Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Carnival Corp. & plc, Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	30 de nov. de 2023	30 de nov. de 2022	30 de nov. de 2021	30 de nov. de 2020	30 de nov. de 2019	30 de nov. de 2018
Empréstimos de curto prazo	—)	200)	2,790)	3,084)	231)	848)
Parcela atual da dívida de longo prazo	2,089)	2,393)	1,927)	1,742)	1,596)	1,578)
Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional	149)	146)	142)	151)	—)	—)
Contas a pagar	1,168)	1,050)	797)	624)	756)	730)
Passivos acumulados e outros	2,003)	1,942)	1,640)	1,145)	1,809)	1,653)
Depósitos de clientes	6,072)	4,874)	3,112)	1,940)	4,735)	4,395)
Passivo circulante	11,481)	10,605)	10,408)	8,686)	9,127)	9,204)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	28,483)	31,953)	28,509)	22,130)	9,675)	7,897)
Passivos de arrendamento operacional de longo prazo	1,170)	1,189)	1,239)	1,273)	—)	—)
Outros passivos de longo prazo	1,104)	891)	1,044)	949)	891)	857)
Passivos de longo prazo	30,757)	34,033)	30,792)	24,352)	10,566)	8,754)
Total do passivo	42,238)	44,638)	41,200)	33,038)	19,693)	17,958)
Ações ordinárias da Carnival Corporation, valor nominal de US$ 0,01	12)	12)	11)	11)	7)	7)
Ações ordinárias da Carnival plc, valor nominal de US$ 1,66	361)	361)	361)	361)	358)	358)
Capital adicional realizado	16,712)	16,873)	15,292)	13,948)	8,807)	8,756)
Lucros não distribuídos	185)	269)	6,448)	16,075)	26,653)	25,066)
Outras perdas abrangentes acumuladas (AOCI)	(1,939)	(1,982)	(1,502)	(1,436)	(2,066)	(1,949)
Ações em tesouraria, a custo	(8,449)	(8,468)	(8,466)	(8,404)	(8,394)	(7,795)
Patrimônio líquido	6,882)	7,065)	12,144)	20,555)	25,365)	24,443)
Total do passivo e patrimônio líquido	49,120)	51,703)	53,344)	53,593)	45,058)	42,401)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-11-30), 10-K (Data do relatório: 2022-11-30), 10-K (Data do relatório: 2021-11-30), 10-K (Data do relatório: 2020-11-30), 10-K (Data do relatório: 2019-11-30), 10-K (Data do relatório: 2018-11-30).

Nos últimos cinco anos, a análise das demonstrações financeiras revela padrões significativos na evolução dos passivos e do patrimônio líquido da empresa.

Passivos circulantes: Os passivos circulantes apresentaram aumento constante ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 9,2 bilhões em 2018 para cerca de US$ 11,5 bilhões em 2023. Este crescimento reflete uma ampliação nas obrigações de curto prazo da companhia, sendo influenciado, possivelmente, por variações na dívida de curto prazo, contas a pagar, depósitos de clientes e outros passivos de natureza circulante.
Divida de longo prazo: Houve uma trajetória de crescimento acentuado na dívida de longo prazo, que saltou de aproximadamente US$ 8 bilhões em 2018 para cerca de US$ 30 bilhões em 2021, atingindo mais de US$ 33 bilhões em 2022. Este aumento sugere uma estratégia de endividamento agressiva para financiar operações, investimentos ou aquisições. Entretanto, em 2023, observou-se uma redução, chegando a aproximadamente US$ 28,5 bilhões, sinalizando possivelmente uma tentativa de reduzir o endividamento de longo prazo ou uma reestruturação dessa dívida.
Patrimônio líquido: O patrimônio líquido apresentou declínio contínuo no período, de aproximadamente US$ 24,4 bilhões em 2018 para cerca de US$ 6,9 bilhões em 2023. Este movimento decorre da combinação de perdas acumuladas e da diminuição dos lucros não distribuídos, refletindo uma condição financeira mais desafiadora, com possivelmente impactos negativos na rentabilidade e na liquidez da empresa.
Total do passivo e patrimônio líquido: O total do passivo e patrimônio líquido cresceu de US$ 42,4 bilhões em 2018 para um pico de US$ 53,5 bilhões em 2020, seguido de uma leve redução em anos subsequentes, chegando a aproximadamente US$ 49,1 bilhões em 2023. Essa evolução indica um aumento no volume total de obrigações e recursos próprios utilizados pela companhia ao longo do período analisado.
Capitais próprios e ações: O valor das ações ordinárias permanece relativamente estável, enquanto o capital adicional realizado aumentou consideravelmente de cerca de US$ 8,7 bilhões em 2018 para aproximadamente US$ 16,7 bilhões em 2023. Apesar do crescimento do capital realizado, a significativa redução nos lucros não distribuídos ilustra dificuldades na geração de resultados positivos e na manutenção de reservas de lucros acumulados.
Outros aspectos financeiros: O patrimônio líquido negativo nas outras perdas abrangentes acumuladas (AOCI) indica que a empresa registrou perdas não realizadas ao longo do período, contribuindo para a redução do patrimônio líquido total. Além disso, o aumento no valor de ações em tesouraria demonstra uma política de recompra de ações, embora essa prática, aliada à redução nos lucros retidos, esteja impactando negativamente o patrimônio da companhia.

Carnival Corp. & plc (NYSE:CCL)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido