Valor acrescentado de mercado (MVA)
O valor adicionado de mercado (MVA) é a diferença entre o valor justo de uma empresa e seu capital investido. MVA é uma medida do valor que uma empresa criou além dos recursos já comprometidos com a empresa.
MVA
Carnival Corp. & plc, MVAcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-11-30), 10-K (Data do relatório: 2022-11-30), 10-K (Data do relatório: 2021-11-30), 10-K (Data do relatório: 2020-11-30), 10-K (Data do relatório: 2019-11-30), 10-K (Data do relatório: 2018-11-30).
1 Valor justo da dívida. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
O valor de mercado da Carnival apresentou flutuações ao longo dos anos analisados, atingindo um pico de aproximadamente US$ 56,03 bilhões em novembro de 2021. Após esse período, ocorreu uma redução significativa em 2022, com o valor caindo para cerca de US$ 44,31 bilhões, antes de recuperar para aproximadamente US$ 51,72 bilhões em 2023.
O capital investido na empresa mostrou uma tendência de crescimento até 2020, atingindo US$ 49,02 bilhões, seguido de uma redução subsequente nos anos seguintes. Especificamente, houve uma diminuição contínua do capital investido desde 2020, chegando a aproximadamente US$ 39,43 bilhões em 2023, o que pode indicar desinvestimentos ou redução de ativos ao longo do período.
O valor acrescentado de mercado (MVA) evidenciou uma tendência de declínio acentuado entre 2018 e 2020, começando em US$ 16,34 bilhões em 2018 e caindo para aproximadamente US$ 974 milhões em 2020. Após esse ponto, houve uma recuperação significativa até alcançar cerca de US$ 12,30 bilhões em 2023, demonstrando uma melhoria na percepção de valor de mercado em relação ao capital investido após 2020.
De maneira geral, o painel de indicadores revela uma queda a partir de 2018 até 2020, seguida de uma retomada parcial em 2021 e 2023, sinalizando uma recuperação do valor de mercado e do valor acrescentado de mercado após um período de declínio. O capital investido, por sua vez, apresentou uma redução contínua, o que pode refletir uma mudança na estratégia patrimonial ou ajustes na estrutura de ativos.
Índice de spread do valor adicionado de mercado
Carnival Corp. & plc, o rácio de spread do valor acrescentado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 30 de nov. de 2023 | 30 de nov. de 2022 | 30 de nov. de 2021 | 30 de nov. de 2020 | 30 de nov. de 2019 | 30 de nov. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | 12,297) | 170) | 9,512) | 974) | 8,612) | 16,344) | |
| Capital investido2 | 39,428) | 44,143) | 46,517) | 49,017) | 38,330) | 35,074) | |
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercado3 | 31.19% | 0.38% | 20.45% | 1.99% | 22.47% | 46.60% | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercadoConcorrentes4 | |||||||
| Airbnb Inc. | 1,551.16% | 1,119.95% | 1,602.12% | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 1,200.63% | 645.29% | 637.88% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 1,142.84% | 775.57% | 750.94% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 762.68% | 272.76% | 975.30% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 430.22% | 426.12% | 393.79% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 540.56% | 553.87% | 552.49% | 492.67% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-11-30), 10-K (Data do relatório: 2022-11-30), 10-K (Data do relatório: 2021-11-30), 10-K (Data do relatório: 2020-11-30), 10-K (Data do relatório: 2019-11-30), 10-K (Data do relatório: 2018-11-30).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread do valor adicionado de mercado = 100 × MVA ÷ Capital investido
= 100 × 12,297 ÷ 39,428 = 31.19%
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- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- Observa-se uma significativa variação no valor de mercado ao longo do período analisado. Houve um aumento expressivo de US$ 9.612 milhões em 2019 para US$ 17.0 bilhões em 2022, embora o valor tenha diminuído posteriormente para US$ 12.297 milhões em 2023. Essa flutuação indica que o valor de mercado apresentou um pico em 2022, seguido de uma retração que pode refletir mudanças na percepção do mercado ou fatores internos da empresa.
- Capital investido
- O capital investido apresentou crescimento até 2020, atingindo US$ 49.017 milhões, após o que houve uma redução gradual deste valor, atingindo US$ 39.428 milhões em 2023. Essa tendência sugere uma possível redução do investimento ao longo do período mais recente, o que pode indicar uma estratégia de otimização de recursos ou uma desaceleração nos projetos de investimento.
- Índice de spread do valor adicionado de mercado
- O índice de spread do valor acrescentado de mercado exibiu uma tendência bastante volátil. Em 2018, foi de 46.6%, diminuindo drasticamente para 1.99% em 2020, sinalizando uma redução na diferença entre o valor de mercado e o capital investido, possivelmente indicando menor eficiência na criação de valor ou desafios no mercado. Houve breve recuperação em 2021, com índice de 20.45%, porém voltou a baixa em 2022, alcançando 0.38%, antes de crescer novamente para 31.19% em 2023, sugerindo uma recuperação na capacidade de gerar valor relativo ao investimento.
Índice de margem do valor de mercado adicionado
Carnival Corp. & plc, índice de margem de valor agregado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 30 de nov. de 2023 | 30 de nov. de 2022 | 30 de nov. de 2021 | 30 de nov. de 2020 | 30 de nov. de 2019 | 30 de nov. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | 12,297) | 170) | 9,512) | 974) | 8,612) | 16,344) | |
| Receitas | 21,593) | 12,168) | 1,908) | 5,595) | 20,825) | 18,881) | |
| Índice de desempenho | |||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionado2 | 56.95% | 1.40% | 498.53% | 17.42% | 41.35% | 86.56% | |
| Benchmarks | |||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionadoConcorrentes3 | |||||||
| Airbnb Inc. | 902.27% | 889.82% | 1,448.64% | — | — | — | |
| Booking Holdings Inc. | 641.48% | 515.10% | 873.40% | — | — | — | |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | 693.54% | 483.21% | 544.85% | — | — | — | |
| DoorDash, Inc. | 462.55% | 220.43% | 634.30% | — | — | — | |
| McDonald’s Corp. | 844.34% | 834.91% | 808.92% | — | — | — | |
| Starbucks Corp. | 334.25% | 352.88% | 450.20% | 480.36% | — | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-11-30), 10-K (Data do relatório: 2022-11-30), 10-K (Data do relatório: 2021-11-30), 10-K (Data do relatório: 2020-11-30), 10-K (Data do relatório: 2019-11-30), 10-K (Data do relatório: 2018-11-30).
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2 2023 cálculo
Índice de margem do valor de mercado adicionado = 100 × MVA ÷ Receitas
= 100 × 12,297 ÷ 21,593 = 56.95%
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- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- Observa-se uma variação significativa ao longo do período analisado. Houve um pico em 2018, seguido por uma queda acentuada até 2020, atingindo o menor valor neste último ano. A partir de então, há uma recuperação notável em 2021 e 2022, culminando em um novo pico em 2023. Esses movimentos indicam flutuações consideráveis na percepção de valor de mercado da empresa ao longo do período.
- Receitas
- As receitas apresentam uma trajetória oscilante, com aumento de 2018 para 2019, seguido por uma forte redução em 2020, possivelmente relacionada a eventos de impacto econômico ou sazonal. Após esse declínio, as receitas recuperaram-se em 2021, tornando a receita de 2023 superior ao valor de 2018, demonstrando uma recuperação significativa após períodos desafiadores.
- Índice de margem do valor de mercado adicionado
- Este indicador evidencia grande volatilidade. Em 2018, apresenta um índice elevado, mas há uma redução drástica em 2019 e 2020, chegando a valores muito baixos em relação ao ano anterior. Apesar de um pico excepcional em 2021, esse valor não se mantém, caindo novamente em 2022 e apresentando uma recuperação parcial em 2023. A volatilidade sugere que a eficiência na adição de valor de mercado variou consideravelmente durante o período, refletindo mudanças na condição financeira, operacional ou de mercado da empresa.