Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Builders FirstSource Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Vencimentos correntes da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, líquida de vencimentos correntes, descontos e custos de emissão | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= – =
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, com um aumento notável entre 2020 e 2021, seguido por um incremento mais moderado em 2022.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma trajetória distinta. Inicialmente negativas em 2019, registram um aumento substancial em 2020 e 2021, atingindo um pico em 2021, para então diminuir consideravelmente em 2022, embora permanecendo positivas.
O índice de especialização baseada no balanço exibe flutuações consideráveis. Partindo de um valor negativo em 2019, o índice cresce significativamente em 2020 e atinge seu valor máximo em 2021. Em 2022, o índice retorna a um patamar próximo ao observado em 2020, indicando uma possível mudança na estrutura de capital ou na utilização dos ativos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência geral de crescimento, com um aumento expressivo entre 2020 e 2021, sugerindo expansão das operações ou investimentos em ativos.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram uma recuperação significativa de valores negativos para positivos, com um pico em 2021, seguido por uma redução em 2022. Essa variação pode indicar mudanças na gestão de passivos e ativos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Apresenta alta volatilidade, com um crescimento acentuado até 2021 e uma subsequente queda em 2022. Essa flutuação pode refletir alterações na composição do balanço patrimonial e na estratégia financeira.
Em resumo, os dados indicam um período de crescimento e reestruturação, com variações significativas em diferentes indicadores financeiros. A análise conjunta desses indicadores sugere uma dinâmica complexa, que pode estar relacionada a fatores como investimentos, mudanças na gestão de passivos e ativos, e condições de mercado.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Builders FirstSource Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma evolução significativa nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, com um aumento notável entre 2020 e 2021, seguido por um incremento mais moderado em 2022. Este padrão sugere uma expansão das operações e/ou investimentos em ativos relacionados à atividade principal.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma trajetória de recuperação. Inicialmente negativas em 2019, tornam-se positivas em 2020 e atingem seu pico em 2021, indicando uma melhora na geração de caixa. Em 2022, observa-se uma diminuição em relação ao ano anterior, mas o valor permanece positivo, sinalizando uma capacidade contínua de acumulação de recursos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa revela flutuações consideráveis. Apresenta um valor negativo em 2019, indicando que o fluxo de caixa operacional não foi suficiente para cobrir as despesas. Em 2020 e 2021, o índice demonstra um aumento expressivo, refletindo uma melhoria na eficiência operacional e na conversão de lucros em caixa. Contudo, em 2022, o índice diminui significativamente, sugerindo uma redução na capacidade de gerar caixa a partir das operações.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento, com um aumento substancial entre 2020 e 2021, seguido por um crescimento mais lento em 2022.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Evoluíram de valores negativos para positivos, atingindo o pico em 2021 e mantendo-se positivos em 2022, embora com uma redução.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Demonstrou volatilidade, passando de negativo em 2019 para valores positivos crescentes em 2020 e 2021, e diminuindo em 2022.