Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Becton, Dickinson & Co., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	30 de set. de 2021	30 de set. de 2020	30 de set. de 2019	30 de set. de 2018	30 de set. de 2017	30 de set. de 2016
Dívida de curto prazo	500)	707)	1,309)	2,601)	203)	1,001)
Contas a pagar	1,793)	1,355)	1,092)	1,106)	797)	665)
Despesas acumuladas	2,943)	2,638)	2,127)	2,255)	1,393)	1,575)
Salários, salários e itens relacionados	1,214)	993)	987)	910)	773)	696)
Imposto de renda	176)	143)	140)	344)	176)	274)
Passivos mantidos para venda	—)	—)	—)	—)	—)	189)
Passivo circulante	6,626)	5,836)	5,655)	7,216)	3,342)	4,400)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	17,110)	17,224)	18,081)	18,894)	18,667)	10,550)
Obrigações de benefícios de longo prazo para funcionários	1,228)	1,435)	1,272)	1,056)	1,168)	1,319)
Imposto de renda diferido e outros passivos	5,225)	5,753)	5,676)	5,744)	1,609)	1,684)
Passivo não circulante	23,563)	24,412)	25,029)	25,694)	21,444)	13,553)
Total do passivo	30,189)	30,248)	30,684)	32,910)	24,786)	17,953)
Ações preferenciais	2)	2)	2)	2)	2)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 1	365)	365)	347)	347)	347)	333)
Capital superior ao valor nominal	19,272)	19,270)	16,270)	16,179)	9,619)	4,693)
Lucros não distribuídos	13,826)	12,791)	12,913)	12,596)	13,111)	12,727)
Compensação diferida	23)	23)	23)	22)	19)	21)
Ações ordinárias em tesouraria, a custo	(7,723)	(6,138)	(6,190)	(6,243)	(8,427)	(8,212)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(2,088)	(2,548)	(2,284)	(1,909)	(1,723)	(1,929)
Patrimônio líquido	23,677)	23,765)	21,081)	20,994)	12,948)	7,633)
Total do passivo e patrimônio líquido	53,866)	54,013)	51,765)	53,904)	37,734)	25,586)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-09-30), 10-K (Data do relatório: 2020-09-30), 10-K (Data do relatório: 2019-09-30), 10-K (Data do relatório: 2018-09-30), 10-K (Data do relatório: 2017-09-30), 10-K (Data do relatório: 2016-09-30).

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma evolução significativa tanto nos passivos quanto no patrimônio líquido ao longo do período de 2016 a 2021.

Passivos: - O passivo total apresentou crescimento expressivo, passando de aproximadamente US$ 17,95 bilhões em 2016 para aproximadamente US$ 30,19 bilhões em 2021, sinalizando aumento na utilização de recursos de terceiros.; - O passivo circulante mostrou uma tendência de elevação, de US$ 4,4 bilhões em 2016 para US$ 6,63 bilhões em 2021, indicando potencial incremento nas obrigações de curto prazo.; - Os passivos não circulantes, por sua vez, cresceram de US$ 13,55 bilhões em 2016 para aproximadamente US$ 23,56 bilhões em 2021, refletindo uma ampliação na estrutura de dívidas de longo prazo e obrigações de benefícios de longo prazo.; - A dívida de curto prazo evidenciou uma oscilação, com valores que variaram de US$ 1,001 bilhão em 2016 a um pico de US$ 2,601 bilhões em 2018, seguido de uma redução para US$ 500 milhões em 2021. A dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente, permaneceu relativamente estável com uma leve diminuição de US$ 10,55 bilhões em 2016 para US$ 17,11 bilhões em 2021, após um aumento até US$ 18,89 bilhões em 2018.; - Os encargos relacionados a benefícios de longo prazo para funcionários apresentaram variações menores, de US$ 1,319 bilhão em 2016 a US$ 1,228 bilhão em 2021, indicando estabilidade nesta obrigação específica.
Patrimônio líquido: - Este mostrou crescimento contínuo, de US$ 7,63 bilhões em 2016 para aproximadamente US$ 23,68 bilhões em 2021, refletindo uma acumulação de lucros e emissão de ações ao longo do período.; - O capital superior ao valor nominal aumentou de US$ 4,69 bilhões em 2016 para US$ 19,27 bilhões em 2021, indicando uma expansão do capital social mediante novas ações emitidas ou valorização do mesmo.; - Os lucros não distribuídos tiveram uma leve oscilação, mas mantiveram-se elevados, chegando a US$ 13,83 bilhões em 2021, contribuindo para a incrementação do patrimônio líquido.; - Observa-se uma redução significativa no valor de ações ordinárias em tesouraria ao longo do período, embora tenha havido aumento em 2021 para US$ 7,72 bilhões, possivelmente devido a recompras de ações ou outros ajustes de gestão de capital.
Outros aspectos: - O valor de passivos mantidos para venda foi registrado apenas em 2016, indicando possível descontinuidade ou venda de ativos nessa ocasião.; - As despesas acumuladas cresceram de US$ 1,575 bilhão em 2016 para US$ 2,943 bilhões em 2021, refletindo aumento nas obrigações relacionadas a despesas operacionais.; - As ações preferenciais têm um valor constante de US$ 2 milhões durante todo o período, evidenciando emissão limitada ou estabilidade nesses títulos.; - As perdas abrangentes acumuladas apresentaram oscilações, chegando a US$ 2,588 bilhões em 2020, antes de uma redução em 2021 para US$ 2,088 bilhões, possivelmente devido a reclassificações ou melhorias na valorização de ativos.

De modo geral, os dados indicam uma empresa com crescimento patrimonial robusto, alinhado ao aumento substancial de seus passivos, especialmente de longo prazo. A gestão de capital parece focada na expansão do patrimônio líquido e na manutenção de endividamentos controlados, embora haja variações no perfil de liquidez e obrigações de curto prazo ao longo do período analisado.

Becton, Dickinson & Co. (NYSE:BDX)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido