Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
Monolithic Power Systems Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 3,617,097) | 2,434,353) | 2,058,885) | 1,585,825) | 1,208,491) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 691,816) | 527,843) | 288,607) | 189,265) | 334,944) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 171,130) | 580,633) | 449,266) | 535,817) | 260,169) | |
| Menos: Caixa restrito | —) | 33,204) | —) | —) | —) | |
| Ativos operacionais | 2,754,151) | 1,292,673) | 1,321,012) | 860,743) | 613,378) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 471,330) | 384,414) | 390,283) | 341,840) | 241,904) | |
| Passivo operacional | 471,330) | 384,414) | 390,283) | 341,840) | 241,904) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 2,282,821) | 908,259) | 930,729) | 518,903) | 371,474) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 1,374,562) | (22,470) | 411,826) | 147,429) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 86.15% | -2.44% | 56.82% | 33.12% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.94% | 2.36% | 169.75% | 8.05% | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.83% | 0.03% | -2.94% | 90.70% | — | |
| Applied Materials Inc. | 4.18% | 0.48% | 20.73% | 17.33% | — | |
| Broadcom Inc. | 87.89% | -1.58% | -5.37% | -8.72% | — | |
| Intel Corp. | -0.91% | 13.69% | 10.73% | 11.61% | — | |
| KLA Corp. | -1.32% | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | |
| Lam Research Corp. | -2.70% | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | |
| Micron Technology Inc. | 5.22% | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | |
| NVIDIA Corp. | 29.90% | 18.88% | 28.31% | 115.40% | — | |
| Qualcomm Inc. | 7.33% | -5.53% | 68.49% | 22.56% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 15.89% | 31.37% | 22.75% | 18.48% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 19.65% | 6.33% | 24.66% | 19.53% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 2,754,151 – 471,330 = 2,282,821
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 2,282,821 – 908,259 = 1,374,562
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 1,374,562 ÷ [(2,282,821 + 908,259) ÷ 2] = 86.15%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento significativo de 2021 para 2022, seguido por uma leve diminuição em 2023, mas com uma recuperação substancial e um crescimento expressivo em 2024.
As contas agregadas de balanço apresentam uma volatilidade considerável. Após um aumento notável de 2021 para 2022, registra-se um valor negativo em 2023, indicando uma possível reestruturação ou alteração na composição do balanço. Em 2024, há uma recuperação significativa, retornando a valores positivos e elevados.
O índice de especialização baseada no balanço acompanha a tendência das contas agregadas, com um aumento de 2021 para 2022, seguido por um valor negativo em 2023. Em 2024, o índice atinge seu valor mais alto no período analisado, sugerindo uma maior concentração em ativos específicos ou uma otimização da estrutura de capital.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam crescimento geral, com um pico em 2024, indicando expansão das operações e/ou investimentos em ativos.
- Contas agregadas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, com um valor negativo em 2023, possivelmente refletindo mudanças estratégicas ou eventos financeiros significativos.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Segue a volatilidade das contas agregadas, atingindo o valor mais alto em 2024, o que pode indicar uma estratégia de foco em áreas específicas de negócio.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Monolithic Power Systems Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | 1,786,700) | 427,374) | 437,672) | 242,023) | 164,375) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 788,410) | 638,213) | 246,674) | 320,010) | 267,803) | |
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | 223,047) | (178,726) | (12,510) | (378,886) | (39,177) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 775,243) | (32,113) | 203,508) | 300,899) | (64,251) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 48.59% | -3.49% | 28.08% | 67.59% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | -0.56% | 1.17% | -15.28% | 8.10% | — | |
| Analog Devices Inc. | -2.71% | -0.57% | -2.54% | -11.85% | — | |
| Applied Materials Inc. | 5.35% | -2.05% | 18.18% | 14.75% | — | |
| Broadcom Inc. | 10.29% | -6.71% | -8.94% | -12.34% | — | |
| Intel Corp. | -6.58% | 11.35% | 2.75% | 15.15% | — | |
| KLA Corp. | 16.82% | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | |
| Lam Research Corp. | -5.83% | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | |
| Micron Technology Inc. | 1.18% | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | |
| NVIDIA Corp. | 52.67% | -47.90% | 73.13% | 233.25% | — | |
| Qualcomm Inc. | 5.53% | -14.57% | 46.91% | 15.61% | — | |
| Texas Instruments Inc. | 7.93% | 26.35% | 28.24% | 29.95% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | 3.46% | 0.45% | 7.45% | 12.36% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 775,243 ÷ [(2,282,821 + 908,259) ÷ 2] = 48.59%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversos indicadores. Observa-se um crescimento substancial nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado. Houve um aumento de 518.903 para 930.729 entre 2021 e 2022, seguido por uma ligeira diminuição para 908.259 em 2023, e um aumento expressivo para 2.282.821 em 2024. Este padrão sugere uma expansão contínua da capacidade operacional, com um crescimento particularmente acentuado no último ano.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma volatilidade considerável. Inicialmente, houve uma redução de 300.899 para 203.508 entre 2021 e 2022. Em 2023, registrou-se um valor negativo de -32.113, indicando um fluxo de caixa negativo nas acumulações. Contudo, em 2024, houve uma recuperação significativa, atingindo 775.243. Essa flutuação pode estar relacionada a investimentos, financiamentos ou outras atividades que impactam o fluxo de caixa acumulado.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta uma trajetória variável. Em 2021, o índice era de 67,59%, diminuindo drasticamente para 28,08% em 2022. Em 2023, o índice tornou-se negativo, atingindo -3,49%, o que indica que o fluxo de caixa operacional não foi suficiente para cobrir as despesas. Em 2024, o índice apresentou uma recuperação para 48,59%, embora ainda esteja abaixo do nível de 2021. Essa variação sugere mudanças na eficiência da gestão do fluxo de caixa operacional ao longo do tempo.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência geral de crescimento, com um aumento notável no último ano analisado.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Apresentam volatilidade, com um período de fluxo de caixa negativo em 2023, seguido por uma recuperação em 2024.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe flutuações significativas, incluindo um valor negativo em 2023, indicando desafios na gestão do fluxo de caixa operacional.