Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros ao longo dos períodos de 2020 a 2024, observa-se que a proporção de prêmios em relação à receita operacional apresentou uma leve redução, passando de 86,18% em 2020 para 82,28% em 2024, indicando possível diminuição na participação de prêmios na receita total.

A receita originada de produtos experimentou um aumento constante, de 8,6% em 2020 para 12,92% em 2024, refletindo uma maior dependência ou crescimento das receitas provenientes de produtos ao longo do período. Similar crescimento também foi observado nas taxas de serviço, que variaram de 5,23% em 2020 para 4,80% em 2024, sugerindo uma leve redução na contribuição dessas taxas à receita operacional total.

Apesar da estabilidade nominal da receita operacional (100% em todos os períodos), as despesas relacionadas a benefícios permaneceram relativamente constantes, na faixa de aproximadamente -72,81% a -74,95%, indicando uma manutenção dos custos com benefícios proporcionalmente ao aumento da receita.

O custo dos produtos vendidos apresentou um crescimento significativo, de -7,41% em 2020 para -11,27% em 2024, contribuindo para uma redução na margem bruta, que declinou de 19,71% para 15,92%. Essa diminuição na margem bruta sugere maior impacto dos custos de produção ou aquisição de produtos na receita total.

As despesas operacionais, por sua vez, mostraram-se relativamente estáveis, variando ao redor de -11,36% a -14,44%, mantendo uma certa consistência na administração operacional. A amortização de ativos intangíveis permaneceu baixa e variável, não apresentando mudanças substanciais ao longo do período.

O resultado operacional experimentou uma ligeira diminuição, de 4,97% em 2020 para 4,16% em 2024, sinalizando uma leve pressão sobre a rentabilidade operacional. No entanto, a participação de títulos de vencimento fixo aumentou de 0,6% para 0,88%, indicando maior alocação de recursos nesses instrumentos financeiros.

As receitas de investimentos mostraram tendência de crescimento contínuo, de 0,76% para 1,19%, refletindo uma expansão na rentabilidade de aplicações financeiras da empresa. Consequentemente, a receita líquida de investimentos também aumentou, de 0,73% para 1,17%, reforçando a importância dos ganhos financeiros na composição do resultado geral.

As despesas relacionadas a juros apresentaram leve crescimento, de -0,65% para -0,68%, enquanto o ganho na venda de negócios foi registrado apenas em 2024 com 0,11%, indicando uma ocasional realização de desinvestimentos vantajosos.

O lucro antes da despesa com imposto de renda declinou de 5,16% para 4,51%, refletindo fatores que impactaram a rentabilidade antes do pagamento de impostos. A despesa com imposto de renda manteve-se próxima de -1,12% a -1,38%, levando a um lucro líquido que reduziu de 3,78% em 2020 para 3,41% em 2024.

Por fim, o lucro líquido dos acionistas seguiu uma trajetória semelhante, demonstrando uma leve redução ao longo do período, com uma pequena variação na participação de interesses não controladores, que permaneceu próxima de zero na maior parte do tempo.