Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversas categorias de ativos intangíveis ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na "Boa vontade", com um crescimento notável entre 2021 e 2024, estabilizando-se posteriormente. A categoria "Relacionamento com clientes" demonstra uma trajetória ascendente até 2024, seguida por uma diminuição significativa no último ano analisado.

As "Relações entre o provedor e o hospital" apresentam relativa estabilidade, com um ligeiro aumento em 2024 e uma subsequente redução. O item denominado "Outros" exibe flutuações, com um pico em 2022, seguido por uma diminuição gradual.

Em relação aos "Ativos intangíveis com vida finita", a quantia escriturada bruta demonstra um crescimento inicial, seguido por uma estabilização e, posteriormente, um aumento em 2024. A "Amortização acumulada" apresenta um padrão de crescimento constante, o que impacta a quantia escriturada líquida, que, apesar de flutuações, mostra uma tendência de alta no período.

Os ativos relacionados a "Blue Cross e Blue Shield e outras marcas comerciais" permanecem estáveis ao longo de todo o período. As "Licenças do State Medicaid" registram um aumento constante, indicando um investimento contínuo nessa área. Os "Ativos intangíveis com vida indefinida" também demonstram um crescimento gradual e consistente.

A categoria "Outros ativos incorpóreos" apresenta um padrão de crescimento, com um aumento mais expressivo em 2024. Por fim, o item "Goodwill e outros ativos intangíveis" acompanha a tendência geral de crescimento, com um pico em 2024 e uma leve diminuição no último ano.

Tendências Gerais

A maioria dos ativos intangíveis demonstra uma tendência de crescimento ao longo do período, com algumas categorias apresentando maior volatilidade do que outras.

Observações Específicas

A diminuição em "Relacionamento com clientes" no último ano merece atenção, assim como o aumento consistente em "Licenças do State Medicaid".

Implicações

O crescimento geral dos ativos intangíveis pode indicar investimentos estratégicos em áreas-chave, enquanto as flutuações em categorias específicas podem refletir mudanças nas condições de mercado ou nas prioridades da organização.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento nos ativos totais ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente, partindo de 97.460 milhões para 121.494 milhões, indicando uma expansão contínua da base de ativos da entidade.

O ativo total ajustado também apresenta uma trajetória ascendente, embora com uma taxa de crescimento ligeiramente inferior à dos ativos totais. O valor evolui de 73.232 milhões para 93.150 milhões, sugerindo que os ajustes realizados não impactam significativamente a tendência geral de expansão.

O patrimônio líquido total registra um crescimento moderado, passando de 36.060 milhões para 43.882 milhões. Este aumento, embora positivo, é menos pronunciado do que o observado nos ativos totais, o que pode indicar uma utilização mais intensiva de financiamento externo.

O patrimônio líquido ajustado demonstra uma dinâmica mais variável. Inicialmente, observa-se um crescimento de 11.832 milhões para 13.989 milhões, seguido por uma ligeira diminuição para 13.038 milhões e, posteriormente, um aumento para 15.538 milhões. Essa flutuação sugere a influência de fatores específicos relacionados aos ajustes realizados.

O lucro líquido dos acionistas apresenta uma estabilidade relativa, com valores que oscilam em torno de 6.000 milhões. Observa-se uma ligeira diminuição no período final, caindo para 5.662 milhões. O lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, com um pequeno aumento em 2024, mas também finalizando em 5.662 milhões.

Tendências Gerais

Crescimento consistente nos ativos totais e ajustados.

Patrimônio Líquido

Aumento moderado, com o patrimônio líquido ajustado apresentando maior volatilidade.

Lucratividade

Estabilidade no lucro líquido dos acionistas, com uma leve tendência de queda no último período.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória de declínio no índice de margem de lucro líquido, tanto em sua forma original quanto ajustada, de 4.46% em 2021 para 2.87% em 2025. Essa redução sugere uma diminuição na rentabilidade em relação às vendas.

O índice de giro total dos ativos demonstra um aumento gradual de 1.41 em 2021 para 1.63 em 2025, indicando uma crescente eficiência na utilização dos ativos para gerar receita. O índice ajustado apresenta um padrão similar, com um aumento de 1.87 para 2.12 no mesmo período, sugerindo que os ajustes realizados não alteram significativamente essa tendência de melhoria na eficiência.

O índice de alavancagem financeira manteve-se relativamente estável, flutuando entre 2.7 e 2.83, com um ligeiro declínio para 2.77 em 2025. Contudo, o índice de alavancagem financeira ajustado apresentou maior volatilidade, com um pico de 6.8 em 2024, retornando a 5.99 em 2025, o que pode indicar mudanças na estrutura de capital ou nos ajustes aplicados.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou uma queda consistente, de 16.93% em 2021 para 12.9% em 2025. O ROE ajustado também exibiu declínio, embora com maior variação, passando de 51.59% para 36.44% no mesmo período. Essa diminuição pode refletir uma menor capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio.

O índice de retorno sobre ativos (ROA) seguiu uma tendência de queda, de 6.26% em 2021 para 4.66% em 2025. O ROA ajustado também apresentou declínio, de 8.34% para 6.08% no mesmo período, indicando uma redução na rentabilidade em relação ao total de ativos.

Índice de margem de lucro líquido

Demonstra uma redução constante ao longo dos anos, indicando menor rentabilidade.

Índice de giro total dos ativos

Apresenta um aumento gradual, sugerindo maior eficiência na utilização dos ativos.

Índice de alavancagem financeira

Mantém-se relativamente estável, com o índice ajustado mostrando maior volatilidade.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Exibe uma queda consistente, refletindo menor capacidade de gerar lucro com o capital próprio.

Índice de retorno sobre ativos

Apresenta uma tendência de queda, indicando menor rentabilidade em relação aos ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de relativa estabilidade seguida de declínio em alguns indicadores-chave ao longo do período avaliado. O lucro líquido dos acionistas apresentou uma ligeira diminuição consistente entre 2021 e 2025, passando de 6104 milhões de dólares para 5662 milhões de dólares. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, com uma pequena elevação em 2024, mas retornando ao nível de 2022 e 2023 em 2025.

Lucro Líquido dos Acionistas

Observa-se uma redução gradual ao longo dos anos, indicando uma possível pressão sobre a rentabilidade. A queda mais expressiva ocorre entre 2024 e 2025.

Lucro Líquido Ajustado

Apesar de apresentar uma leve recuperação em 2024, o lucro líquido ajustado não conseguiu manter o nível de 2021 e 2022, convergindo para o mesmo valor do lucro líquido dos acionistas em 2025. Isso sugere que os ajustes realizados não foram suficientes para compensar a tendência de queda.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma diminuição constante e significativa, passando de 4.46% em 2021 para 2.87% em 2025. Essa redução indica uma menor capacidade de converter receita em lucro.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanhou a tendência do índice não ajustado, com uma ligeira melhora em 2024, mas convergindo para o mesmo valor final em 2025. A similaridade entre os dois índices sugere que os ajustes não tiveram um impacto substancial na margem de lucro.

Em resumo, os dados indicam uma erosão gradual da rentabilidade ao longo do período analisado, refletida na diminuição tanto do lucro líquido quanto das margens de lucro. A estabilização em 2025, embora presente, ocorre em níveis inferiores aos observados no início do período, o que pode demandar uma análise mais aprofundada das causas subjacentes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo de US$ 97.460 milhões em 2021 para US$ 121.494 milhões em 2025.

O ativo total ajustado também apresenta uma tendência de alta, embora com valores inferiores aos ativos totais brutos. A evolução acompanha o padrão geral, partindo de US$ 73.232 milhões em 2021 e atingindo US$ 93.150 milhões em 2025.

O índice de giro total dos ativos indica uma melhoria na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita. Este índice cresceu de 1,41 em 2021 para 1,63 em 2025, com uma ligeira diminuição em 2024.

O índice de giro total dos ativos ajustado, que considera apenas os ativos ajustados, demonstra um desempenho superior em relação ao índice de giro total dos ativos. A trajetória é ascendente, passando de 1,87 em 2021 para 2,12 em 2025, com uma pequena redução em 2024. Este indicador sugere uma utilização mais eficiente dos ativos ajustados na geração de receita.

Ativos totais

Apresentam crescimento constante ao longo dos anos, indicando expansão da empresa.

Ativo total ajustado

Segue a mesma tendência de crescimento, porém em valores menores, sugerindo a influência de ajustes contábeis.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra uma melhoria gradual na eficiência da utilização dos ativos para gerar receita, com uma leve queda em 2024.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

Indica uma utilização ainda mais eficiente dos ativos ajustados, com um crescimento consistente e uma pequena queda em 2024.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento progressivo, partindo de 97.460 milhões de dólares americanos em 2021 para atingir 121.494 milhões de dólares americanos em 2025.

O ativo total ajustado também apresenta uma tendência de alta, embora com variações anuais. O valor inicial de 73.232 milhões de dólares americanos em 2021 evolui para 93.150 milhões de dólares americanos em 2025. A taxa de crescimento parece ser ligeiramente mais acelerada em comparação com o ativo total não ajustado.

O patrimônio líquido total registra um crescimento constante, embora mais moderado, passando de 36.060 milhões de dólares americanos em 2021 para 43.882 milhões de dólares americanos em 2025. Este aumento indica uma expansão gradual da base de capital da entidade.

O patrimônio líquido ajustado demonstra uma dinâmica mais volátil. Após um crescimento de 2021 para 2023, observa-se uma diminuição em 2024, seguida de uma recuperação em 2025, atingindo 15.538 milhões de dólares americanos. Essa flutuação sugere a influência de fatores específicos que impactam o valor ajustado do patrimônio.

O índice de alavancagem financeira permanece relativamente estável ao longo dos anos, oscilando entre 2,7 e 2,83. Isso indica que a empresa mantém um nível consistente de endividamento em relação ao seu patrimônio líquido.

O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta maior variabilidade, com um pico em 2024 (6,8). No entanto, retorna a um nível próximo ao inicial em 2025 (5,99). Essa variação sugere que a estrutura de capital ajustada da empresa é mais sensível a mudanças nas condições financeiras.

Ativos totais

Apresentam crescimento constante ao longo do período.

Ativo total ajustado

Demonstra uma tendência de alta com variações anuais.

Patrimônio líquido

Cresce de forma constante, porém moderada.

Patrimônio líquido ajustado

Exibe maior volatilidade, com uma diminuição em 2024 e recuperação em 2025.

Índice de alavancagem financeira

Mantém-se relativamente estável.

Índice de alavancagem financeira (ajustado)

Apresenta maior variabilidade, com um pico em 2024.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência de estabilidade seguida de declínio no lucro líquido dos acionistas, com uma redução gradual de 6104 milhões de dólares em 2021 para 5662 milhões de dólares em 2025.

O lucro líquido ajustado apresenta um comportamento similar, mantendo-se relativamente estável entre 2021 e 2023, com um aumento em 2024 para 6086 milhões de dólares, seguido por uma queda para 5662 milhões de dólares em 2025, convergindo com o valor do lucro líquido dos acionistas.

Em contrapartida, o patrimônio líquido demonstra uma trajetória ascendente consistente, evoluindo de 36060 milhões de dólares em 2021 para 43882 milhões de dólares em 2025. Essa expansão sugere um fortalecimento da base de capital da entidade.

O patrimônio líquido ajustado também apresenta crescimento, embora com uma flutuação mais pronunciada. Atinge um pico de 15538 milhões de dólares em 2025, após uma queda em 2024, indicando possíveis ajustes contábeis ou reavaliações de ativos.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O ROE apresenta uma diminuição contínua, passando de 16.93% em 2021 para 12.9% em 2025. Essa redução sinaliza uma menor capacidade de gerar lucro a partir do patrimônio líquido investido.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

O ROE ajustado exibe uma volatilidade maior. Apresenta uma queda significativa de 51.59% em 2021 para 36.44% em 2025, com um breve aumento em 2024. Essa variação sugere que os ajustes realizados impactam consideravelmente a rentabilidade do patrimônio líquido.

Em resumo, a entidade demonstra um crescimento consistente do patrimônio líquido, mas enfrenta desafios na manutenção da rentabilidade, evidenciados pela tendência de queda nos índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto no cálculo padrão quanto no ajustado. A convergência entre o lucro líquido dos acionistas e o lucro líquido ajustado em 2025 pode indicar uma redução na influência de itens não recorrentes nos resultados.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 97.460 milhões de dólares em 2021, atingindo 121.494 milhões de dólares em 2025. O ativo total ajustado também apresenta uma tendência de alta, embora com valores inferiores aos ativos totais, evoluindo de 73.232 milhões de dólares para 93.150 milhões de dólares no mesmo período.

Em relação à lucratividade, o lucro líquido dos acionistas demonstra uma leve diminuição entre 2021 e 2025, passando de 6.104 milhões de dólares para 5.662 milhões de dólares. O lucro líquido ajustado, embora apresente uma estabilização em 2024 com um valor de 6.086 milhões de dólares, segue a mesma tendência de declínio no período final, convergindo para o valor de 5.662 milhões de dólares em 2025.

Os indicadores de retorno sobre ativos (ROA) revelam uma redução gradual na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar lucro. O índice de ROA diminui de 6,26% em 2021 para 4,66% em 2025. O índice de ROA ajustado, embora consistentemente superior ao ROA não ajustado, também apresenta uma tendência de queda, passando de 8,34% para 6,08% no mesmo período. Essa diminuição sugere uma potencial perda de eficiência na gestão dos ativos ou uma mudança na composição dos mesmos.

Lucro Líquido dos Acionistas

Apresenta uma redução gradual ao longo dos anos, indicando uma possível diminuição na rentabilidade para os acionistas.

Ativos Totais

Demonstram um crescimento constante, sugerindo expansão da empresa, mas não necessariamente acompanhada por um aumento proporcional na lucratividade.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

A queda contínua indica uma menor capacidade de gerar lucro a partir dos ativos disponíveis, o que pode ser um ponto de atenção para a gestão.

Lucro Líquido Ajustado

A estabilização em 2024 seguida de declínio em 2025 acompanha a tendência do lucro líquido dos acionistas, reforçando a percepção de uma possível diminuição na performance financeira.