Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nas despesas com imposto de renda ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na despesa corrente de imposto de renda, partindo de 295 milhões de dólares em 2020 para atingir 1312 milhões de dólares em 2024. Este crescimento indica uma maior lucratividade ou alteração na estrutura tributária que resulta em maior pagamento de impostos.

A despesa com imposto de renda diferido apresenta um comportamento mais volátil. Em 2020, registrou-se um benefício de 213 milhões de dólares, seguido por um custo substancial de 445 milhões de dólares em 2021. Nos anos subsequentes, a despesa com imposto de renda diferido manteve-se negativa, embora com valores decrescentes, até atingir 98 milhões de dólares em 2024. Essa flutuação sugere mudanças nas avaliações de ativos e passivos fiscais diferidos, ou no aproveitamento de créditos fiscais.

A despesa total com imposto de renda, que engloba tanto a despesa corrente quanto a diferida, demonstra uma trajetória ascendente. Iniciando em 300 milhões de dólares em 2021, atingiu 1410 milhões de dólares em 2024. O aumento mais expressivo ocorreu entre 2021 e 2023, refletindo o impacto combinado do crescimento da despesa corrente e a redução do benefício fiscal proveniente do imposto de renda diferido.

Tendências Principais

Aumento consistente da despesa corrente de imposto de renda.

Volatilidade na despesa com imposto de renda diferido, passando de benefício para despesa.

Crescimento geral da despesa total com imposto de renda.

Em resumo, os dados indicam uma crescente carga tributária ao longo do período analisado, impulsionada principalmente pelo aumento da despesa corrente de imposto de renda. A despesa com imposto de renda diferido, embora volátil, contribuiu para o aumento geral da despesa total com imposto de renda, especialmente após 2020.

A análise dos dados financeiros demonstra uma estabilidade na alíquota de imposto de renda estatutária federal dos EUA ao longo do período avaliado, mantendo-se constante em 21% entre 2020 e 2024.

Em contrapartida, a alíquota efetiva de imposto de renda apresenta flutuações significativas. Observa-se um valor elevado de 89.59% em 2020, seguido por uma redução acentuada para 20.48% em 2021.

Nos anos subsequentes, a alíquota efetiva demonstra uma tendência de estabilização, com valores entre 20.48% e 22.05% entre 2021 e 2023. Contudo, em 2024, registra-se uma nova diminuição, atingindo 19.34%.

A disparidade entre a alíquota estatutária e a alíquota efetiva sugere a influência de fatores como créditos fiscais, deduções, ou a distribuição geográfica dos lucros, que impactam o valor final do imposto pago. A variação anual da alíquota efetiva indica mudanças na composição desses fatores ao longo do tempo.

Alíquota de imposto de renda estatutária federal dos EUA

Mantém-se constante em 21% durante o período analisado.

Alíquota efetiva de imposto de renda

Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2020 (89.59%) e uma tendência de queda em 2024 (19.34%).

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no prejuízo operacional líquido transitado, tanto nos Estados Unidos quanto internacionalmente, com um crescimento mais acentuado no segmento internacional entre 2021 e 2023, seguido por uma leve diminuição em 2024.

As despesas acumuladas apresentaram um crescimento de 2020 para 2022, com uma ligeira redução em 2023 e um novo aumento em 2024. A remuneração baseada em ações também demonstra uma trajetória ascendente, com flutuações anuais, atingindo o valor mais alto no período em 2024. A partir de 2023, surgem perdas não realizadas em investimentos, que diminuem em 2024.

O ajuste de conversão de moeda estrangeira exibe variabilidade, com um aumento notável em 2022 e 2024. Os créditos tributários apresentam uma tendência de crescimento constante ao longo dos anos. A dívida denominada em euros, presente apenas nos primeiros anos, demonstra uma redução progressiva.

O passivo de arrendamento operacional mostra uma diminuição contínua de 2020 a 2023, com um leve aumento em 2024. Os bens e equipamentos registram um crescimento significativo, especialmente entre 2021 e 2023, estabilizando-se em 2024. Em 2023, surge o passivo de derivativos embutidos, com um valor considerável.

Os tributos diferidos, ativos brutos, apresentam um aumento substancial ao longo do período, enquanto a provisão para avaliação de ativos por impostos diferidos permanece negativa e relativamente estável. Consequentemente, os tributos diferidos ativos também crescem, embora em menor proporção. O desconto de dívida em notas conversíveis apresenta valores negativos, com uma diminuição até 2021 e um aumento em 2024.

Os ativos incorpóreos e outros demonstram uma redução gradual ao longo dos anos. A dívida denominada em euros, após um período de ausência, apresenta valores negativos crescentes. Os ganhos não realizados em investimentos diminuem em magnitude ao longo do tempo, tornando-se menos negativos. Os ativos de leasing operacional apresentam uma estabilidade relativa, com ligeiras reduções anuais.

A responsabilidade de venda parcelada mantém-se negativa e relativamente constante. Outros itens apresentam valores negativos pequenos e decrescentes. O passivo por impostos diferidos diminui ao longo do período, mas permanece significativo. Por fim, o ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos apresenta uma inversão de sinal, passando de negativo para positivo ao final do período analisado.

Prejuízo Operacional Líquido

Aumento consistente, especialmente no segmento internacional, com leve diminuição em 2024.

Despesas Acumuladas

Crescimento até 2022, redução em 2023 e aumento em 2024.

Bens e Equipamentos

Crescimento significativo entre 2021 e 2023, estabilização em 2024.

Tributos Diferidos Ativos

Aumento constante ao longo do período.

Ativo (Passivo) por Impostos Diferidos Líquidos

Inversão de sinal, passando de negativo para positivo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial. Observa-se uma flutuação nos tributos diferidos ativos, com um aumento inicial de 455 para 554, seguido por um crescimento mais expressivo para 613 e 675. Em 2024, registra-se uma leve diminuição para 662. Este padrão sugere uma gestão ativa dos benefícios fiscais futuros, com variações possivelmente relacionadas a mudanças nas taxas de impostos ou na avaliação de perdas fiscais.

Tributos Diferidos Ativos

Apresentam uma trajetória geralmente ascendente ao longo do período analisado, com uma pequena retração no último ano. A variação anual indica uma dinâmica na utilização ou reconhecimento de créditos fiscais.

Em contrapartida, o passivo por impostos diferidos demonstra uma tendência decrescente. O valor inicial de 1127 diminui significativamente para 905 em 2021, e continua a declinar para 685 e 258. Em 2024, observa-se um ligeiro aumento para 289. Esta redução pode indicar a reversão de obrigações fiscais temporárias, possivelmente devido ao reconhecimento de receitas ou à diminuição de diferenças entre o lucro contábil e o lucro tributável.

Passivo por Impostos Diferidos

Exibe uma queda substancial ao longo dos anos, com uma estabilização recente. A diminuição consistente sugere uma redução nas obrigações fiscais futuras.

A relação entre os tributos diferidos ativos e o passivo por impostos diferidos também merece atenção. A diminuição do passivo em um ritmo mais acelerado do que o aumento dos ativos pode indicar uma melhora na posição fiscal geral. A leve inversão dessa tendência em 2024, com o aumento do passivo e a diminuição dos ativos, pode ser um indicativo de mudanças nas expectativas futuras de tributação.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado, com um aumento notável entre 2020 e 2024. Observa-se uma ligeira diminuição em 2023, seguida de uma recuperação substancial no ano seguinte. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando um padrão similar de crescimento.

Em relação aos passivos, constata-se um aumento consistente e significativo ao longo dos anos, superando o crescimento dos ativos. Tanto o passivo total quanto o passivo total ajustado exibem essa progressão, com um incremento particularmente acentuado em 2023 e 2024.

O patrimônio líquido apresenta uma dinâmica contrastante. Inicialmente positivo, demonstra um declínio progressivo, culminando em valores negativos em 2023 e 2024. O patrimônio líquido ajustado segue a mesma tendência, embora com valores ligeiramente diferentes. Essa inversão sugere um aumento da dependência de financiamento externo.

A rentabilidade, medida pelo lucro líquido, revela uma evolução positiva ao longo do período. O lucro líquido demonstra um crescimento constante, atingindo o valor mais alto em 2024. O lucro líquido ajustado também apresenta um padrão de crescimento similar, com valores superiores aos do lucro líquido não ajustado, indicando a influência de ajustes contábeis.

Tendências de Ativos

Crescimento geral com pequena retração em 2023, seguido de forte recuperação.

Tendências de Passivos

Aumento consistente e significativo ao longo do período.

Tendências de Patrimônio Líquido

Declínio progressivo, resultando em valores negativos em 2023 e 2024.

Tendências de Lucro Líquido

Crescimento constante, atingindo o pico em 2024.

Em resumo, os dados indicam uma empresa que, embora tenha aumentado seus ativos e sua rentabilidade, também aumentou significativamente seus passivos, resultando em uma deterioração do patrimônio líquido. A análise sugere uma crescente alavancagem financeira.

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma melhora consistente na rentabilidade, evidenciada pelo aumento progressivo dos índices de margem de lucro líquido e, em particular, do índice de margem de lucro líquido ajustado. Este último demonstra um crescimento substancial, passando de 4% em 2020 para 25.19% em 2024.

A eficiência na utilização dos ativos também apresentou evolução. Os índices de giro total dos ativos, tanto o original quanto o ajustado, indicam um aumento na capacidade de gerar receita a partir dos ativos disponíveis. Embora tenha havido uma ligeira diminuição no índice de giro total dos ativos em 2024, o valor permanece consideravelmente superior ao observado em 2020.

A estrutura de capital da entidade demonstra flutuações no nível de endividamento. Os índices de alavancagem financeira, tanto o original quanto o ajustado, apresentaram um aumento notável entre 2020 e 2022, seguido por dados faltantes para os anos subsequentes. Esta ausência de informação impede uma avaliação completa da tendência de endividamento mais recente.

Os indicadores de retorno sobre o patrimônio líquido e sobre os ativos exibem um padrão de crescimento expressivo. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido, em particular, registrou um aumento considerável em 2021 e 2022, com dados faltantes para os anos seguintes. De forma similar, o índice de retorno sobre ativos apresentou uma trajetória ascendente constante, atingindo 21.23% em 2024. Os índices ajustados acompanham essa tendência de crescimento, demonstrando melhorias na rentabilidade ajustada.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma trajetória ascendente consistente, indicando melhoria na rentabilidade.

Índice de giro total dos ativos

Demonstra aumento na eficiência da utilização dos ativos, com uma leve estabilização em 2024.

Índice de alavancagem financeira

Exibe um aumento significativo entre 2020 e 2022, com dados incompletos para os anos seguintes.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Registra um crescimento expressivo em 2021 e 2022, com dados faltantes para os anos subsequentes.

Índice de retorno sobre ativos

Apresenta uma trajetória ascendente constante, indicando melhoria na rentabilidade dos ativos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma recuperação significativa a partir de 2020, com aumentos progressivos em anos subsequentes. Observa-se um salto notável entre 2020 e 2021, seguido por um crescimento mais moderado, mas contínuo, até 2024.

O lucro líquido ajustado, embora com valores absolutos superiores ao lucro líquido, segue uma tendência similar de recuperação e crescimento. A diferença entre o lucro líquido e o ajustado diminui ao longo do tempo, indicando uma possível convergência ou alteração na composição dos ajustes.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou uma variação expressiva. Iniciando em 0.87% em 2020, o índice demonstra um aumento substancial em 2021, atingindo 10.63%, e continua a crescer de forma consistente nos anos seguintes, alcançando 24.78% em 2024. Este aumento sugere uma melhoria na eficiência operacional e/ou no controle de custos.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado também exibe uma tendência de crescimento, embora partindo de um valor inicial mais baixo (4% em 2020). O crescimento é notável, especialmente entre 2020 e 2024, com o índice atingindo 25.19%. A proximidade entre o índice de margem de lucro líquido ajustado e o índice de margem de lucro líquido em 2024 sugere que os ajustes têm um impacto cada vez menor na rentabilidade geral.

Em resumo, os dados indicam uma recuperação robusta e um crescimento contínuo da rentabilidade ao longo do período analisado. A melhoria consistente nas margens de lucro, tanto líquidas quanto ajustadas, sugere uma gestão eficaz e um ambiente de negócios favorável.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período de 2020 a 2024, com uma ligeira diminuição observada em 2023. O valor dos ativos totais evoluiu de 21874 milhões de dólares em 2020 para 27708 milhões de dólares em 2024.

O ativo total ajustado, que exclui determinados itens, apresenta um padrão similar ao dos ativos totais, com um crescimento consistente de 21419 milhões de dólares em 2020 para 27046 milhões de dólares em 2024, também com uma pequena redução em 2023.

Índice de giro total dos ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou um aumento significativo de 0.31 em 2020 para 0.88 em 2023, indicando uma melhoria na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita. Em 2024, o índice registrou uma ligeira diminuição para 0.86, mantendo-se, contudo, em um patamar elevado em comparação com os anos anteriores.

Índice de giro total dos ativos (ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com um aumento de 0.32 em 2020 para 0.9 em 2023, seguido por uma ligeira queda para 0.88 em 2024. A utilização de ativos ajustados demonstra uma eficiência ligeiramente superior em relação à utilização dos ativos totais, em todos os períodos analisados.

Em resumo, os dados indicam um crescimento constante da base de ativos, acompanhado por uma melhoria significativa na eficiência da utilização desses ativos para gerar receita, com uma estabilização nos níveis de giro em 2024. A pequena redução observada em 2023 tanto nos ativos totais quanto nos índices de giro merece acompanhamento para identificar possíveis causas e impactos futuros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos totais ao longo do período de 2020 a 2024, com um ligeiro declínio em 2023, seguido de uma recuperação em 2024. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando um crescimento consistente, embora também com uma pequena redução em 2023.

O patrimônio líquido (déficit) exibiu uma evolução complexa. Observa-se um aumento significativo de 2020 para 2022, seguido por uma inversão drástica, resultando em déficits substanciais em 2023 e 2024. O patrimônio líquido (déficit) ajustado segue um padrão similar, porém com valores absolutos distintos.

Ativos Totais

Apresentam crescimento geral, com um pico em 2024, indicando expansão da capacidade operacional e investimentos.

Patrimônio Líquido

A transição de um patrimônio líquido positivo para um déficit significativo sugere mudanças na estrutura de capital, possíveis perdas operacionais ou distribuição de recursos aos acionistas. A diferença entre o patrimônio líquido e o ajustado indica a presença de ajustes contábeis relevantes.

Os índices de alavancagem financeira, tanto o não ajustado quanto o ajustado, mostram um aumento considerável de 2020 para 2022. A ausência de dados para 2023 e 2024 impede a avaliação da continuidade dessa tendência. O aumento nos índices sugere um maior grau de endividamento em relação ao patrimônio líquido, o que pode aumentar o risco financeiro.

Índice de Alavancagem Financeira

O aumento do índice indica uma maior dependência de financiamento externo, o que pode ser interpretado como uma estratégia de crescimento, mas também como um aumento da vulnerabilidade a flutuações nas taxas de juros e condições de crédito.

Em resumo, a entidade demonstra crescimento em seus ativos, mas enfrenta desafios significativos em relação à sua posição de patrimônio líquido e níveis de alavancagem financeira, especialmente nos anos mais recentes.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma recuperação significativa de 2020 para 2021, seguida por um crescimento substancial em 2022 e 2023, culminando em um valor considerável em 2024. O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, embora com valores absolutos mais elevados em todos os anos.

O patrimônio líquido (déficit) exibiu uma dinâmica oposta. Observou-se um aumento de 2020 para 2021, seguido por uma redução acentuada em 2022 e 2023, resultando em valores negativos em 2023 e 2024. O patrimônio líquido (déficit) ajustado apresentou um padrão semelhante, com valores mais expressivos na magnitude negativa.

Lucro Líquido

Apresenta crescimento consistente, indicando melhora na rentabilidade.

Lucro Líquido Ajustado

Reforça a tendência de crescimento, com valores superiores ao lucro líquido não ajustado.

Patrimônio Líquido (Déficit)

Demonstra deterioração ao longo do tempo, culminando em posições deficitárias.

Patrimônio Líquido (Déficit) Ajustado

Aprofunda a tendência negativa do patrimônio líquido, com valores de déficit mais elevados.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto o não ajustado quanto o ajustado, refletem a evolução do lucro em relação ao patrimônio líquido. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou um aumento expressivo de 2020 para 2021 e um pico em 2022, com dados faltantes para os anos subsequentes. O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com valores consistentemente superiores ao índice não ajustado. A ausência de dados para os índices em 2023 e 2024 impede uma avaliação completa do desempenho mais recente.

A combinação da crescente lucratividade com a diminuição do patrimônio líquido sugere que a empresa pode estar utilizando recursos de financiamento externo ou realizando recompras de ações, o que impacta a estrutura de capital. A análise detalhada das demonstrações financeiras completas seria necessária para confirmar essas hipóteses.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma recuperação significativa a partir de 2020, com aumentos progressivos em anos subsequentes, culminando no valor mais alto em 2024. O lucro líquido ajustado também exibiu um padrão de crescimento robusto, superando consistentemente o lucro líquido não ajustado.

Os ativos totais da entidade também demonstraram expansão, embora com uma ligeira diminuição em 2023, seguida de um novo aumento em 2024. O ativo total ajustado seguiu uma tendência semelhante, com flutuações menos pronunciadas. A diferença entre os ativos totais e os ativos totais ajustados permaneceu relativamente estável ao longo dos anos.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou um aumento notável, partindo de um valor baixo em 2020 para atingir o ponto mais alto em 2024. Este indicador reflete uma melhoria na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado, que considera ajustes específicos, também apresentou um crescimento substancial, superando o ROA não ajustado em todos os anos. A taxa de crescimento do ROA ajustado foi consistentemente superior, indicando que os ajustes realizados têm um impacto positivo na rentabilidade dos ativos.

Em resumo, os dados indicam uma melhora contínua no desempenho financeiro da entidade, com crescimento tanto na lucratividade quanto na utilização eficiente dos ativos. A análise dos indicadores ajustados sugere que as práticas de ajuste financeiro contribuem significativamente para a melhoria da rentabilidade.