicadores financeiros sugere a importância de considerar a natureza dos itens que compõem o patrimônio líquido e o lucro para uma avaliação mais precisa do desempenho financeiro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento seguida de estabilização em alguns indicadores. O lucro líquido dos acionistas apresentou um aumento significativo entre 2020 e 2021, atingindo o pico de 6104 milhões de dólares americanos. Nos anos subsequentes, observou-se uma ligeira diminuição, com valores relativamente estáveis em 2022, 2023 e 2024, situando-se em torno de 5980 milhões de dólares americanos.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com um crescimento expressivo de 2020 para 2021, seguido por uma redução em 2023 e uma recuperação parcial em 2024. A variação entre o lucro líquido dos acionistas e o lucro líquido ajustado permanece consistente ao longo do período analisado.

Os ativos totais e o ativo total ajustado exibiram um crescimento contínuo e substancial ao longo dos cinco anos. O aumento foi particularmente notável entre 2021 e 2022, e continuou em menor ritmo nos anos seguintes, atingindo 116889 milhões de dólares americanos em 2024.

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma flutuação modesta. Após um aumento de 2020 para 2021, o indicador demonstrou uma tendência de declínio gradual, passando de 6.26% para 5.12% em 2024. O índice de retorno sobre ativos ajustado seguiu um padrão semelhante, com uma ligeira diminuição ao longo do período, embora os valores permaneçam relativamente próximos aos do índice não ajustado.

Tendências Gerais

Crescimento dos ativos totais acompanhado de estabilização do lucro líquido.

Lucratividade

A lucratividade, medida pelo índice de retorno sobre ativos, demonstra uma tendência de declínio, indicando uma possível diminuição na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Ajustes

Os ajustes realizados nos indicadores de lucro e ativos não alteram significativamente as tendências gerais observadas.