Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
A ROE decomposição envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto dos índices componentes.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Lam Research Corp. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Estrutura do balanço: passivo e patrimônio líquido
- Análise dos índices de liquidez
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
Aceitamos:
Desagregado de ROE em dois componentes
Lam Research Corp., decomposição de ROE
| ROE | = | ROA | × | Índice de alavancagem financeira | |
|---|---|---|---|---|---|
| 29 de jun. de 2025 | = | × | |||
| 30 de jun. de 2024 | = | × | |||
| 25 de jun. de 2023 | = | × | |||
| 26 de jun. de 2022 | = | × | |||
| 27 de jun. de 2021 | = | × | |||
| 28 de jun. de 2020 | = | × |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
- Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
- O indicador de ROA apresentou uma trajetória de crescimento de 15,47% em 2020 para 24,59% em 2021, seguido de um aumento contínuo para 26,78% em 2022. Contudo, em 2023, houve uma ligeira retração para 24,02%, antes de uma redução adicional para 20,42% em 2024. Para 2025, observa-se uma recuperação para 25,1%, indicando potencialmente uma manutenção da eficiência na utilização dos ativos.
- Índice de alavancagem financeira
- Este índice apresentou uma diminuição consistente ao longo do período, de 2,81 em 2020 para 2,64 em 2021, buscando-se uma estabilização em torno de 2,74 em 2022. Houve uma redução mais acentuada para 2,29 em 2023, seguida de uma nova redução para 2,2 em 2024 e para 2,16 em 2025. A tendência sugere uma gestão mais conservadora do endividamento financeiro ao longo do tempo, possivelmente visando maior estabilidade financeira.
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
- O ROE demonstrou uma evolução ascendente de 43,53% em 2020, atingindo um pico de 73,35% em 2022. Após esse ponto, ocorreu uma redução para 54,94% em 2023, e uma nova diminuição para 44,82% em 2024, antes de uma ligeira recuperação para 54,33% em 2025. Esses valores indicam um forte retorno aos acionistas ao longo do período, embora com flutuações que podem refletir mudanças na rentabilidade operacional ou na estrutura de capital da empresa.
Desagregado de ROE em três componentes
Lam Research Corp., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
- Índice de margem de lucro líquido
- O índice apresentou crescimento consistente de 2020 até 2022, passando de 22,42% para 26,73%. Houve uma leve redução para 25,88% em 2023, seguida por estabilização próxima, com aumento projetado para 29,06% em 2025. Essa tendência indica uma melhoria na eficiência da empresa em converter receita em lucro líquido ao longo do período, com uma leve desaceleração em 2023 que, contudo, não compromete a tendência geral de aumento.
- Índice de giro de ativos
- O índice variou de forma ascendente desde 2020, atingindo seu ponto mais alto em 2022 com 1,0. Após esse pico, houve uma ligeira queda para 0,93 em 2023, mas o índice recuperou-se para 0,86 em 2025. Essa trajetória sugere uma melhoria na utilização dos ativos ao longo do tempo, embora haja sinais de leve oscilação na eficiência de giro em períodos mais recentes.
- Índice de alavancagem financeira
- A alavancagem apresentou uma redução contínua de 2020 a 2025, passando de 2,81 para 2,16. Essa diminuição indica uma tendência de redução da dependência de financiamento por dívida, tornando a estrutura de capital da empresa menos alavancada e potencialmente mais estável ao longo do período analisado.
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
- O ROE mostrou crescimento expressivo de 2020 até 2022, atingindo 73,35%, o ponto mais alto da série. Em 2023, houve uma redução para aproximadamente 54,94%, mas a expectativa de recuperação é refletida na projeção de 54,33% para 2025. Apesar das oscilações de curto prazo, a tendência geral demonstra uma alta rentabilidade do patrimônio ao longo do período, embora com maior volatilidade nos anos recentes.
Desagregado de ROE em cinco componentes
Lam Research Corp., decomposição de ROE
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
- Índice de carga tributária:
- O índice apresentou uma estabilidade relativa ao longo do período, oscilando entre 0,87 e 0,90. Houve uma ligeira elevação para 0,90 no último período, indicando um aumento moderado na proporção de carga tributária em relação aos lucros ou faturamento.
- Rácio de encargos com juros:
- Este indicador também manteve uma tendência de estabilidade, com valores próximos a 0,94 até aproximadamente o último período, onde atingiu 0,97. Isso sugere um incremento discreto na proporção de encargos financeiros relacionados aos juros, refletindo possíveis aumentos na dívida ou nas taxas de juros aplicáveis.
- Índice de margem EBIT:
- Este índice demonstrou crescimento ao longo do período, passando de 27,4% em 2020 para 33,29% em 2025. Indica uma melhoria na margem operacional, sugerindo maior eficiência ou aumento na rentabilidade das operações antes do impacto financeiro e tributário.
- Índice de giro de ativos:
- Este indicador aumentou de 0,69 em 2020 para atingir 1 em 2022, indicando uma maior eficiência na utilização dos ativos para gerar receitas. Contudo, houve uma redução para 0,8 em 2023, seguida de uma recuperação parcial para 0,86 em 2025, refletindo alguma volatilidade na eficiência operacional ao longo do período.
- Índice de alavancagem financeira:
- De 2,81 em 2020, houve uma tendência de redução ao longo do tempo, chegando a 2,16 em 2025. Essa diminuição sugere uma diminuição na dependência de financiamento com recursos de terceiros, indicando uma possível estratégia de redução de endividamento ou maior fortalecimento do capital próprio.
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE):
- O ROE apresentou forte valorização até 2022, atingindo 73,35%, mas posteriormente sofreu uma queda para aproximadamente 55% em 2023 e 2025. Apesar dessa redução, o índice ainda mantém níveis elevados, demonstrando que a rentabilidade sobre o patrimônio permaneceu significativa, embora tenha ocorrido uma leve deterioração na rentabilidade relativa ao patrimônio ao longo do tempo.
Desagregado de ROA em dois componentes
Lam Research Corp., decomposição de ROA
| ROA | = | Índice de margem de lucro líquido | × | Giro de ativos | |
|---|---|---|---|---|---|
| 29 de jun. de 2025 | = | × | |||
| 30 de jun. de 2024 | = | × | |||
| 25 de jun. de 2023 | = | × | |||
| 26 de jun. de 2022 | = | × | |||
| 27 de jun. de 2021 | = | × | |||
| 28 de jun. de 2020 | = | × |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
- Índice de margem de lucro líquido
- Observa-se uma tendência de crescimento na margem de lucro líquido ao longo do período analisado. Iniciando em 22,42% em junho de 2020, houve um aumento consistente até atingir 26,73% em junho de 2022. Após esse pico, a margem apresentou uma ligeira redução no último ano, atingindo 25,68% em junho de 2024, antes de uma recuperação para 29,06% em junho de 2025. Essa variação indica uma melhora na rentabilidade líquida no final do período, com uma estabilização temporária seguida de um aumento substancial em 2025.
- Índice de giro de ativos
- O índice de giro de ativos mostrou uma tendência de estabilização após um crescimento significativo. Em junho de 2020, o índice era de 0,69, aumentando para 0,92 em junho de 2021 e atingindo 1,00 em junho de 2022. Esse aumento sugere uma maior eficiência na utilização dos ativos nesse período. No entanto, após 2022, houve uma ligeira diminuição para 0,93 em 2023, com uma redução adicional para 0,80 em 2024, antes de uma recuperação para 0,86 em 2025. Essa oscilação indica uma leve queda na eficiência de uso dos ativos no último ano, embora ainda mantenha um nível relativamente elevado em relação ao início do período.
- Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
- O ROA apresentou uma trajetória de crescimento até junho de 2022, passando de 15,47% em 2020 para 26,78% nesse ano. Esse aumento reflete uma melhora na eficiência na geração de lucros a partir dos ativos. A partir de 2022, houve uma ligeira redução para 24,02% em 2023 e uma nova diminuição para 20,42% em 2024. No entanto, em 2025, o ROA voltou a subir para 25,10%, indicando uma recuperação na rentabilidade dos ativos. Essa evolução sugere melhorias na eficiência operacional ao longo do período, embora com uma possível pressão de margens ou custos no último ano, refletida na queda temporária antes da retomada.
Desagregado do ROA em quatro componentes
Lam Research Corp., decomposição de ROA
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
- Índice de carga tributária
- O índice de carga tributária apresenta estabilidade ao longo do período, com uma leve elevação de 0,87 em 2020 para 0,9 em 2025. Essa variação indica um aumento discreto na proporção de encargos fiscais em relação ao resultado financeiro, sugerindo uma leve intensificação na carga tributária ao longo dos anos.
- Rácio de encargos com juros
- O rácio de encargos com juros mostra uma tendência de crescimento, passando de 0,94 em 2020 para 0,97 em 2025. Isso reflete uma ligeira intensificação no peso dos encargos financeiros relativos à receita ou ao valor de referência, indicando possível aumento na endividamento ou na taxa de juros aplicada.
- Índice de margem EBIT
- A margem EBIT demonstra uma melhora geral ao longo dos anos, iniciando em 27,4% em 2020 e atingindo 33,29% em 2025. Essa evolução sugere uma gestão mais eficiente na geração de lucro operacional, com aumento significativo na rentabilidade operacional ao longo do período considerado.
- Índice de giro de ativos
- O giro de ativos evidenciou variações, começando em 0,69 em 2020, atingindo um pico de 1 em 2022, e posteriormente diminuindo para 0,8 em 2024 antes de registrar uma recuperação para 0,86 em 2025. Esses movimentos indicam oscilações na eficiência do uso dos ativos para gerar receita, com uma tendência geral de recuperação em 2024 e 2025 após uma fase de maior eficiência em 2022.
- Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)
- O ROA apresentou crescimento de 15,47% em 2020 para 26,78% em 2022, experiência um período de alta rentabilidade, seguido por uma ligeira redução para 24,02% em 2024. Em 2025, o índice recupera para 25,1%, indicando uma tendência geral de manutenção de alta eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro, apesar de oscilações menores.
Desagregação do índice de margem de lucro líquido
Lam Research Corp., decomposição do índice de margem de lucro líquido
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-06-29), 10-K (Data do relatório: 2024-06-30), 10-K (Data do relatório: 2023-06-25), 10-K (Data do relatório: 2022-06-26), 10-K (Data do relatório: 2021-06-27), 10-K (Data do relatório: 2020-06-28).
- Índice de carga tributária
- Ao longo do período analisado, o índice de carga tributária permaneceu relativamente estável, com uma leve tendência de incremento. Iniciando em 0,87 e atingindo 0,90 em 2025, indica uma eventual intensificação na carga fiscal incidente sobre a empresa. Essa pequena variação sugere um aumento na proporção de encargos fiscais em relação ao resultado ou ao ativo, o que pode impactar a rentabilidade líquida futura.
- Rácio de encargos com juros
- Este rácio apresentou uma tendência de aumento contínuo, elevando-se de 0,94 em 2020 para 0,97 em 2025. Embora a variação seja modesta, a elevação indica um incremento na incidência de encargos relacionados a juros, refletindo possivelmente uma maior alavancagem financeira ou custos de endividamento mais elevados ao longo dos anos.
- Índice de margem EBIT
- O índice de margem EBIT mostrou crescimento ao longo do período, saindo de 27,4% em 2020 para 33,29% em 2025. Tal aumento demonstra uma melhora na rentabilidade operacional da empresa, indicando maior eficiência na geração de lucro antes de tributos e encargos financeiros em relação às receitas obtidas.
- Índice de margem de lucro líquido
- De forma semelhante à margem EBIT, a margem de lucro líquido apresentou ascensão, passando de 22,42% em 2020 para 29,06% em 2025. Esse crescimento sugere uma gestão eficiente dos custos e despesas, resultando em maior lucratividade líquida em relação às receitas totalizadas, apesar do leve aumento na carga tributária e encargos de juros.