Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Dell Technologies Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 30 de jan. de 2026 | 31 de jan. de 2025 | 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | 101,286) | 79,746) | 82,089) | 89,611) | 92,735) | 123,415) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 11,528) | 3,633) | 7,366) | 8,607) | 9,477) | 14,201) | |
| Ativos operacionais | 89,758) | 76,113) | 74,723) | 81,004) | 83,258) | 109,214) | |
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | 103,756) | 81,133) | 84,398) | 92,636) | 94,315) | 115,390) | |
| Menos: Dívida de curto prazo | 7,990) | 5,204) | 6,982) | 6,573) | 5,823) | 6,362) | |
| Menos: Dívida de longo prazo | 23,513) | 19,363) | 19,012) | 23,015) | 21,131) | 41,622) | |
| Passivo operacional | 72,253) | 56,566) | 58,404) | 63,048) | 67,361) | 67,406) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 17,505) | 19,547) | 16,319) | 17,956) | 15,897) | 41,808) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | (2,042) | 3,228) | (1,637) | 2,059) | (25,911) | —) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | -11.02% | 18.00% | -9.55% | 12.16% | -89.81% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Apple Inc. | — | 17.98% | -12.64% | -9.04% | -2.12% | 36.09% | |
| Arista Networks Inc. | — | -3.85% | -26.64% | 17.14% | 106.22% | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | 0.44% | 75.07% | -12.09% | 5.96% | 20.24% | |
| Super Micro Computer Inc. | — | -0.54% | 105.88% | 3.74% | 58.35% | 8.42% | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | |||||||
| Hardware e equipamentos de tecnologia | 0.00% | 11.90% | 11.96% | -6.96% | -13.35% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-30), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
1 2026 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 89,758 – 72,253 = 17,505
2 2026 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2026 – Ativos operacionais líquidos2025
= 17,505 – 19,547 = -2,042
3 2026 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -2,042 ÷ [(17,505 + 19,547) ÷ 2] = -11.02%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com um aumento de 2022 para 2023, seguido por uma diminuição em 2024, um novo aumento em 2025 e, finalmente, uma redução em 2026. A variação sugere dinâmicas operacionais que impactam a capacidade da entidade em gerar valor a partir de seus ativos.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram uma volatilidade significativa. Inicialmente negativas e de grande magnitude em 2022, os valores apresentam uma redução substancial em 2023, tornando-se positivos. Em 2024, retorna a um valor negativo, embora menor em magnitude, seguido por um novo aumento em 2025 e uma redução em 2026. Essa oscilação pode indicar mudanças na estrutura de capital e na gestão de passivos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- O índice de especialização baseada no balanço apresenta um padrão complexo. Em 2022, o índice é fortemente negativo, indicando uma baixa especialização. Em 2023, há uma inversão significativa, com o índice tornando-se positivo, sugerindo um aumento na especialização. Contudo, em 2024, o índice volta a ser negativo, embora em menor magnitude do que em 2022. Em 2025, observa-se um novo aumento para um valor positivo, seguido por uma queda em 2026, retornando a um valor negativo. Essa flutuação sugere mudanças na composição dos ativos e passivos, afetando a especialização da entidade.
Em resumo, os dados indicam uma entidade sujeita a mudanças significativas em suas operações e estrutura financeira. A volatilidade observada em todas as métricas sugere a necessidade de um acompanhamento contínuo e uma análise mais aprofundada dos fatores que impulsionam essas variações.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Dell Technologies Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 30 de jan. de 2026 | 31 de jan. de 2025 | 2 de fev. de 2024 | 3 de fev. de 2023 | 28 de jan. de 2022 | 29 de jan. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Dell Technologies Inc. | 5,936) | 4,592) | 3,211) | 2,442) | 5,563) | 3,250) | |
| Menos: Variação de caixa das atividades operacionais | 11,185) | 4,521) | 8,676) | 3,565) | 10,307) | 11,407) | |
| Menos: Variação no caixa das atividades de investimento | (2,055) | (2,215) | (2,783) | (3,024) | 1,306) | (460) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | (3,194) | 2,286) | (2,682) | 1,901) | (6,050) | (7,697) | |
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | -17.24% | 12.75% | -15.65% | 11.23% | -20.97% | — | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Apple Inc. | — | -13.44% | -25.90% | -14.62% | 0.00% | 4.86% | |
| Arista Networks Inc. | — | 163.65% | 82.06% | 36.37% | 52.90% | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | -9.79% | 46.78% | -7.65% | -10.18% | 1.64% | |
| Super Micro Computer Inc. | — | -7.24% | 98.99% | 0.89% | 56.84% | 5.08% | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | |||||||
| Hardware e equipamentos de tecnologia | 0.00% | -8.19% | -2.79% | -10.03% | -4.10% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Tecnologia da informação | 0.00% | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2026-01-30), 10-K (Data do relatório: 2025-01-31), 10-K (Data do relatório: 2024-02-02), 10-K (Data do relatório: 2023-02-03), 10-K (Data do relatório: 2022-01-28), 10-K (Data do relatório: 2021-01-29).
1 2026 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × -3,194 ÷ [(17,505 + 19,547) ÷ 2] = -17.24%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com um aumento de 2022 para 2023, seguido por uma diminuição em 2024, recuperação em 2025 e nova redução em 2026. A variação sugere dinâmicas operacionais que impactam a capacidade da entidade em financiar suas operações.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma trajetória volátil. Inicialmente negativas em 2022, tornam-se positivas em 2023, mas retornam a valores negativos em 2024 e 2026, com um breve período positivo em 2025. Essa oscilação indica mudanças significativas na geração e utilização de caixa, possivelmente relacionadas a investimentos, financiamentos ou atividades operacionais.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam um crescimento inicial, seguido de instabilidade, indicando possíveis ajustes na gestão de ativos ou mudanças no ambiente operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram uma alternância entre resultados positivos e negativos, sugerindo uma gestão de caixa que pode ser influenciada por fatores externos ou decisões estratégicas.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa exibe variações significativas. Após um valor negativo em 2022, observa-se uma melhora em 2023, seguida por um declínio em 2024, recuperação em 2025 e nova queda em 2026. Essa flutuação sugere uma relação complexa entre o desempenho operacional e a capacidade de gerar caixa, com períodos de maior e menor eficiência na conversão de receitas em fluxo de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Apresenta um padrão de oscilação, refletindo a instabilidade na relação entre o desempenho operacional e a geração de caixa.
Em resumo, os dados indicam uma entidade sujeita a mudanças em seus ativos, fluxos de caixa e eficiência operacional. A análise detalhada das causas subjacentes a essas flutuações é recomendada para uma compreensão mais completa da situação financeira.