Cummins Inc. (NYSE:CMI)

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que há uma tendência geral de estabilidade seguida por uma significativa diminuição no último período avaliado.

Lucro líquido atribuível à Cummins Inc.

Houve uma diminuição expressiva do lucro líquido entre 2022 e 2023, passando de US$ 2.151 milhões para US$ 735 milhões, o que representa uma redução substancial de aproximadamente 66%. Nos períodos anteriores, o lucro apresentou oscilações, com um pico em 2021 (US$ 2.131 milhões) e uma leve queda em 2022.

Lucro antes de impostos (EBT)

O EBT manteve-se relativamente estável de 2019 a 2022, variando entre US$ 2.338 milhões e US$ 2.751 milhões. Em 2023, houve uma queda significativa, atingindo US$ 1.626 milhões, indicando uma redução considerável na lucratividade antes dos impostos.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT seguiu uma trajetória semelhante à do EBT, com valores estáveis ao longo dos anos até 2022, quando atingiu US$ 3.018 milhões. Em 2023, houve uma redução para US$ 2.001 milhões, refletindo uma diminuição na rentabilidade operacional.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA apresentou estabilidade por vários anos, com valores próximos de US$ 3.502 milhões a US$ 3.802 milhões em 2022. No entanto, em 2023, houve queda para US$ 3.025 milhões, indicando uma redução na capacidade de geração de caixa operacional antes de depreciações e amortizações.

De modo geral, pode-se perceber que, apesar de períodos anteriores de estabilidade e leve crescimento, todas as métricas apresentaram declínio acentuado em 2023. Essa mudança aponta para possíveis impactos econômicos, operacionais ou estratégicos que afetaram a rentabilidade da empresa nesse último ano. A análise detalhada de fatores internos e externos seria necessária para compreender as causas específicas dessa tendência.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2019 a 2023, observa-se uma tendência de crescimento no valor total da empresa (EV), que passou de US$ 26.544 milhões em 2019 para aproximadamente US$ 41.445 milhões em 2023. Essa elevação sugere uma valorização significativa da empresa ao longo do tempo, refletindo possivelmente melhorias na expectativa de mercado ou no desempenho operacional.

O EBITDA apresentou variações durante o período, iniciando em US$ 3.615 milhões em 2019, diminuindo para US$ 3.111 milhões em 2020, mas retornando a um patamar maior em 2021, com US$ 3.524 milhões. Em 2022, houve um aumento para US$ 3.802 milhões, seguido de uma redução para US$ 3.025 milhões em 2023. Essas flutuações indicam uma certa volatilidade na geração de resultados operacionais antes de juros, impostos, depreciação e amortização, embora o patamar de EBITDA permaneça relativamente stable acima de US$ 3 milhões nos últimos anos.

O rácio EV/EBITDA apresentou uma trajetória de alta, começando em 7,34 em 2019, aumentando para 12,03 em 2020, retraiu-se para 9,57 em 2021, aumentou novamente para 10,89 em 2022, e atingiu 13,7 em 2023. Essas variações indicam uma crescente valorização da empresa em relação ao seu EBITDA, podendo refletir mudanças nas expectativas do mercado, no risco percebido ou na percepção de crescimento futuro.

De modo geral, a combinação de um aumento contínuo no valor da empresa com oscilações pontuais no EBITDA e um crescimento consistente do rácio EV/EBITDA sugere uma avaliação de mercado mais otimista ao longo do tempo, apesar das flutuações operacionais. Essa dinâmica aponta para uma confiança crescente na capacidade de geração de valor da empresa pelos investidores.