Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Cummins Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019
Contas a pagar, principalmente comércio	4,260)	4,252)	3,021)	2,820)	2,534)
Empréstimos a pagar	280)	210)	208)	169)	100)
Papel comercial	1,496)	2,574)	313)	323)	660)
Vencimentos correntes da dívida de longo prazo	118)	573)	59)	62)	31)
Remuneração, benefícios e custos de aposentadoria acumulados	1,108)	617)	683)	484)	560)
Parcela atual da garantia acumulada do produto	667)	726)	755)	674)	803)
Parcela corrente da receita diferida	1,220)	1,004)	855)	691)	533)
Acordo de princípio	1,938)	—)	—)	—)	—)
Acréscimos de marketing	399)	316)	303)	242)	176)
Outros impostos a pagar	296)	224)	234)	256)	228)
Imposto de renda a pagar	242)	173)	107)	82)	52)
Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional	138)	132)	128)	128)	131)
Outros__________	741)	620)	418)	404)	452)
Outras despesas acumuladas	3,754)	1,465)	1,190)	1,112)	1,039)
Passivo circulante	12,903)	11,421)	7,084)	6,335)	6,260)
Dívida de longo prazo	4,802)	4,498)	3,579)	3,610)	1,576)
Receita diferida	966)	844)	850)	840)	821)
Garantia acumulada do produto	777)	744)	684)	672)	645)
Pensões	530)	445)	431)	431)	385)
Imposto de renda diferido	530)	649)	403)	325)	306)
Parcela de longo prazo dos passivos de arrendamento operacional	374)	368)	326)	325)	370)
Remuneração acumulada	213)	184)	177)	203)	206)
Outros benefícios pós-aposentadoria	131)	141)	173)	199)	206)
Avaliação da marcação a mercado de derivados de taxas de juro	117)	151)	19)	41)	12)
Imposto de renda de longo prazo	111)	192)	263)	289)	293)
Outros passivos de longo prazo	647)	437)	320)	365)	192)
Outros passivos	3,430)	3,311)	2,796)	2,850)	2,615)
Passivos de longo prazo	9,198)	8,653)	7,225)	7,300)	5,012)
Total do passivo	22,101)	20,074)	14,309)	13,635)	11,272)
Participações não controladoras resgatáveis	—)	258)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 2,50	2,564)	2,243)	2,427)	2,404)	2,346)
Lucros não distribuídos	17,851)	18,037)	16,741)	15,419)	14,416)
Ações em tesouraria, a custo	(9,359)	(9,415)	(9,123)	(7,779)	(7,225)
Ações ordinárias detidas por funcionários beneficia trust, a custo	—)	—)	—)	—)	(2)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(2,206)	(1,890)	(1,571)	(1,982)	(2,028)
Patrimônio líquido total da Cummins Inc.	8,850)	8,975)	8,474)	8,062)	7,507)
Interesses não controladores	1,054)	992)	927)	927)	958)
Patrimônio líquido total	9,904)	9,967)	9,401)	8,989)	8,465)
Total do passivo, participações não controladoras resgatáveis e patrimônio líquido	32,005)	30,299)	23,710)	22,624)	19,737)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

Ao analisar a evolução dos índices financeiros ao longo do período de 2019 a 2023, observa-se um crescimento contínuo nas principais categorias de passivos e patrimônio líquido.

Os passivos totais apresentaram uma expansão expressiva, passando de aproximadamente US$ 11,3 bilhões em 2019 para cerca de US$ 22,1 bilhões em 2023, indicando aumento na alavancagem financeira da empresa. Destaca-se o crescimento do passivo de longo prazo, que passou de aproximadamente US$ 5,0 bilhões em 2019 para US$ 9,2 bilhões em 2023, refletindo a ampliação dos financiamentos de longo prazo e obrigações relacionadas.

O passivo circulante também apresentou avanço significativo, de aproximadamente US$ 6,3 bilhões em 2019 para US$ 12,9 bilhões em 2023, impulsionado principalmente pelos aumentos nas contas a pagar, principalmente comércio, que cresceram de US$ 2,5 bilhões para US$ 4,3 bilhões, além de elevação na dívida de curto prazo e outros passivos circulantes.

O patrimônio líquido, por sua vez, experimentou crescimento até 2022, atingindo US$ 9,975 bilhões, mas houve uma pequena redução para US$ 8,850 bilhões em 2023. Essa variação parece estar relacionada ao aumento nas ações em tesouraria e perdas abrangentes acumuladas, que tiveram aumentos expressivos ao longo do período, além de ajustes nas reservas de lucros não distribuídos.

O índice de ações em tesouraria foi negativamente impactado, crescendo de US$ -7,225 milhões em 2019 para US$ -9,359 milhões em 2023, refletindo recompra de ações ou retenção de ações próprias em volume elevado.

No aspecto de receita e obrigações relacionadas ao ativo diferido, observa-se uma tendência de aumento moderado na receita diferida, passando de aproximadamente US$ 821 milhões em 2019 para US$ 966 milhões em 2023, indicando possível crescimento em contratos com entregas futuras. Em contrapartida, as garantias acumuladas do produto aumentaram de US$ 645 milhões em 2019 para US$ 777 milhões em 2023, reforçando o crescimento nas garantias associadas a produtos da companhia.

Em relação às provisões e obrigações de aposentadoria, destaca-se a elevação na remuneração, benefícios e custos de aposentadoria acumulados, que cresceram de US$ 560 milhões em 2019 para US$ 1,108 bilhões em 2023, indicando aumento nas obrigações relacionadas a benefícios pós-emprego.

Também observa-se aumento nas despesas de marketing, crescendo de US$ 176 milhões em 2019 para US$ 399 milhões em 2023, refletindo possível maior esforço de divulgação ou ampliação de ações promocionais.

Embora a receita e os impostos a pagar tenham aumentado, especialmente o imposto de renda a pagar, de US$ 52 milhões para US$ 242 milhões, essa tendência sugere uma expansão das operações ou aumento na carga tributária incidente sobre os resultados da empresa.

Os demais passivos, como outros benefícios pós-aposentadoria, outros passivos de longo prazo e avaliações de mercado de derivados de taxas de juro, também apresentaram crescimento, indicando maior complexidade na gestão de riscos e obrigações financeiras futuras.

Por fim, o patrimônio líquido dos acionistas cresceu de US$ 7,5 bilhões em 2019 para US$ 8,85 bilhões em 2023, mesmo diante de aumentos nas ações em tesouraria e perdas acumuladas, evidenciando expansão da base de capital, embora com impacto de ações recompradas e variações em lucros e perdas não realizados.

Cummins Inc. (NYSE:CMI)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido