Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX)

Valor de mercado (justo) de BD

Observa-se uma tendência geral de crescimento no valor de mercado ao longo do período de análise, com um aumento significativo de aproximadamente 48,3 bilhões de dólares em 2016 para cerca de 88,9 bilhões de dólares em 2021. Apesar de algumas flutuações perceptíveis, especialmente em 2020, o valor de mercado demonstra uma expansão contínua, refletindo possivelmente uma valorização da empresa e sua posição de mercado ao longo do tempo.

Capital investido

O capital investido apresenta um crescimento expressivo de aproximadamente 22,2 bilhões de dólares em 2016 para cerca de 45,3 bilhões de dólares em 2018, indicando um aumento substancial nos recursos aplicados na empresa durante esse período. Contudo, entre 2018 e 2019 há uma redução marginal a aproximadamente 45,2 bilhões de dólares, seguida de estabilidade até 2021, com valores próximos a 45,3 bilhões. Essa estabilização pode indicar uma fase de otimização do investimento ou ajustes estratégicos na alocação de recursos.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

A métrica demonstra uma tendência de crescimento ao longo dos anos, elevando-se de aproximadamente 26 bilhões de dólares em 2016 para cerca de 43,7 bilhões em 2021. O aumento, embora com algumas variações, revela que a diferença entre o valor de mercado da empresa e o capital investido vem se ampliando, sugerindo uma valorização adicional atribuída às expectativas de crescimento, inovação ou eficiência operacional. O crescimento de aproximadamente 17,7 bilhões de dólares na MVA ao longo do período reforça a percepção de uma valorização contínua do potencial da empresa pelos investidores.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Ao longo do período avaliado, houve um crescimento contínuo no Valor Acrescentado de Mercado, iniciando em 26.036 milhões de dólares em 2016 e atingindo 43.654 milhões de dólares em 2021. Essa evolução indica uma valorização constante da percepção de mercado acerca da companhia, refletindo possivelmente melhorias na sua performance financeira, posicionamento estratégico ou confiança dos investidores. O aumento mais expressivo ocorreu entre 2016 e 2018, seguido por uma estabilização com ligeiras oscilações, demonstrando uma tendência geral de crescimento sustentado.

Capital investido

O capital investido apresentou um aumento consistente ao longo dos anos, passando de 22.258 milhões de dólares em 2016 para 45.278 milhões de dólares em 2021. A trajetória revela uma expansão do volume de recursos direcionados às operações e ativos da empresa, possivelmente resultado de investimentos em novas capacidades, aquisições ou expansão de ativos existentes. Apesar de variações entre os períodos, o crescimento geral indica uma estratégia de ampliação do portfólio de ativos e investimentos na companhia.

Índice de spread do valor adicionado de mercado

O índice de spread, que mede a diferença percentual entre o valor adicionado de mercado e o capital investido, apresentou uma oscilação ao longo do período. Iniciou em 116,97% em 2016, diminuiu para 83,54% em 2018, e posteriormente recuperou parcialmente para cerca de 96,41% em 2021. A redução até 2018 sugere uma compressão na margem de valor criado em relação ao capital investido, possivelmente devido a maiores investimentos ou desafios de mercado. A recuperação parcial nos anos subsequentes indica melhorias na eficiência na geração de valor ou na gestão dos recursos de investimento, refletindo uma tendência de aprimoramento na rentabilidade do capital investido ao longo do tempo.

Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se uma tendência de crescimento no Valor Acrescentado de Mercado (MVA) ao longo do período de 2016 a 2021. Após uma variação significativa, o MVA atingiu seu ponto mais alto em 2021, refletindo uma valorização consistente do mercado na avaliação da empresa. Embora tenha apresentado uma leve redução em 2020, a recuperação em 2021 demonstra uma retomada na percepção de valor da companhia pelos investidores.

No que se refere às receitas, há uma trajetória de aumento contínuo ao longo dos anos considerados, passando de US$ 12.483 milhões em 2016 para US$ 20.248 milhões em 2021. Esse crescimento sugere uma expansão dos negócios ou uma melhora na performance financeira da organização, sustentando-se por um crescimento regular na receita líquida ao longo do período.

O Índice de Margem do Valor de Mercado Acrescentado, que mede a eficiência da geração de valor de mercado em relação à receita ou ao valor criado, apresentou variações ao longo do ciclo analisado. Em 2016, o índice estava em 208,57%, subindo para um pico de 298,56% em 2017, indicando uma eficiência relativamente elevada na geração de valor naquele ano. Em anos seguintes, ocorreram oscilações com uma redução progressiva até 2021, quando o índice estabilizou em torno de 215,6%. Essa tendência pode refletir mudanças na relação entre o valor de mercado e o valor agregado de forma geral, sugerindo uma possível estabilidade na percepção de valor de mercado proporcional aos esforços ou investimentos realizados ao longo do tempo.

De modo geral, os indicadores demonstram uma empresa que experimentou crescimento em receita e valorização de mercado, embora com variações na eficiência de conversão de valor criado em valor de mercado. A recuperação do índice de margem após 2020 aponta para uma possível melhora na gestão ou na percepção dos investidores, mesmo diante de oscilações no valor de mercado agregado. Esses dados indicam uma performance financeira positiva, apoiada por uma estratégia de crescimento consistente ao longo dos anos analisados.