Cummins Inc. (NYSE:CMI)

Ao analisar os fluxos de caixa provenientes das atividades operacionais, observa-se uma tendência de diminuição entre 2019 e 2022, passando de 3.181 milhões de dólares em 2019 para 1.962 milhões de dólares em 2022. No entanto, há uma recuperação significativa em 2023, quando o caixa líquido fornecido pelas operações aumenta para 3.966 milhões de dólares, superando os níveis anteriores ao período de declínio.

O fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE) apresenta uma variação mais complexa ao longo do período. Após um aumento considerável de 2.276 milhões de dólares em 2019 para 3.798 milhões em 2020, ocorre uma desaceleração brusca em 2021, quando o valor cai para 1.518 milhões de dólares. Contudo, há uma recuperação forte em 2022, com o FCFE atingindo 3.860 milhões de dólares, antes de uma redução para 1.699 milhões de dólares em 2023.

Esses comportamentos indicam um período de instabilidade em relação ao fluxo de caixa livre, com períodos de crescimento notável, seguidos por declínios acentuados e uma recente recuperação. A resiliência demonstrada na recuperação dos fluxos de caixa em 2023 sugere uma possível retomada na geração de caixa operacional e na capacidade de financiar atividades de investimento ou distribuições de valor aos acionistas.

De modo geral, a análise revela uma dinâmica de recuperação após momentos de queda significativa, evidenciando uma possível melhora na eficiência operacional ou na gestão de fluxo de caixa na última etapa do período avaliado.

Preço das ações

Observa-se uma tendência geral de valorização do preço das ações ao longo do período analisado, passando de US$ 164,30 em 2019 para US$ 256,85 em 2023. Houve um aumento significativo de 2020 em relação ao ano anterior, chegando a US$ 245,11, seguido por uma ligeira redução em 2021. Posteriormente, o preço retomou a trajetória de alta até 2023, atingindo o maior valor do período, o que indica uma valorização consistente com possíveis melhorias de desempenho ou percepção positiva do mercado.

FCFE por ação

O Fluxo de Caixa Livre para o Acionista (FCFE) por ação apresentou variações expressivas ao longo do período. Houve um aumento de US$ 15,15 em 2019 para US$ 25,72 em 2020, indicando uma melhoria na geração de caixa disponível para os acionistas. Em 2021, houve uma forte redução para US$ 10,66, seguida por recuperação significativa em 2022, atingindo US$ 27,30, e uma nova queda em 2023 para US$ 11,98. Essas oscilações sugerem instabilidades ou mudanças específicas na estratégia de gestão de caixa ou resultados operacionais durante os anos analisados.

P/FCFE

O índice preço sobre FCFE revela uma variação considerável, passando de 10,85 em 2019 para 9,53 em 2020, refletindo um valuation relativamente baixo considerando o fluxo de caixa livre. Em 2021, houve um aumento expressivo para 20,97, indicando uma percepção de maior valor, possivelmente devido a expectativas de recuperação ou melhorias futuras. Em 2022, o índice caiu novamente para 9,10, retornando a um nível mais modesto, e posteriormente disparou para 21,45 em 2023, sugerindo uma avaliação elevada do mercado com relação ao fluxo de caixa livre disponível para os acionistas, alinhada aos altos preços das ações observados no mesmo período.