Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Monolithic Power Systems Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro líquido	1,786,700)	427,374)	437,672)	242,023)	164,375)
Depreciação e amortização	36,430)	40,168)	37,114)	28,699)	19,186)
Amortização do prêmio (desconto) sobre títulos disponíveis para venda	(20,145)	(5,277)	4,375)	4,674)	2,979)
Perda (ganho) em investimentos em planos de remuneração diferida	(9,400)	(8,505)	6,600)	(4,563)	(4,592)
Impostos diferidos, líquidos	(1,302,911)	5,865)	(13,220)	(2,772)	(1,627)
Ganho na venda de investimento de capital	—)	(1,424)	—)	—)	—)
Despesa de compensação baseada em ações	205,640)	149,711)	160,992)	123,479)	85,551)
Outros__________	28)	(23)	97)	110)	(1,072)
Contas a receber	7,325)	2,884)	(77,903)	(37,976)	(14,123)
Inventários	(35,215)	63,583)	(188,073)	(102,323)	(29,503)
Outros ativos	54,544)	(24,310)	(177,284)	(15,311)	(3,003)
Contas a pagar	23,169)	4,797)	(11,240)	32,926)	10,410)
Remuneração acumulada e benefícios relacionados	8,743)	(31,187)	28,514)	16,536)	18,524)
Obrigações de imposto de renda	13,226)	(308)	16,559)	11,771)	747)
Outros passivos acumulados	20,276)	14,865)	22,471)	22,737)	19,951)
Variações de ativos e passivos operacionais	92,068)	30,324)	(386,956)	(71,640)	3,003)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	(998,290)	210,839)	(190,998)	77,987)	103,428)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	788,410)	638,213)	246,674)	320,010)	267,803)
Compras de bens e equipamentos	(146,118)	(57,578)	(58,843)	(94,420)	(55,610)
Dinheiro pago por um arrendamento presumido	(18,175)	—)	—)	—)	—)
Compras de investimentos	(1,082,706)	(582,603)	(65,785)	(394,886)	(338,263)
Vencimentos e vendas de investimentos	1,508,135)	468,308)	128,610)	113,755)	357,392)
Caixa pago pela aquisição, líquido do caixa adquirido	(33,283)	—)	—)	—)	—)
Contribuições para o plano de remuneração diferido, líquidas	(4,806)	(6,853)	(16,492)	(2,542)	(2,696)
Compras de ativos intangíveis	—)	—)	—)	(793)	—)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	223,047)	(178,726)	(12,510)	(378,886)	(39,177)
Bens e equipamentos adquiridos em condições de pagamento estendidas	(4,087)	(2,826)	(2,055)	(2,834)	(5,357)
Recursos provenientes de ações ordinárias emitidas no âmbito do plano de incentivo ao capital próprio dos empregados	—)	1,118)	5,358)	17,322)	18,767)
Produto de ações ordinárias emitidas no âmbito do plano de compra de ações de empregados	8,727)	7,568)	5,877)	4,670)	3,819)
Recompras de ações ordinárias	(636,244)	(3,741)	—)	—)	—)
Dividendos e equivalentes pagos	(240,623)	(185,844)	(137,965)	(109,364)	(88,786)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(872,227)	(183,725)	(128,785)	(90,206)	(71,557)
Efeito da variação das taxas de câmbio	(8,470)	(3,310)	(6,039)	3,400)	4,926)
Aumento (redução) líquido de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	130,760)	272,452)	99,340)	(145,682)	161,995)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, início do período	561,181)	288,729)	189,389)	335,071)	173,076)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito, final de período	691,941)	561,181)	288,729)	189,389)	335,071)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período, observa-se um crescimento significativo no lucro líquido, especialmente entre 2021 e 2023, seguido de uma expansão expressiva em 2024. Essa tendência indica uma melhora substancial na rentabilidade da empresa no período mais recente.

Os itens relacionados à depreciação e amortização apresentaram aumento constante, refletindo uma maior depreciação de ativos ao longo do tempo, compatível com uma estratégia de investimentos em ativos de maior valor.

Houve uma mudança notável na amortização do prêmio (desconto) sobre títulos disponíveis para venda, que passou de valores positivos para negativos em 2023 e 2024, indicando uma alteração na classificação ou na avaliação desses títulos.

Perdas e ganhos em investimentos em planos de remuneração diferida exibiram flutuações diversas, chegando a registrar perdas relevantes em 2024, o que impactou a demonstração financeira de forma considerável.

Os impostos diferidos refletiram variações expressivas, especialmente em 2024, com um sinal negativo, indicando um efeito de aquisição de passivos fiscais diferidos, possivelmente associado a diferenças temporárias entre o resultado contabilizado e o fiscal.

O ganho na venda de investimentos de capital foi registrado em um período, sugerindo desinvestimentos que podem ter contribuído para ajustes de portfólio ou resultados pontuais.

A despesa de compensação baseada em ações aumentou ao longo do período, reforçando o foco da empresa na remuneração baseada em ações para seus colaboradores.

Em relação aos ativos de curto prazo, as contas a receber e inventários apresentaram redução significativa, especialmente até 2022, seguido de recuperação em 2023 e 2024, demonstrando melhorias na gestão de recebíveis e estoques.

Outros ativos também refletiram elevado volume de saldos negativos até 2022, seguido de um recuo e posterior incremento em 2024, indicando ajustes na composição do ativo não circulante.

Os passivos de curto prazo, como contas a pagar e obrigações de imposto de renda, mostraram oscilações, com aumentos em 2021 e 2022, seguidos de reduções e novas elevações em anos posteriores, refletindo possíveis estratégias de gestão de liquidez e endividamento.

As variações em ativos e passivos operacionais foram altamente voláteis, com graves quedas em 2022, que sugerem ajuste na operação ou contabilização de uma grande variação de ativos ou passivos operacionais.

O ajuste para reconciliação do lucro líquido com o caixa gerado pelas atividades operacionais indicou períodos de forte variação, culminando em um impacto adverso em 2023, enquanto o caixa líquido fornecido pelas operações mostrou uma tendência de crescimento contínuo, especialmente de 2022 a 2024.

Nos investimentos de longo prazo, observa-se forte aumento em compras de bens e equipamentos até 2022, seguido de uma redução significativa em 2023 e 2024, além de elevado volume de compras de investimentos, que aumentou recolhimentos de caixa em investimentos e vendas de ativos, refletindo estratégia de alocação de recursos.

A aquisição líquida de caixa relacionada a investimentos demonstra fluxo de saída relevante nos anos iniciais, compensado por um fluxo positivo em 2024, devido às vendas de ativos.

As emissões de ações para planos de incentivo também apresentaram variações, contribuindo para o aumento de recursos de capital próprio e emissão de ações no período.

As recompras de ações tinham significativa ocorrência em 2024, com volume expressivo de saída de recursos, o que sugere uma estratégia de gestão de capital e controle do custo de capital próprio.

De outro lado, os dividendos pagos demonstraram incremento contínuo, refletindo a política de distribuição de lucros da empresa.

O caixa utilizado nas atividades de financiamento teve forte expansão negativa, especialmente em 2024, indicando pagamento de dívidas ou recompra de ações em grande escala.

Variações cambiais contribuíram negativamente ao longo do período, principalmente em 2024, impactando o valor do caixa devido à exposição ao câmbio.

No acumulado, observa-se um aumento líquido significativo no caixa, especialmente em 2024, decorrente de maior geração operacional, fluxo de investimentos e estratégias de recompra de ações e financiamento.

Monolithic Power Systems Inc. (NASDAQ:MPWR)

Demonstração dos fluxos de caixa