Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX)

A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em três categorias principais. A primeira categoria demonstra uma volatilidade significativa ao longo do período analisado. Observa-se um valor inicial positivo, seguido por uma redução substancial, uma recuperação expressiva, e posteriormente, flutuações com valores positivos moderados.

A segunda categoria apresenta valores negativos consistentes em todos os anos. Embora os valores absolutos variem, a tendência geral indica uma manutenção de um impacto negativo contínuo. A magnitude do impacto negativo demonstra uma diminuição ao longo do período, embora ainda represente um fator relevante.

A terceira categoria, relacionada à provisão de imposto de renda, exibe uma variação considerável entre benefícios e despesas. Inicialmente, registra-se um benefício fiscal, seguido por uma despesa significativa. Nos anos subsequentes, observa-se uma alternância entre benefícios e despesas, culminando em um benefício fiscal substancial no último ano analisado. Essa categoria demonstra a maior flutuação entre os períodos.

Atual

Apresenta uma trajetória irregular, com um pico em 2018 e valores mais estáveis nos anos seguintes.

Diferido

Mantém-se consistentemente negativo, com uma leve tendência de redução na magnitude do valor negativo ao longo do tempo.

Provisão de imposto de renda (benefício)

Oscila significativamente entre valores positivos e negativos, indicando mudanças nas obrigações fiscais da entidade.

A análise dos dados revela tendências significativas na estrutura de impostos ao longo do período avaliado. Observa-se uma redução substancial na alíquota de imposto federal, passando de 35% em 2016 para 21% a partir de 2019, mantendo-se estável nesse valor até 2021.

Os impostos de renda estaduais e municipais, líquidos de benefício fiscal federal, apresentaram flutuações, com valores negativos em 2017 e 2020, indicando possíveis créditos ou deduções que superaram os impostos devidos nesses períodos. O imposto de renda estrangeiro com alíquotas diferentes de 21% demonstra uma variabilidade considerável, com valores negativos que sugerem a utilização de créditos fiscais estrangeiros ou a compensação de impostos pagos no exterior.

O efeito das operações no exterior apresentou um aumento em 2019, seguido por uma diminuição em 2021. O efeito de ganhos (perdas) estrangeiros e de Porto Rico e créditos fiscais estrangeiros (legado) foi significativo em 2016 e 2017, mas não foi reportado nos anos subsequentes. O efeito dos Créditos de Pesquisa e das Atividades de Produção Doméstica/FDII manteve-se relativamente estável, com uma ligeira diminuição em 2021.

A remuneração baseada em ações apresentou um impacto negativo nos impostos em 2017 e 2018, diminuindo gradualmente nos anos seguintes e tornando-se positivo em 2021. O ganho nas alienações teve um efeito positivo em 2018, mas negativo em 2019 e 2020. A situação fiscal incerta gerou um efeito positivo em 2019, enquanto a liberação do subsídio de avaliação teve um impacto negativo em 2018 e 2021.

A alíquota efetiva de imposto de renda, antes da legislação tributária dos EUA, apresentou flutuações significativas, com um pico em 2018 e uma diminuição em 2021. A legislação tributária dos EUA teve um impacto considerável em 2018, elevando a alíquota efetiva de imposto de renda para 73,5%. A alíquota efetiva de imposto de renda final seguiu uma tendência semelhante, refletindo os efeitos da legislação tributária e das demais variáveis.

Alíquota de imposto federal

Diminuição acentuada a partir de 2019, estabilizando em 21%.

Impostos estaduais e municipais

Flutuações com valores negativos em alguns períodos.

Imposto de renda estrangeiro

Variabilidade considerável, indicando uso de créditos fiscais.

Alíquota efetiva de imposto de renda

Influenciada significativamente pela legislação tributária dos EUA, com pico em 2018.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período examinado. Observa-se um padrão geral de crescimento nas despesas com remuneração e benefícios, embora com uma ligeira diminuição em 2017, seguido de um aumento consistente nos anos subsequentes. As perdas e reportes de crédito demonstram uma trajetória ascendente contínua, com aumentos significativos a partir de 2019.

A categoria "Recall de produtos e reservas de responsabilidade" apresenta dados ausentes nos primeiros anos, surgindo em 2020 e diminuindo em 2021. Os "Outros" gastos, em duas ocorrências distintas, exibem flutuações, com uma tendência geral de estabilização nos últimos anos. Os tributos diferidos ativos, antes da provisão para avaliação, mostram um aumento constante, especialmente notável a partir de 2020.

O subsídio de avaliação apresenta um declínio consistente ao longo de todo o período, com valores cada vez mais negativos. Os tributos diferidos ativos, em contrapartida, exibem uma estabilidade relativa, com ligeiras variações anuais. Os bens e equipamentos registram um aumento constante de valores negativos, indicando um acúmulo de despesas.

Os intangíveis demonstram uma diminuição consistente em valores negativos, sugerindo uma redução gradual de ativos intangíveis. Outra categoria "Outros" apresenta uma tendência de diminuição em valores negativos. O passivo por impostos diferidos também apresenta uma diminuição constante em valores negativos. Por fim, o ativo (passivo) por impostos diferidos líquidos segue uma trajetória descendente, com valores negativos cada vez mais expressivos.

Remuneração e benefícios

Tendência geral de crescimento, com ligeira diminuição em 2017.

Perdas e reportes de crédito

Aumento contínuo, com aceleração a partir de 2019.

Recall de produtos e reservas de responsabilidade

Surgimento em 2020, com diminuição em 2021.

Tributos diferidos ativos, antes da provisão para avaliação

Aumento constante, especialmente a partir de 2020.

Subsídio de avaliação

Declínio consistente, com valores cada vez mais negativos.

Tributos diferidos ativos

Estabilidade relativa, com ligeiras variações.

Bens e equipamentos

Aumento constante de valores negativos.

Intangíveis

Diminuição consistente em valores negativos.

Passivo por impostos diferidos

Diminuição constante em valores negativos.

Activo (passivo) por impostos diferidos líquidos

Trajetória descendente, com valores negativos mais expressivos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento e volatilidade em diversas métricas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente no total do passivo, embora com uma desaceleração no ritmo de crescimento nos anos mais recentes. O passivo ajustado acompanha essa tendência, apresentando flutuações menos pronunciadas.

O patrimônio líquido e o patrimônio líquido ajustado exibem um crescimento notável, com um aumento significativo entre 2016 e 2020. Em 2021, o crescimento se estabiliza, indicando uma possível consolidação da estrutura de capital. A diferença entre o patrimônio líquido e o ajustado sugere a existência de ajustes contábeis que impactam o valor reportado.

O lucro líquido demonstra uma variação considerável ao longo dos anos. Após um crescimento inicial, observa-se uma queda em 2018, seguida de uma recuperação substancial em 2019 e 2021. O lucro líquido ajustado, por sua vez, apresenta uma volatilidade ainda maior, com um desempenho significativamente inferior em 2018 e 2019, mas com um forte crescimento em 2021. A disparidade entre o lucro líquido e o ajustado indica a influência de itens não recorrentes ou ajustes contábeis nos resultados.

Tendências de Passivo

Crescimento constante, com desaceleração recente.

Tendências de Patrimônio Líquido

Crescimento significativo até 2020, estabilização em 2021.

Tendências de Lucro Líquido

Volatilidade considerável, com recuperação notável em 2021.

Observações sobre Ajustes

Ajustes contábeis impactam significativamente o passivo, o patrimônio líquido e o lucro líquido.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com uma estrutura de capital em expansão e resultados voláteis, influenciados por fatores contábeis e econômicos. A análise detalhada dos ajustes realizados é crucial para uma compreensão completa do desempenho financeiro.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período examinado. Observa-se uma volatilidade considerável nos índices de margem de lucro líquido, com um pico em 2017, seguido por uma queda acentuada em 2018 e recuperação parcial nos anos subsequentes, culminando em um novo aumento em 2021. O índice ajustado apresenta um padrão similar, porém com valores geralmente inferiores, indicando que ajustes contábeis impactam significativamente a rentabilidade reportada.

Em relação à alavancagem financeira, tanto o índice nominal quanto o ajustado demonstram uma tendência de declínio constante ao longo dos anos. Isso sugere uma redução gradual no uso de dívida em relação ao capital próprio, o que pode indicar uma postura mais conservadora na gestão financeira ou uma melhora na capacidade de autossustentação.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) exibem flutuações significativas. Após um valor elevado em 2016, o ROE diminuiu substancialmente em 2017 e 2018, recuperando-se parcialmente em 2019 e 2020, para então apresentar um aumento notável em 2021. O ROE ajustado acompanha essa tendência, mas com valores mais baixos, reforçando a influência dos ajustes contábeis na avaliação do desempenho.

O retorno sobre ativos (ROA) apresenta um comportamento semelhante ao ROE, com um declínio inicial seguido por uma recuperação em 2021. A diferença entre os valores nominais e ajustados do ROA também é evidente, indicando que a eficiência na utilização dos ativos é afetada por fatores contábeis. Em resumo, a análise indica uma empresa com rentabilidade variável, alavancagem financeira em declínio e retorno sobre o capital investido sujeito a ajustes contábeis.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta alta volatilidade, com um aumento significativo em 2021 após um período de declínio.

Índice de alavancagem financeira

Demonstra uma tendência consistente de redução ao longo do período analisado.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Exibe flutuações consideráveis, com um aumento notável em 2021.

Índice de retorno sobre ativos

Segue um padrão semelhante ao ROE, com recuperação em 2021.

Ajustes Contábeis

Os indicadores ajustados consistentemente apresentam valores diferentes dos indicadores nominais, indicando que os ajustes contábeis têm um impacto material nos resultados.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. O lucro líquido apresentou flutuações significativas, com um aumento notável em 2017, seguido por uma queda acentuada em 2018. Observa-se uma recuperação substancial em 2019, porém com um declínio em 2020, culminando em um crescimento expressivo em 2021, atingindo o valor mais alto do período.

O lucro líquido ajustado demonstra um padrão similar, embora com valores absolutos menores. Houve um aumento de 2016 para 2017, seguido de uma redução drástica em 2018. A partir de 2019, o lucro líquido ajustado apresentou uma trajetória ascendente, com um aumento particularmente expressivo em 2021.

O índice de margem de lucro líquido exibiu volatilidade considerável. Após um pico em 2017, a margem diminuiu significativamente em 2018, recuperando-se parcialmente em 2019. Em 2020, a margem atingiu o ponto mais baixo do período, mas apresentou um aumento substancial em 2021, superando os níveis de 2017.

O índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu uma tendência semelhante, com um aumento de 2016 para 2017, uma queda acentuada em 2018 e uma recuperação gradual a partir de 2019. O valor mais alto do período foi alcançado em 2021, indicando uma melhora na rentabilidade ajustada.

Lucro Líquido

Apresenta alta volatilidade, com um crescimento significativo no último ano analisado.

Lucro Líquido Ajustado

Segue a tendência do lucro líquido, mas com valores menores e uma recuperação mais gradual.

Índice de Margem de Lucro Líquido

Demonstra flutuações consideráveis, com um aumento expressivo no último ano.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

Apresenta um padrão similar ao índice de margem de lucro líquido, com um aumento notável em 2021.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no patrimônio líquido e no patrimônio líquido ajustado ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento significativo entre 2016 e 2018, com uma subsequente estabilização e ligeira flutuação nos anos seguintes.

O patrimônio líquido apresentou um aumento substancial de US$ 7.633 milhões em 2016 para US$ 23.677 milhões em 2021. O patrimônio líquido ajustado exibiu um padrão similar, partindo de US$ 8.425 milhões em 2016 e atingindo US$ 25.027 milhões em 2021. A diferença entre os dois valores indica a presença de ajustes que impactam a avaliação do patrimônio.

Em relação aos índices de alavancagem financeira, tanto o índice padrão quanto o ajustado revelam uma tendência de declínio ao longo dos anos. Isso sugere uma redução no grau de endividamento da entidade, indicando uma melhora na sua estrutura de capital.

Índice de Alavancagem Financeira

O índice de alavancagem financeira diminuiu de 3,35 em 2016 para 2,28 em 2021, demonstrando uma menor dependência de financiamento externo. A taxa de diminuição foi mais acentuada entre 2016 e 2018, estabilizando-se posteriormente.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

O índice de alavancagem financeira ajustado seguiu uma tendência semelhante, reduzindo-se de 3,04 em 2016 para 2,15 em 2021. A consistência entre a redução dos dois índices sugere que os ajustes realizados não alteram significativamente a percepção geral sobre o nível de endividamento.

Em resumo, os dados indicam um fortalecimento da posição patrimonial e uma gestão mais conservadora do endividamento ao longo do período analisado. A estabilização dos índices de alavancagem nos anos mais recentes pode indicar uma consolidação da estratégia financeira da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações significativas, com um aumento notável em 2017, seguido por uma queda substancial em 2018, recuperação em 2019, declínio em 2020 e um crescimento expressivo em 2021.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, embora com valores absolutos distintos. Observa-se um crescimento de 2017 para 2019, seguido de uma queda em 2020 e um aumento considerável em 2021, superando os valores anteriores.

O patrimônio líquido exibiu uma tendência geral de crescimento ao longo dos anos, com um aumento consistente de 2016 a 2020. Em 2021, houve uma leve diminuição, mas o valor permaneceu significativamente superior ao registrado no início do período.

O patrimônio líquido ajustado também apresentou crescimento, com um aumento mais acentuado entre 2016 e 2018. Após 2018, o crescimento se estabilizou, com uma pequena redução em 2021.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresentou volatilidade considerável. Houve uma queda acentuada de 2016 para 2018, seguida de uma recuperação gradual até 2021, onde atingiu um valor próximo ao observado no início do período.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado também demonstrou flutuações, com um aumento de 2017 para 2019, seguido de uma queda em 2020 e um aumento expressivo em 2021, atingindo o valor mais alto do período.

Lucro Líquido

Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2021.

Lucro Líquido Ajustado

Segue a tendência do lucro líquido, mas com valores diferentes.

Patrimônio Líquido

Demonstra crescimento constante, com leve retração em 2021.

Patrimônio Líquido Ajustado

Crescimento significativo até 2018, estabilizando posteriormente.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido

Volátil, com recuperação notável em 2021.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

Apresenta maior variação, com pico em 2021.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade com recuperação recente, especialmente em relação aos indicadores de lucratividade. O patrimônio líquido manteve uma trajetória de crescimento geral, apesar de uma leve diminuição no último ano analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória variável ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações significativas, com um aumento notável em 2017, seguido por uma queda substancial em 2018. Observa-se uma recuperação em 2019, porém com um declínio em 2020, culminando em um crescimento expressivo em 2021, atingindo o valor mais alto do período.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, embora com magnitudes diferentes. Houve um aumento de 2016 para 2017, seguido por uma redução acentuada em 2018. A partir de 2019, o lucro líquido ajustado demonstra uma tendência de crescimento constante, com um aumento particularmente significativo em 2021.

O índice de retorno sobre ativos apresentou volatilidade. Após uma queda de 2016 para 2017, o índice atingiu seu ponto mais baixo em 2018. Em 2019, houve uma recuperação modesta, seguida por um novo declínio em 2020. O índice apresentou um aumento considerável em 2021, retornando a níveis próximos aos de 2016.

O índice de retorno sobre ativos ajustado exibiu um comportamento semelhante ao índice não ajustado, porém com valores geralmente inferiores. A queda em 2018 foi particularmente acentuada, resultando em um valor próximo de zero. A partir de 2019, o índice ajustado demonstra uma recuperação gradual, com um aumento notável em 2021, embora ainda inferior ao índice não ajustado.

Lucro Líquido

Apresenta alta volatilidade, com um pico em 2021.

Lucro Líquido Ajustado

Demonstra uma tendência de crescimento constante a partir de 2019.

Índice de Retorno sobre Ativos

Exibe flutuações significativas, com recuperação em 2021.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

Apresenta valores consistentemente menores que o índice não ajustado, com recuperação gradual.