Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Builders FirstSource Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros indica uma trajetória de expansão operacional e reestruturação de capital entre 2018 e 2022.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Observa-se um crescimento contínuo e acelerado, com a variação mais expressiva ocorrendo entre 2020 e 2022, resultando em um aumento substancial da lucratividade operacional.
- Capital Investido
- O montante permaneceu estável até 2020, seguido por um salto significativo em 2021, sugerindo a realização de investimentos vultosos ou aquisições estratégicas no período.
- Custo de Capital
- Houve uma tendência de elevação entre 2018 e 2020, com posterior estabilização em patamares próximos a 24% nos exercícios de 2021 e 2022.
- Lucro Econômico
- Os valores foram consistentemente negativos entre 2018 e 2021, indicando que o retorno sobre o capital investido era inferior ao seu custo. Essa tendência foi revertida em 2022, quando a empresa passou a gerar valor econômico positivo.
Conclui-se que, apesar do aumento no custo de capital e da expansão da base de ativos, o crescimento exponencial do lucro operacional permitiu a superação do ponto de equilíbrio econômico no último ano analisado.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Builders FirstSource Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
- Lucro líquido
- Observou-se um crescimento contínuo do lucro líquido ao longo do período analisado, com um aumento significativo entre 2021 e 2022. De 2018 a 2020, os valores apresentaram uma tendência de crescimento moderado, evidenciando uma estabilidade inicial. No entanto, a partir de 2021, o lucro líquido apresentou uma aceleração expressiva, atingindo aproximadamente 2,75 milhões de dólares em 2022, representando uma multiplicação considerável em relação ao ano anterior.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo semelhante ao lucro líquido, o NOPAT demonstrou crescimento consistente, com uma expansão acelerada a partir de 2021. Os valores aumentaram de forma gradual até 2020, e a partir desse ponto, ocorreram saltos substanciais, atingindo cerca de 2,86 milhões de dólares em 2022. Essa evolução sugere melhorias significativas na eficiência operacional ou em fatores que impactam positivamente a rentabilidade operacional após os impostos ao longo do tempo.
Impostos operacionais de caixa
Builders FirstSource Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
Observa-se uma tendência de aumento substancial nas despesas com imposto de renda ao longo do período analisado, com um crescimento expressivo entre 2021 e 2022, passando de aproximadamente US$ 526 milhões para cerca de US$ 822 milhões. Este aumento pode refletir uma maior lucratividade, mudanças na legislação tributária ou estratégias fiscais adotadas pela empresa.
Quanto aos impostos operacionais de caixa, também há uma evolução ascendente acentuada durante o período. De valores relativamente modestos em 2018 e 2019, esses impostos aumentam significativamente em 2020 e atingem seu pico em 2022, chegando a aproximadamente US$ 962 milhões. Tal padrão sugere uma expansão das operações, aumento do volume de negócios ou uma alteração na estrutura operacional que impacta diretamente as obrigações fiscais de caixa.
De modo geral, ambos os itens mostram uma trajetória de crescimento consistente, indicando uma evolução positiva na atividade financeira da empresa, embora também implique em maior carga tributária e obrigações fiscais ao longo do tempo. A elevação expressiva em 2021 e 2022 merece atenção, pois pode refletir melhorias na rentabilidade ou mudanças estratégicas que impactam a arrecadação tributária e os impostos a serem pagos.
Capital investido
Builders FirstSource Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Houve uma tendência geral de aumento nos totais de dívidas e arrendamentos ao longo do período analisado, com destaque para um crescimento expressivo entre 2021 e 2022, passando de aproximadamente US$ 3,4 bilhões para quase US$ 3,5 bilhões. Essa elevação indica um aumento na alavancagem financeira ou na needa de financiamento da empresa.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente de 2018 a 2020, saltando de US$ 596 milhões para mais de US$ 1,15 bilhão. No entanto, entre 2020 e 2021, houve um aumento abrupto para aproximadamente US$ 4,8 bilhões, seguido por uma estabilização na magnitude do patrimônio em 2022, atingindo US$ 4,96 bilhões. Essa variação significativa sugere uma emissão de ações, uma valorização dos ativos ou outros fatores que impactaram positivamente o patrimônio líquido nesse período.
- Capital investido
- O capital investido acompanhou uma trajetória de crescimento acelerado, passando de cerca de US$ 2,39 bilhões em 2018 para aproximadamente US$ 8,56 bilhões em 2022. Essa subida acentuada, sobretudo após 2020, reflete uma expansão substancial no volume de investimentos, aquisição de ativos ou aumento nos ativos totais da companhia, indicando uma estratégia de crescimento agressiva ou melhor utilização de recursos financeiros.
Custo de capital
Builders FirstSource Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Builders FirstSource Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos indicadores financeiros revela um período de retração na geração de valor, seguido por uma expansão robusta da base de ativos e a posterior recuperação da rentabilidade.
- Lucro Econômico
- Houve uma tendência de declínio acentuado entre 2018 e 2020, período no qual os prejuízos econômicos se intensificaram. A partir de 2021, observou-se a reversão dessa trajetória, culminando em um resultado positivo expressivo no exercício de 2022.
- Capital Investido
- Os montantes mantiveram-se estáveis entre 2018 e 2020. Em 2021, ocorreu um aumento abrupto e significativo no capital investido, com o valor saltando de aproximadamente 3 milhões para mais de 8,5 milhões de dólares, patamar que foi mantido em 2022.
- Índice de Spread Econômico
- O indicador apresentou trajetória descendente até 2020, atingindo o seu nível mais baixo de -10,33%. Subsequentemente, houve uma recuperação gradual em 2021 e a transição para um valor positivo em 2022, indicando que o retorno sobre o capital investido superou o seu custo.
A correlação entre os dados sugere que o expressivo aporte de capital realizado em 2021 foi um fator determinante para a mudança no desempenho financeiro, resultando na conversão de perdas econômicas em lucros e na positividade do spread econômico no ano seguinte.
Índice de margem de lucro econômico
Builders FirstSource Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se um crescimento acelerado nas vendas líquidas, com a expansão mais pronunciada ocorrendo entre 2020 e 2021, seguida de a manutenção da tendência de alta em 2022.
- Vendas Líquidas
- O volume de vendas apresentou estabilidade inicial entre 2018 e 2019, seguida por um aumento substancial a partir de 2020, culminando em um valor de 22,7 bilhões de dólares ao final do período analisado.
- Lucro Econômico
- O indicador permaneceu em terreno negativo entre 2018 e 2021, atingindo o ponto mais baixo em 2020. Em 2022, ocorreu uma reversão significativa de tendência, com a transição para um resultado positivo expressivo.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem acompanhou a trajetória do lucro econômico, registrando queda até 2020, quando atingiu -3,73%, e recuperando-se progressivamente nos anos seguintes até encerrar o período em 3,54%.