Cummins Inc. (NYSE:CMI)

Ao analisar as tendências dos principais itens financeiros, observa-se uma evolução significativa em determinados aspectos do passivo e do patrimônio líquido ao longo do período de 2019 a 2023.

Composição do passivo total:

O percentual referente ao passivo total originado de contas a pagar e dívidas de curto prazo apresentou uma elevação, passando de aproximadamente 16.3% em 2019 para 18,2% em 2023, indicando um aumento na proporção de obrigações circulantes. Entre essas, o passivo circulante cresceu de 31,72% para 40,32%, refletindo uma maior dependência de passivos de curto prazo.

Endividamento de longo prazo:

O peso de dívidas de longo prazo permanece relativamente estável, oscillando em torno de 15%. Contudo, houve um aumento na participação de empréstimos a pagar, de aproximadamente 0,5% em 2019 para 0,87% em 2023, indicando maior uso de instrumentos de dívida mais duradouros.

Passivos relacionados a benefícios e obrigações de aposentadoria:

As contas relacionadas a benefícios acumulados, remuneração de aposentadoria, e outros passivos de longo prazo tiveram variações variadas, com destaque para a elevação em benefícios pós-aposentadoria, que passou de 0,88% para 0,41%, e para o aumento relevante nas despesas acumuladas, que cresceram de 4,92% para 11,73%.

Passivos de longo prazo:

O percentual de passivos de longo prazo sobre o total permaneceu em torno de 28-32%, com uma leve elevação de 25.39% em 2019 para 28.74% em 2023. Essa estabilidade indica que a estrutura de passivo de longo prazo permaneceu relativamente equilibrada, apesar de algum deslocamento pontual.

Composição do patrimônio líquido:

O patrimônio líquido total,expresso como percentual do passivo total, diminuiu de 42,89% em 2019 para 30,95% em 2023, refletindo uma tendência de redução da participação do patrimônio líquido na estrutura de financiamento. Dentro dele, os lucros não distribuídos apresentaram uma forte retração, passando de 73,04% para 55,78%, o que pode indicar distribuição de resultados ou destinação de lucros a reservas ou pagamento de dividendos.

Atividades de emissão de ações e ações em tesouraria:

A quantidade de ações ordinárias, por sua vez, reduziu sua participação de aproximadamente 11,89% em 2019 para 8,01% em 2023, enquanto a posição de ações em tesouraria permaneceu negativa, indicando recompra de ações, com uma redução no percentual de -36,61% para -29,24%, sugerindo política de recompra e redução do número de ações em circulação.

Outros indicadores financeiros:

As despesas de marketing consolidaram-se em torno de 1,25%, enquanto outros passivos de longo prazo mostraram leve aumento, chegando a 2,02% em 2023. Além disso, o peso de tributos a pagar e impostos de renda em relação ao passivo total aumentaram ao longo do período, refletindo maior provisão para obrigações fiscais.

Considerações finais:

De modo geral, há uma tendência de aumento relativa do passivo circulante, enquanto o patrimônio líquido apresentou retração proporcional. Os indicadores sugerem maior uso de endividamento de curto prazo, com políticas de recompra de ações e uma estrutura de passivo que demonstra maior peso de obrigações de curto prazo e uma redução na participação do patrimônio líquido na composição total, possivelmente refletindo impactos de distribuição de lucros e estratégias de financiamento.