Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Monolithic Power Systems Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Observa-se uma trajetória de crescimento consistente no lucro operacional líquido após impostos, que evoluiu de 160.282 mil dólares em 2020 para 456.676 mil dólares em 2024, registrando apenas uma leve retração no exercício de 2023.
- Expansão do Capital Investido
- O capital investido apresentou um aumento acelerado, com destaque para o período entre 2021 e 2022, quando saltou de 683.433 mil dólares para 1.231.421 mil dólares. Essa tendência de expansão manteve-se até 2024, encerrando o período em 1.689.877 mil dólares.
- Comportamento do Lucro Econômico
- O lucro econômico cresceu significativamente até atingir seu ápice em 2022, com 199.775 mil dólares. Houve, contudo, uma queda em 2023 para 149.639 mil dólares, indicando que o aumento do capital investido superou a capacidade de geração de lucro operacional excedente naquele ano, seguida de uma recuperação parcial para 159.196 mil dólares em 2024.
- Estabilidade do Custo de Capital
- O custo de capital demonstrou estabilidade rigorosa ao longo de quase todo o intervalo, permanecendo em 17,61% de 2020 a 2023, com uma variação irrelevante para 17,6% no fechamento de 2024.
A análise dos dados indica que a intensificação dos investimentos ocorreu de forma concomitante ao aumento da lucratividade operacional, embora a eficiência na criação de valor econômico tenha apresentado volatilidade a partir de 2022.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Monolithic Power Systems Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (diminuição) nas reservas de garantia.
3 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
4 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
5 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
6 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
7 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- Houve um crescimento constante no lucro líquido ao longo dos anos analisados. Em 2020, o valor foi de US$ 164,4 milhões, aumentando significativamente em 2021 para US$ 242 milhões. Em 2022, o lucro líquido dobrou aproximadamente, atingindo US$ 437,7 milhões. Embora tenha apresentado uma leve redução em 2023, chegando a US$ 427,4 milhões, houve um crescimento expressivo até 2024, atingindo US$ 1,79 bilhão, o que representa um aumento substancial em relação aos anos anteriores.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- Assim como o lucro líquido, o NOPAT demonstra uma tendência de crescimento ao longo do período. Partiu de US$ 160 milhões em 2020, com aumento consistente até 2022, chegando a US$ 416,6 milhões. Em 2023, houve uma leve redução para US$ 409,5 milhões, mas o valor voltou a subir em 2024, alcançando US$ 456,7 milhões. É perceptível que o crescimento no NOPAT acompanha de perto a evolução do lucro líquido, refletindo melhorias na eficiência operacional e na rentabilidade após impostos ao longo dos anos.
Impostos operacionais de caixa
Monolithic Power Systems Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Despesa de imposto de renda, líquida
- Observa-se um aumento considerável na despesa de imposto de renda ao longo do período, de US$ 4.967 mil em 2020 para US$ 87.265 mil em 2022, indicando uma elevação na carga tributária ou lucros tributáveis elevados. Contudo, em 2023, essa despesa diminui ligeiramente para US$ 78.467 mil, sugerindo uma possível redução na base de cálculo ou alterações nas alíquotas. Em 2024, ocorre uma reversão abrupta, com uma despesa negativa de US$ -1.213.788 mil, o que pode indicar um ajuste contábil relevante, recuperação de impostos ou créditos fiscais que impactaram significativamente o resultado, resultando em uma despesa líquida negativa.
- Impostos operacionais de caixa
- Essa métrica acompanha os impostos pagos em caixa, também apresentando tendência de crescimento até 2022, passando de US$ 4.486 mil em 2020 para US$ 97.226 mil em 2022. Em 2023, há uma redução para US$ 66.188 mil, porém, em 2024, há um aumento expressivo, atingindo US$ 78.589 mil. Esses números indicam períodos de maior desembolso de caixa relacionados a impostos operacionais, refletindo, provavelmente, o crescimento das operações ou alterações na política de pagamento de impostos, seguidas por ajustes em exercícios seguintes.
De modo geral, ambas as variáveis mostram uma tendência de incremento até 2022, seguida por ajustes nos anos seguintes. A mudança significativa em 2024 na despesa de imposto de renda líquida sugere a ocorrência de eventos extraordinários ou ajustes fiscais que impactaram de forma relevante os resultados financeiros da empresa nesse período.
Capital investido
Monolithic Power Systems Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Adição de reservas de garantia.
4 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
5 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
6 Subtração de obras em andamento.
7 Subtração de investimentos em dívida.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento consistente nesta métrica ao longo dos anos, passando de aproximadamente US$ 3.099 milhões em 2020 para US$ 15.793 milhões em 2024. Este crescimento indica uma ampliação significativa na alavancagem financeira da empresa, potencialmente refletindo investimentos em crescimento, aquisições ou incremento nas obrigações financeiras.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido mostra uma trajetória de crescimento contínua ao longo do período, saindo de cerca de US$ 966,6 milhões em 2020 para aproximadamente US$ 3.145,8 milhões em 2024. Este aumento sugere que a empresa vem fortalecendo sua base de capitais próprios, podendo indicar lucros acumulados, emissão de ações ou reavaliações positivas de ativos.
- Capital investido
- Também em crescente, o capital investido evolui de US$ 635,3 milhões em 2020 para US$ 1.689,9 milhões em 2024. O aumento no capital investido acompanha o crescimento do patrimônio líquido e padrões de endividamento, reforçando uma estratégia de expansão dos ativos da empresa, possivelmente articulada com os aumentos no endividamento para sustentação do crescimento.
De modo geral, os dados refletem uma empresa em fase de expansão financeira, com aumento constante em seus principais indicadores de endividamento, patrimônio e ativos investidos ao longo do período analisado. O crescimento do endividamento, aliado ao fortalecimento do patrimônio líquido, sugere uma estratégia de financiamento de crescimento, podendo apontar para uma gestão financeira que busca equilibrar crescimento com a manutenção de uma base de capitais sólida.
Custo de capital
Monolithic Power Systems Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Monolithic Power Systems Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se um crescimento contínuo e expressivo no capital investido ao longo do período analisado, com uma expansão acelerada especialmente entre 2021 e 2022, mantendo a trajetória ascendente até o final de 2024.
O lucro econômico apresentou volatilidade, registrando um aumento substancial até atingir o pico em 2022, seguido por uma retração em 2023 e uma recuperação moderada em 2024. Apesar dessas flutuações, o valor final permanece superior ao patamar inicial de 2020.
- Capital Investido
- Apresentou trajetória de crescimento ininterrupto, indicando um aumento sistemático na alocação de recursos na operação.
- Lucro Econômico
- Exibiu tendência de alta até 2022, com posterior instabilidade, refletindo oscilações na capacidade de gerar valor acima do custo de capital.
- Índice de Spread Econômico
- Demonstrou um declínio progressivo a partir de 2021, sugerindo que a rentabilidade marginal do capital investido diminuiu à medida que a base de ativos cresceu.
Índice de margem de lucro econômico
Monolithic Power Systems Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A receita demonstrou um crescimento constante ao longo do período analisado, evoluindo de 844.452 mil dólares em 2020 para 2.207.100 mil dólares em 2024.
- Evolução da Receita
- O volume de vendas apresentou expansão robusta, com destaque para o crescimento acelerado entre 2020 e 2022, mantendo a trajetória de alta inclusive no último exercício.
- Dinâmica do Lucro Econômico
- O lucro econômico registrou ascensão acentuada até 2022, quando atingiu o valor máximo de 199.775 mil dólares. Após esse pico, observou-se uma redução em 2023, seguida de uma leve retomada em 2024.
- Tendência da Margem de Lucro
- O índice de margem de lucro econômico expandiu de 5,73% em 2020 para 11,13% em 2022, porém iniciou um processo de declínio subsequente, encerrando o período em 7,21% em 2024.
Verifica-se que a expansão da receita não foi acompanhada proporcionalmente pelo lucro econômico nos últimos dois anos. A redução da margem a partir de 2022 sugere que o crescimento dos custos ou despesas superou o ritmo de aumento do faturamento, impactando a rentabilidade final.