Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Índice de competência baseado em balanços
Cummins Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Empréstimos a pagar | ||||||
| Menos: Papel comercial | ||||||
| Menos: Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= – =
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante de 2020 para 2022, seguido por uma ligeira diminuição em 2023, embora os valores permaneçam substancialmente superiores aos registrados no início do período.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma volatilidade considerável. Inicialmente negativas em 2020, houve um aumento expressivo em 2021 e 2022, atingindo um valor positivo considerável. Contudo, em 2023, o indicador retorna a valores negativos, indicando uma mudança na composição das contas de balanço.
O índice de especialização baseada no balanço revela uma trajetória dinâmica. Partindo de um valor negativo em 2020, o índice apresenta um aumento notável em 2021 e 2022, sugerindo uma crescente especialização. Em 2023, o índice volta a ser negativo, indicando uma possível reversão dessa tendência.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência geral de crescimento, com uma pequena retração no último ano analisado. O valor final permanece significativamente acima do inicial.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, passando de valores negativos para positivos e retornando a valores negativos no último ano. Essa flutuação sugere mudanças na estrutura de financiamento ou na gestão de ativos e passivos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe uma trajetória de melhora seguida de uma inversão. O aumento inicial indica uma concentração em atividades principais, enquanto a queda posterior pode sugerir diversificação ou mudanças estratégicas.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Cummins Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Cummins Inc. | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento nos ativos operacionais líquidos de 2020 para 2022, seguido por uma diminuição em 2023. Este padrão sugere uma fase de expansão operacional, interrompida por um possível ajuste ou realocação de recursos no último ano analisado.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade significativa. Inicialmente negativas em 2020, houve uma inversão substancial para valores positivos em 2021, seguida por um declínio acentuado em 2022 e uma redução adicional em 2023. Essa flutuação indica mudanças importantes na geração e utilização de caixa, possivelmente relacionadas a investimentos, financiamentos ou operações da entidade.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa demonstra uma trajetória ascendente de 2020 a 2022, indicando uma melhoria na capacidade de converter lucros em fluxo de caixa operacional. No entanto, em 2023, o índice apresenta uma queda significativa, tornando-se negativo. Essa reversão pode sinalizar dificuldades na conversão de lucros em caixa, ou a necessidade de investimentos que consomem caixa, impactando a eficiência operacional.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento até 2022, com subsequente redução em 2023.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, passando de valores negativos para positivos e, posteriormente, declínio.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe tendência de melhora até 2022, seguida por uma queda expressiva e inversão para valor negativo em 2023.