Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Builders FirstSource Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2022 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento substancial no Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT), partindo de 352.490 milhares de dólares em 2018, com um aumento notável em 2021 para 1.833.934 milhares de dólares, e continuando a crescer em 2022, atingindo 2.864.596 milhares de dólares. Este crescimento indica uma melhora na rentabilidade operacional da entidade.
Em contrapartida, o Custo de Capital apresentou uma trajetória ascendente de 2018 a 2020, passando de 13,96% para 21,16%. Contudo, a partir de 2020, o custo de capital estabilizou-se, com ligeiras variações em 2021 (20,35%) e 2022 (20,43%).
O Capital Investido demonstrou um aumento consistente ao longo do período, com um crescimento expressivo entre 2020 e 2021, saltando de 3.091.935 milhares de dólares para 8.507.614 milhares de dólares. O crescimento continuou, embora em menor escala, em 2022, atingindo 8.565.898 milhares de dólares. Este aumento sugere investimentos significativos na expansão das operações.
O Lucro Econômico, que representa o NOPAT menos o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou valores negativos em 2019 e 2020. No entanto, a partir de 2021, o Lucro Econômico tornou-se positivo e apresentou um crescimento acentuado, atingindo 1.114.651 milhares de dólares em 2022. Esta inversão indica que a entidade está gerando valor para seus investidores, superando o custo de capital.
- Principais Observações:
- O crescimento do NOPAT e do Capital Investido são as características mais marcantes do período analisado.
- Relação entre Indicadores:
- A estabilização do Custo de Capital, combinada com o aumento do NOPAT, contribuiu significativamente para a melhora do Lucro Econômico.
- Implicações:
- A entidade demonstra capacidade de gerar valor e expandir suas operações, o que pode indicar uma posição competitiva fortalecida.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Builders FirstSource Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2022 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2022 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido = Despesa de juros ajustada, líquida × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
- Lucro líquido
- Observou-se um crescimento contínuo do lucro líquido ao longo do período analisado, com um aumento significativo entre 2021 e 2022. De 2018 a 2020, os valores apresentaram uma tendência de crescimento moderado, evidenciando uma estabilidade inicial. No entanto, a partir de 2021, o lucro líquido apresentou uma aceleração expressiva, atingindo aproximadamente 2,75 milhões de dólares em 2022, representando uma multiplicação considerável em relação ao ano anterior.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De modo semelhante ao lucro líquido, o NOPAT demonstrou crescimento consistente, com uma expansão acelerada a partir de 2021. Os valores aumentaram de forma gradual até 2020, e a partir desse ponto, ocorreram saltos substanciais, atingindo cerca de 2,86 milhões de dólares em 2022. Essa evolução sugere melhorias significativas na eficiência operacional ou em fatores que impactam positivamente a rentabilidade operacional após os impostos ao longo do tempo.
Impostos operacionais de caixa
Builders FirstSource Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
Observa-se uma tendência de aumento substancial nas despesas com imposto de renda ao longo do período analisado, com um crescimento expressivo entre 2021 e 2022, passando de aproximadamente US$ 526 milhões para cerca de US$ 822 milhões. Este aumento pode refletir uma maior lucratividade, mudanças na legislação tributária ou estratégias fiscais adotadas pela empresa.
Quanto aos impostos operacionais de caixa, também há uma evolução ascendente acentuada durante o período. De valores relativamente modestos em 2018 e 2019, esses impostos aumentam significativamente em 2020 e atingem seu pico em 2022, chegando a aproximadamente US$ 962 milhões. Tal padrão sugere uma expansão das operações, aumento do volume de negócios ou uma alteração na estrutura operacional que impacta diretamente as obrigações fiscais de caixa.
De modo geral, ambos os itens mostram uma trajetória de crescimento consistente, indicando uma evolução positiva na atividade financeira da empresa, embora também implique em maior carga tributária e obrigações fiscais ao longo do tempo. A elevação expressiva em 2021 e 2022 merece atenção, pois pode refletir melhorias na rentabilidade ou mudanças estratégicas que impactam a arrecadação tributária e os impostos a serem pagos.
Capital investido
Builders FirstSource Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Houve uma tendência geral de aumento nos totais de dívidas e arrendamentos ao longo do período analisado, com destaque para um crescimento expressivo entre 2021 e 2022, passando de aproximadamente US$ 3,4 bilhões para quase US$ 3,5 bilhões. Essa elevação indica um aumento na alavancagem financeira ou na needa de financiamento da empresa.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou crescimento consistente de 2018 a 2020, saltando de US$ 596 milhões para mais de US$ 1,15 bilhão. No entanto, entre 2020 e 2021, houve um aumento abrupto para aproximadamente US$ 4,8 bilhões, seguido por uma estabilização na magnitude do patrimônio em 2022, atingindo US$ 4,96 bilhões. Essa variação significativa sugere uma emissão de ações, uma valorização dos ativos ou outros fatores que impactaram positivamente o patrimônio líquido nesse período.
- Capital investido
- O capital investido acompanhou uma trajetória de crescimento acelerado, passando de cerca de US$ 2,39 bilhões em 2018 para aproximadamente US$ 8,56 bilhões em 2022. Essa subida acentuada, sobretudo após 2020, reflete uma expansão substancial no volume de investimentos, aquisição de ativos ou aumento nos ativos totais da companhia, indicando uma estratégia de crescimento agressiva ou melhor utilização de recursos financeiros.
Custo de capital
Builders FirstSource Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo, incluindo vencimentos correntes. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Builders FirstSource Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2022 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela flutuações significativas no desempenho ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico positivo em 2018, seguido por resultados negativos substanciais em 2019 e 2020. A partir de 2021, o lucro econômico demonstra uma recuperação notável, atingindo um valor consideravelmente elevado em 2022.
O capital investido apresentou um crescimento constante de 2018 a 2020, com um aumento mais expressivo em 2020. Em 2021, houve um aumento significativo no capital investido, seguido por um crescimento mais moderado em 2022. A magnitude do capital investido é consideravelmente superior ao lucro econômico em todos os períodos.
- Índice de spread econômico
- O índice de spread econômico acompanha a trajetória do lucro econômico. Em 2018, o índice foi positivo, indicando um retorno sobre o capital investido. Em 2019 e 2020, o índice tornou-se negativo, refletindo as perdas econômicas. A partir de 2021, o índice volta a ser positivo, com um aumento expressivo em 2022, sinalizando uma melhoria substancial na rentabilidade do capital investido.
A variação no índice de spread econômico sugere uma correlação direta com o lucro econômico. A recuperação observada a partir de 2021 indica uma melhora na eficiência na utilização do capital investido, resultando em um retorno mais elevado. A magnitude do aumento em 2022 sugere uma mudança significativa na performance operacional ou nas condições de mercado.
Em resumo, a entidade demonstra uma trajetória de recuperação após um período de resultados negativos. O aumento do lucro econômico e do índice de spread econômico em 2021 e 2022 indicam uma melhora na rentabilidade e na eficiência do capital investido.
Índice de margem de lucro econômico
Builders FirstSource Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas líquidas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2022 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas líquidas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução drástica no lucro em 2019 e 2020, seguida por uma recuperação substancial em 2021 e um crescimento expressivo em 2022.
As vendas líquidas apresentaram um padrão de crescimento geral, embora com flutuações. Houve uma ligeira diminuição em 2019, seguida por um aumento em 2020. Em 2021, as vendas líquidas experimentaram um crescimento notável, e essa tendência positiva continuou em 2022, atingindo o valor mais alto do período analisado.
O índice de margem de lucro econômico reflete a instabilidade do lucro. A margem positiva em 2018 tornou-se negativa em 2019 e 2020, indicando perdas em relação às vendas. A partir de 2021, a margem voltou a ser positiva, com um aumento significativo em 2022, sugerindo uma melhoria na rentabilidade e eficiência operacional.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma trajetória irregular, com perdas substanciais em 2019 e 2020, revertidas por ganhos significativos em 2021 e 2022. A magnitude do lucro em 2022 supera em muito os valores observados em anos anteriores.
- Vendas Líquidas
- Demonstram uma tendência geral de crescimento, com um pico em 2022. A variação ano a ano indica uma capacidade de adaptação às condições de mercado, embora com alguma volatilidade.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Oscila entre valores positivos e negativos, refletindo a performance do lucro em relação às vendas. O aumento expressivo em 2022 indica uma melhoria na capacidade de gerar lucro a partir das vendas.
Em resumo, os dados indicam um período inicial de dificuldades financeiras, seguido por uma recuperação e crescimento notáveis. A melhoria na margem de lucro em 2022 sugere uma otimização das operações e um aumento da rentabilidade.