Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Cummins Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	3 de out. de 2021	4 de jul. de 2021	4 de abr. de 2021	31 de dez. de 2020	27 de set. de 2020	28 de jun. de 2020	29 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	29 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019
Lucro líquido consolidado	2,028)	(1,393)	690)	737)	806)	644)	409)	707)	423)	400)	541)	612)	611)	510)	504)	269)	528)	298)	616)	685)	669)
Ganho relacionado à alienação da Atmus	(1,333)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Depreciação e amortização	265)	264)	257)	257)	246)	240)	216)	167)	161)	165)	160)	167)	170)	174)	166)	165)	168)	179)	178)	158)	157)
Imposto de renda diferido	(38)	(219)	(106)	(94)	(38)	(80)	(82)	(46)	(66)	(37)	27)	9)	8)	14)	4)	—)	(11)	10)	(31)	6)	11)
Equivalência patrimonial no resultado das investidas, líquido de dividendos	(78)	19)	13)	(46)	(67)	94)	32)	14)	(76)	67)	(36)	22)	(136)	31)	(12)	(46)	(78)	30)	(1)	21)	(64)
Despesas com pensões e OPEB	9)	4)	1)	2)	1)	1)	6)	8)	9)	21)	21)	21)	20)	27)	27)	27)	27)	19)	19)	19)	18)
Contribuições para pensões e pagamentos OPEB	(48)	(19)	(12)	(11)	(92)	(14)	(16)	(12)	(43)	(16)	(18)	(17)	(51)	(19)	(20)	(22)	(60)	(20)	(38)	(45)	(47)
Custos de suspensão russos, líquidos de recuperações	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	1)	(47)	158)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Contas e notas a receber	(11)	117)	188)	(14)	(621)	(364)	(81)	165)	(417)	179)	(22)	43)	(374)	(98)	(123)	63)	107)	296)	211)	(177)	(135)
Inventários	(354)	318)	85)	(140)	(263)	30)	(99)	(209)	(289)	(26)	(291)	(292)	(336)	96)	174)	(53)	(171)	353)	63)	(18)	(107)
Outros ativos circulantes	(175)	71)	(54)	5)	(142)	(91)	47)	(8)	(57)	47)	(27)	6)	(24)	(112)	(22)	16)	79)	(143)	33)	(52)	67)
Contas a pagar	327)	(109)	(22)	(316)	381)	185)	(73)	(58)	484)	(199)	39)	(88)	465)	179)	329)	(391)	171)	(307)	(151)	(18)	166)
Despesas acumuladas	(393)	2,391)	282)	110)	151)	(46)	157)	(30)	(251)	106)	266)	193)	(24)	357)	186)	(101)	(321)	(38)	120)	99)	(293)
Variações do activo e passivo circulante, líquidas de aquisições e alienações	(606)	2,788)	479)	(355)	(494)	(286)	(49)	(140)	(530)	107)	(35)	(138)	(293)	422)	544)	(466)	(135)	161)	276)	(166)	(302)
Outros, líquidos	77)	15)	207)	(7)	133)	219)	(135)	(52)	128)	25)	(91)	(60)	10)	(17)	10)	51)	(60)	161)	104)	130)	(30)
Ajustes para conciliar o lucro líquido consolidado com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	(1,752)	2,852)	839)	(254)	(311)	173)	(27)	(108)	(259)	332)	28)	4)	(272)	632)	719)	(291)	(149)	540)	507)	123)	(257)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	276)	1,459)	1,529)	483)	495)	817)	382)	599)	164)	732)	569)	616)	339)	1,142)	1,223)	(22)	379)	838)	1,123)	808)	412)
Investimentos	(169)	(519)	(280)	(221)	(193)	(463)	(202)	(147)	(104)	(372)	(150)	(125)	(87)	(260)	(116)	(77)	(75)	(305)	(153)	(133)	(109)
Aquisições de empresas, líquidas de caixa adquirido	(59)	(165)	7)	(134)	—)	(183)	(2,763)	(328)	83)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(237)	—)	—)
Investimentos em títulos e valores mobiliários, aquisições	(379)	(433)	(328)	(322)	(326)	(335)	(305)	(236)	(197)	(237)	(207)	(219)	(143)	(171)	(137)	(169)	(116)	(128)	(108)	(138)	(121)
Investimentos em títulos e valores mobiliários, liquidações	431)	332)	382)	275)	345)	332)	358)	207)	254)	71)	221)	174)	207)	61)	154)	159)	95)	93)	143)	50)	103)
Caixa associado à alienação da Atmus	(174)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	(56)	2)	(35)	24)	(54)	(27)	(8)	(62)	(46)	(57)	4)	49)	(2)	(12)	(4)	(48)	(3)	19)	(63)	(119)	56)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(406)	(783)	(254)	(378)	(228)	(676)	(2,920)	(566)	(10)	(595)	(132)	(121)	(25)	(382)	(103)	(135)	(99)	(321)	(418)	(340)	(71)
Produto de empréstimos contraídos	2,398)	82)	42)	694)	43)	27)	2,020)	42)	14)	44)	15)	20)	—)	15)	1,999)	—)	—)	1)	10)	—)	—)
Captação líquida (pagamentos) de papel comercial	(887)	(213)	92)	(629)	(29)	181)	1,688)	394)	(2)	113)	—)	(117)	(6)	7)	(1,711)	410)	957)	(242)	468)	(275)	(71)
Pagamentos de empréstimos contraídos e obrigações de locação financeira	(748)	(745)	(163)	(86)	(142)	(480)	(999)	(47)	(24)	(16)	(24)	(17)	(16)	(32)	(16)	(15)	(10)	(49)	(30)	(7)	(10)
Pagamento de dividendos sobre ações ordinárias	(239)	(238)	(238)	(223)	(222)	(222)	(222)	(204)	(207)	(208)	(207)	(197)	(197)	(200)	(194)	(193)	(195)	(199)	(204)	(179)	(179)
Recompras de ações ordinárias	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	(23)	(36)	(311)	(174)	(138)	(672)	(418)	(91)	—)	—)	(550)	(465)	(706)	—)	(100)
Pagamentos por compra de participações não controladoras resgatáveis	—)	—)	(175)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros, líquidos	(25)	6)	(24)	4)	(13)	56)	38)	(43)	33)	93)	(3)	6)	(108)	17)	26)	24)	32)	57)	(25)	97)	13)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	499)	(1,108)	(466)	(240)	(363)	(442)	2,502)	106)	(497)	(148)	(357)	(977)	(745)	(284)	104)	226)	234)	(897)	(487)	(364)	(347)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	(7)	(1)	1)	(43)	(25)	(97)	73)	47)	27)	15)	27)	5)	(12)	(42)	(8)	(9)	48)	(51)	(55)	(35)	31)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	362)	(433)	810)	(178)	(121)	(398)	37)	186)	(316)	4)	107)	(477)	(443)	434)	1,216)	60)	562)	(431)	163)	69)	25)

Ao analisar as tendências financeiras ao longo dos períodos considerados, observa-se que o lucro líquido consolidado apresentou variações significativas, com picos expressivos, como no último período de 2024, indicando melhora recente na rentabilidade, após períodos de resultados negativos, como no último trimestre de 2023. Essa recuperação é corroborada pelo aumento no caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, que demonstrou crescimento consistente ao longo do tempo, atingindo valores superiores a 1.400 milhões de dólares no último período, sinalizando uma forte geração de caixa operacional.

Os valores referentes a depreciação e amortização mostraram estabilidade, com leves incrementos ao longo do tempo, refletindo possivelmente expansões ou investimentos de manutenção de ativos fixos, enquanto o imposto de renda diferido indicou oscilações, incluindo resultados negativos relevantes, sugerindo possíveis variações na carga tributária e na realização de ativos ou passivos fiscais diferidos.

As equivalências patrimoniais no resultado das investidas apresentaram variações considerando ganhos e perdas, refletindo a performance das participações societárias, com períodos de resultados negativos e positivos, o que demonstra uma contribuição variável dessas investidas para o resultado global.

Na seção de despesas e contribuições de pensões e benefícios, há uma tendência de diminuição nas despesas com pensões ao longo do tempo, enquanto as contribuições também parecem reduzidas, indicando possivelmente ajustes em políticas de benefício ou mudanças na composição do passivo atuarial.

O levantamento dos ativos circulantes revela uma grande oscilação, com altos picos em inventários e contas a receber, especialmente em certos períodos, indicando períodos de acúmulo de estoques ou recebíveis, seguidos de reduções. Essas flutuações impactaram o capital de giro, refletido na variação líquida de ativos e passivos circulantes, que apresentou períodos de significativa variação negativa, comum em momentos de maior necessidade de liquidez ou ajustes operacionais.

As contas a pagar tiveram tendência de aumento ao longo do tempo, o que indica maior volume de obrigações financeiras decorrentes das operações, enquanto as despesas acumuladas mostraram uma evolução variável, contribuindo para a dinâmica do caixa operacional.

O ajuste para reconciliação do lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais revelou picos de alta, principalmente no último período, acentuando a performance operacional. O caixa líquido gerado por essas atividades também demonstrou crescimento, atingindo valores expressivos no final do período analisado, refletindo uma gestão eficiente de caixa operacional.

Nos investimentos, houve uma tendência de redução nos desembolsos com aquisições de empresas e títulos, enquanto as liquidações de títulos mobiliários tiveram crescimento em vários períodos, contribuindo positivamente para o fluxo de caixa de investimentos. O caixa associado à alienação da Atmus apresentou valores negativos em alguns períodos, evidenciando uma venda ou baixa de participação.

Na seção de financiamento, a captação líquida, embora negativa em vários períodos, apresentou reembolsos de empréstimos e obrigações de locação financeira, além de pagamentos de dividendos e recompras de ações. Esses movimentos indicam ações de distribuição de resultados aos acionistas e redução de endividamento, embora os efeitos do câmbio também tenham impactado o caixa, com variações positivas e negativas.

Por fim, o aumento ou redução líquida de caixa e equivalentes de caixa no período analisa uma trajetória geral de aumento de liquidez, com algumas fases de retração, culminando em variações significativas decorrentes das operações de caixa, investimentos e financiamentos.

Cummins Inc. (NYSE:CMI)

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