Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
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Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Cummins Inc., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
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- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Observa-se uma tendência de declínio no caixa líquido gerado pelas atividades operacionais no período de 2019 a 2022, com uma redução contínua de aproximadamente 1.122 milhões de dólares. Contudo, há uma reversão dessa tendência em 2023, quando o valor atinge 3.966 milhões de dólares, o que representa uma recuperação significativa e um aumento expressivo em relação ao ano anterior.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- De maneira similar ao caixa das operações, o FCFF apresenta uma trajetória de declínio de 2019 até 2022, reduzindo de 2.566 milhões para 1.163 milhões de dólares. Em 2023, há um salto notável de aproximadamente 2.775 milhões, atingindo 2.938 milhões de dólares, indicando uma melhora substancial na capacidade de gerar caixa após investimentos e despesas de capital.
Juros pagos, líquidos de impostos
Cummins Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
2 2023 cálculo
Pagamentos à vista de juros, líquidos de juros capitalizados, impostos = Pagamentos à vista de juros, líquidos de juros capitalizados × EITR
= × =
3 2023 cálculo
Juros capitalizados, impostos = Juros capitalizados × EITR
= × =
Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de aumento nos pagamentos líquidos de juros ao longo do período, passando de US$ 87 milhões em 2019 para US$ 193 milhões em 2023. Esse crescimento indica uma elevação na despesa com juros líquidos, o que pode refletir uma maior capacidade de endividamento ou uma estratégia de financiamento mais agressiva.
Os juros capitalizados, por sua vez, permaneceram relativamente estáveis ao longo dos anos, com valores constantes de US$ 2 milhões até 2021, e um leve aumento para US$ 4 milhões em 2022 e 2023. Essa estabilidade sugere que a empresa manteve uma política consistente de capitalização de juros, com pouca variação nesse componente específico do custo financeiro.
A alíquota efetiva do imposto de renda (EITR) apresentou alguma flutuação, iniciando em 20% em 2019, subindo para 22,5% em 2020 e 21,3% em 2021, antes de um aumento significativo para 48,3% em 2023. Essa elevação expressiva em 2023 pode indicar mudanças na legislação tributária, ajustes na provisão de impostos diferidos ou impactos relacionados a itens não recorrentes que agravaram a carga tributária efetiva da empresa.
Essas tendências demonstram um aumento nos encargos financeiros líquidos, acompanhado por uma mudança substancial na alíquota de imposto de renda, o que poderia impactar a lucratividade líquida da companhia. A estabilidade nos juros capitalizados sugere uma política de financiamento consistente, enquanto o crescimento nos pagamentos líquidos de juros aponta para o aumento da dívida ou custos financeiros associados.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Cummins Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Boeing Co. | |
| Caterpillar Inc. | |
| Eaton Corp. plc | |
| GE Aerospace | |
| Honeywell International Inc. | |
| Lockheed Martin Corp. | |
| RTX Corp. | |
| EV/FCFFsetor | |
| Bens de capital | |
| EV/FCFFindústria | |
| Industriais | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Cummins Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | ||||||
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | ||||||
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
3 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Análise dos indicadores financeiros ao longo do período
- Valor da empresa (EV)
- O valor da empresa apresentou uma tendência de crescimento substancial entre 2019 e 2023. Após um aumento significativo de 2019 para 2020, atingindo aproximadamente 37,4 bilhões de dólares, houve uma pequena redução em 2021, chegando a cerca de 33,7 bilhões de dólares. Nos anos seguintes, essa métrica voltou a subir, atingindo aproximadamente 41,4 bilhões de dólares em 2022, mantendo-se relativamente estável em 2023, com uma leve elevação para 41,4 bilhões de dólares. Essa evolução reflete uma valorização consistente ao longo do período, embora com alguma volatilidade em 2021.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre apresentou uma tendência de queda de 2019 até 2022, começando em 2.566 milhões de dólares, caindo para 1.598 milhões de dólares em 2021 e para 1.163 milhões de dólares em 2022. Em 2023, houve uma recuperação significativa, atingindo cerca de 2.938 milhões de dólares. Essa variação indica uma possível melhora na geração de caixa operacional ao último ano do período, após uma fase de redução a partir de 2019.
- Rácio EV/FCFF
- O rácio de valuation EV/FCFF demonstrou uma tendência de aumento de 2019 até 2022, passando de 10,35 para 35,58, indicando uma valorização da empresa relativamente ao seu fluxo de caixa livre, ou seja, a empresa passou a ser avaliada a um múltiplo mais alto nesse período. Em 2023, houve uma redução substancial para 14,1, refletindo uma possível mudança na percepção do mercado quanto à rentabilidade ou ao risco do fluxo de caixa da empresa, ou uma melhor eficiência na geração de caixa.