Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

O índice de giro líquido do ativo fixo apresentou flutuações ao longo do período analisado, iniciando em 15,22 em 2020, apresentando uma ligeira redução para 14,65 em 2021, antes de um aumento expressivo para 18,69 em 2022. Subsequentemente, houve uma diminuição para 16,48 em 2023, seguida por uma nova redução para 13,75 em 2024, e uma recuperação para 15,08 em 2025. Essas variações indicam oscilações na eficiência na utilização do ativo fixo para gerar receitas, com um pico em 2022 que parece ter sido temporário.

O rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo revelou uma tendência de incremento a partir de 2021, passando de 11,02 para 16,1 em 2022, indicando uma maior eficiência na geração de volume de negócios com o ativo fixo durante esse período. Após esse pico, observou-se uma redução para 14,75 em 2023, seguida de uma nova melhora para 12,39 em 2024, e um aumento para 13,66 em 2025. Essa dinâmica sugere ajustes na gestão de ativos de locação operacional, refletindo variações na eficiência na utilização desses ativos ao longo do tempo.

O índice de giro total dos ativos apresentou uma trajetória de crescimento contínuo, passando de 0,78 em 2020 para 0,76 em 2021, seguido por um aumento expressivo para 1,09 em 2022, continuando a subir para 1,14 em 2023, uma ligeira redução para 1,08 em 2024, e uma nova valorização para 1,2 em 2025. Essa evolução indica uma melhoria geral na eficiência na utilização de todos os ativos para geração de receitas ao longo do período avaliado.

Já o índice de giro do patrimônio líquido, cujo valor está disponível apenas para o período de 2020, mostra um alto nível de 38,01, indicando uma significativa utilização do patrimônio líquido na geração de volume de negócios naquele ano. A ausência de dados subsequentes impede uma análise da sua tendência ao longo do tempo, mas o dado inicial sugere uma alta eficiência na alavancagem do patrimônio líquido nesse período específico.

Receita líquida: A receita líquida apresentou crescimento consistente ao longo do período até o ano fiscal de 2022, atingindo o pico de aproximadamente US$101,2 bilhões. Nesse intervalo, houve uma tendência de aumento, indicando expansão nas operações ou aumento de vendas. A partir de 2023, ocorreu uma redução significativa, com a receita caindo para cerca de US$88,4 bilhões, seguida por uma recuperação em 2024, atingindo aproximadamente US$95,6 bilhões. Essa flutuação pode refletir variações na demanda, mudanças de mercado ou ajustes estratégicos. A receita em 2025 voltou a subir, demonstrando potencialmente uma retomada dos negócios ou melhorias nos canais de receita.

Imobilizado líquido: O valor do imobilizado líquido se manteve relativamente estável ao longo dos anos, oscilando entre aproximadamente US$5,4 bilhões e US$6,4 bilhões. Foi observado um aumento de 2020 a 2021, seguido de uma redução até 2022, chegando a US$5,415 bilhões. Nos anos subsequentes, o valor voltou a subir levemente até 2024 e estabilizou em torno de US$6,3 bilhões, indicando que a empresa manteve um nível consistente de ativos fixos, com ajustamentos de acordo com necessidades operacionais ou estratégias de investimento e depreciação.

Índice de giro líquido do ativo fixo: Este índice revelou variações ao longo do período, refletindo a eficiência no uso do ativo fixo para gerar receita. Houve uma elevação de 15,22 para 18,69 em 2022, sugerindo maior eficiência ou melhor aproveitamento dos ativos fixos nesse ano. No entanto, em 2023, o índice reduziu para 16,48, indicando uma diminuição na eficiência. No ano seguinte, houve nova redução para 13,75, o que pode apontar uma queda na utilização eficiente dos ativos ou mudanças na estrutura operacional. Em 2024, ocorreu recuperação com o índice de 15,08, voltando a níveis relativamente próximos aos observados em 2020, sugerindo que a utilização dos ativos fixos na geração de receita se estabilizou ao longo do tempo.

Em síntese, os dados indicam uma trajetória de crescimento e subsequentemente uma fase de ajustes na receita, acompanhada de estabilidade relativamente constante do ativo fixo. As flutuações no índice de giro do ativo fixo refletem mudanças na eficiência operacional, enquanto os movimentos na receita sugerem reações a condições de mercado e estratégias internas de gestão de recursos.

Receita líquida

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo na receita líquida até o ano fiscal de 2022, atingindo um pico de 101.197 milhões de dólares. Após esse período, houve uma queda considerável em 2023 para 102.301 milhões de dólares, seguida por uma redução mais significativa em 2024 para 88.425 milhões de dólares. Em 2025, a receita demonstrou recuperação, atingindo 95.567 milhões de dólares, embora ainda não tenha recuperado o valor máximo registrado em 2022.

Ativo imobilizado, líquido (incluindo arrendamento operacional, ativo de direito de uso)

O ativo imobilizado apresentou variações menores ao longo do período, começando em 7.835 milhões de dólares em 2020, aumentando para 8.548 milhões em 2021, mas sofrendo uma redução expressiva em 2022 para 6.286 milhões. Houve uma recuperação em 2023, para 6.934 milhões, com ligeiro aumento em 2024 para 7.139 milhões, e ligeira redução em 2025 para 6.996 milhões. Essas flutuações sugerem ajustes na composição do ativo fixo ou reavaliações de ativos.

Rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo (incluindo locação operacional, ativo de direito de utilização)

Este rácio apresentou aumento significativo de 11,76 em 2020 para 16,1 em 2022, indicando uma melhora na eficiência do uso do ativo fixo. Após esse pico, há uma redução em 2023 para 14,75, seguida por uma nova diminuição em 2024 para 12,39, e posterior recuperação em 2025 para 13,66. Essas variações refletem alterações na relação entre a receita líquida e o ativo imobilizado, possivelmente influenciadas por mudanças operacionais ou estratégias de gestão de ativos.

Ao analisar os dados financeiros disponibilizados, observa-se que a receita líquida apresentou crescimento de 2020 até 2022, atingindo um pico de aproximadamente 101.197 milhões de dólares em 2022. No entanto, houve uma queda em 2023, com a receita caindo para 102.301 milhões de dólares, e uma redução mais significativa em 2024, quando a receita líquida foi de 88.425 milhões de dólares. Em 2025, a receita voltou a aumentar, atingindo 95.567 milhões de dólares, porém ainda não recuperou completamente o nível de 2022.

Os ativos totais mostraram uma tendência de queda de 2021 em diante, passando de aproximadamente 123.415 milhões de dólares em 2021 para cerca de 79.746 milhões de dólares em 2025. Essa diminuição sugere uma possível redução nos investimentos ou na captação de ativos pela empresa ao longo dos anos considerados.

O índice de giro total dos ativos evidenciou uma melhoria contínua, saindo de 0,78 em 2020 para 1,20 em 2025. Essa alta indica uma maior eficiência na utilização dos ativos para gerar receita ao longo do período analisado. Em particular, houve um forte incremento entre 2021 e 2022, refletindo uma maior eficácia na gestão dos ativos.

De modo geral, os dados sugerem que, apesar da redução dos ativos totais nos últimos anos, a empresa conseguiu melhorar seu índice de eficiência operacional, aumentando o giro dos ativos. Entretanto, a receita líquida demonstrou estabilidade inicialmente, seguida de uma tendência de queda em 2024, embora tenha apresentado recuperação em 2025. Essas informações podem indicar uma estratégia de otimização de recursos ou mudanças nos modelos de negócios, com melhorias na rentabilidade e gestão de ativos, porém com desafios de crescimento de receita em alguns períodos.

A análise dos dados financeiros ao longo do período revela diversas tendências e variações importantes.

A receita líquida da empresa apresentou crescimento constante entre 2020 e 2022, atingindo seu pico em 2022 com US$ 101.197 milhões. No entanto, houve uma redução significativa em 2023, com a receita caindo para US$ 88.425 milhões, antes de recuperar-se parcialmente em 2024, alcançando US$ 95.567 milhões. Essa variação indica uma potencial desaceleração no crescimento ou impacto de fatores temporários que afetaram a receita em 2023.

No que diz respeito ao patrimônio líquido, observa-se uma trajetória bastante volátil. Em 2020, a empresa apresentou déficit de US$ 1.574 milhões, que se reverteu para um patrimônio positivo em 2021, chegando a US$ 2.479 milhões. Contudo, houve uma reversão do saldo positivo em 2022, com a volta ao déficit de US$ 1.685 milhões, agravado ainda mais em 2023, com déficit de US$ 3.122 milhões, e uma leve melhora em 2024, com déficit de US$ 2.404 milhões. Essa flutuação indica que a estrutura de capital da empresa tem sido instável, possivelmente refletindo estratégias de investimentos, resultados operacionais variáveis ou fatores de mercado.

O índice de giro do patrimônio líquido, que mede a eficiência na utilização do patrimônio para gerar receitas, foi apresentado apenas em 2020, com um valor de 38,01. A ausência de dados posteriores limita a análise de sua evolução; contudo, esse indicador sugere uma alta eficiência na geração de receita em relação ao patrimônio naquele ano específico.

Em síntese, a análise demonstra que a receita da empresa cresceu até 2022, sofrendo uma retração em 2023, enquanto o patrimônio líquido apresentou grande volatilidade, com períodos de déficit e saldo positivo. A recuperação parcial do patrimônio em 2024 indica possíveis esforços de estabilização financeira, mas a ausência de dados mais recentes do índice de giro impede uma avaliação completa sobre a eficiência operacional ao longo do tempo.