Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

Lucro líquido dos acionistas:

Houve um aumento significativo de 4.572 milhões de dólares em 2020 para 6.104 milhões em 2021, representando um crescimento de aproximadamente 33,4%. Após esse pico, ocorreu uma leve redução para 6.025 milhões em 2022, seguido por uma ligeira diminuição para 5.987 milhões em 2023 e subsequentemente para 5.980 milhões em 2024, indicando uma estabilização do lucro líquido nas últimas demonstrações financeiras, ainda que em patamar ligeiramente inferior ao de 2021.

Lucro antes de impostos (EBT):

O indicador apresentou crescimento de aproximadamente 27,2% de 6.238 milhões em 2020 para 7.925 milhões em 2021. Após esse aumento, a métrica permaneceu relativamente estável, com ligeira redução para 7.769 milhões em 2022, seguida por estabilidade semelhante em 2023 (7.715 milhões) e um aumento marginal para 7.904 milhões em 2024, sugerindo estabilidade na geração de lucro antes de impostos.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT):

O EBIT cresceu de 7.022 milhões de dólares em 2020 para 8.723 milhões em 2021, um incremento de aproximadamente 24,1%. Após esse pico, a métrica apresentou uma leve redução para 8.620 milhões em 2022, mas recuperou-se em 2023, atingindo 8.745 milhões, e continuou em crescimento em 2024, chegando a 9.089 milhões. Essa trajetória indica um aumento consistente na rentabilidade operacional ao longo do período.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA):

O EBITDA apresentou forte crescimento de 8.176 milhões em 2020 para 10.025 milhões em 2021, aumento de aproximadamente 22,7%. Desde então, manteve-se em patamares elevados, atingindo 10.295 milhões em 2022, 10.490 milhões em 2023 e 10.482 milhões em 2024. O indicador demonstra uma forte capacidade de geração de caixa operacional ao longo do período, com uma leve estabilização após 2023.

Valor da empresa (EV)

O valor total da empresa apresentou crescimento significativo de 2020 até 2022, atingindo seu pico em 2023. Especificamente, houve um aumento de aproximadamente 62% entre 2020 (US$ 61.875 milhões) e 2022 (US$ 105.582 milhões), indicando uma valorização considerável ao longo desse período. Entretanto, em 2024, o valor da empresa declinou consideravelmente para US$ 85.443 milhões, representando uma redução de cerca de 19% em relação a 2023, o que pode refletir mudanças no mercado, ajustes de avaliação ou outros fatores econômicos.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA demonstrou uma tendência de crescimento contínuo de 2020 até 2023, passando de US$ 8.176 milhões para US$ 10.490 milhões, um aumento de aproximadamente 28%. Em 2024, o EBITDA se manteve praticamente estável em relação ao ano anterior, com uma leve redução para US$ 10.482 milhões, indicando estabilidade na geração de lucro operacional antes de impostos, juros, depreciação e amortização.

EV/EBITDA

O rácio entre o valor da empresa e o EBITDA refletiu uma elevação de 2020 até 2022, passando de 7,57 para 10,26, o que sugere uma avaliação mais otimista ou uma maior expectativa de crescimento pelos investidores durante esse período. A partir de 2022, o ratio se manteve relativamente estável até 2023, com leve variação, antes de desacelerar significativamente em 2024, para 8,15. Essa redução indica uma melhora na avaliação relativa da empresa em relação ao seu lucro operacional, possivelmente devido à desaceleração no crescimento do valor da empresa ou alterações na percepção de risco no mercado.

De modo geral, observa-se uma fase de alta valorização até 2023, seguida por uma redução notável no valor da empresa em 2024, apesar do EBITDA se manter relativamente estável. Essa discrepância indica que fatores de mercado ou avaliações subjetivas tiveram papel importante na mudança de percepção do valor empresarial naquele período.