Stock Analysis on Net
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Monolithic Power Systems Inc. (NASDAQ:MPWR)

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 5 de maio de 2023.

Modelo de desconto de dividendos (DDM) 

Microsoft Excel

Nas técnicas de avaliação de fluxo de caixa descontado (FCD), o valor do estoque é estimado com base no valor presente de alguma medida do fluxo de caixa. Os dividendos são a medida mais limpa e direta do fluxo de caixa, porque são claramente fluxos de caixa que vão diretamente para o investidor.

Valor intrínseco das ações (resumo da avaliação)

Monolithic Power Systems Inc., previsão de dividendos por ação (DPS)

EUA $

Microsoft Excel
Ano Valor DPSt ou valor terminal (TVt) Cálculo Valor presente em 14.83%
0 DPS01 3.00
1 DPS1 3.27 = 3.00 × (1 + 8.89%) 2.84
2 DPS2 3.60 = 3.27 × (1 + 10.17%) 2.73
3 DPS3 4.01 = 3.60 × (1 + 11.44%) 2.65
4 DPS4 4.52 = 4.01 × (1 + 12.72%) 2.60
5 DPS5 5.15 = 4.52 × (1 + 14.00%) 2.58
5 Valor terminal (TV5) 706.54 = 5.15 × (1 + 14.00%) ÷ (14.83% – 14.00%) 353.82
Valor intrínseco das ações ordinárias da MPS (por ação) $367.22
Preço atual das ações $411.27

Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).

1 DPS0 = Soma dos dividendos do último ano por ação ordinária de MPS . Ver Detalhes »

Disclaimer!
A avaliação é baseada em pressupostos padrão. Podem existir fatores específicos relevantes para o valor das ações e omitidos aqui. Nesse caso, o valor real do estoque pode diferir significativamente do estimado. Se você quiser usar o valor intrínseco estimado das ações no processo de tomada de decisão de investimento, faça-o por sua conta e risco.

Taxa de retorno necessária (r)

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF 4.62%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM) 13.69%
Risco sistemático de MPS ações ordinárias βMPWR 1.13
 
Taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias MPS3 rMPWR 14.83%

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 rMPWR = RF + βMPWR [E(RM) – RF]
= 4.62% + 1.13 [13.69% – 4.62%]
= 14.83%

Taxa de crescimento dos dividendos (g)

Taxa de crescimento dos dividendos (g) implícita pelo modelo PRAT

Monolithic Power Systems Inc., modelo PRAT

Microsoft Excel
Média 31 de dez. de 2022 31 de dez. de 2021 31 de dez. de 2020 31 de dez. de 2019 31 de dez. de 2018
Dados financeiros selecionados (US$ em milhares)
Dividendos e equivalentes declarados 146,148 115,890 95,079 74,117 54,527
Lucro líquido 437,672 242,023 164,375 108,839 105,268
Receita 1,794,148 1,207,798 844,452 627,921 582,382
Ativos totais 2,058,885 1,585,825 1,208,491 956,375 793,432
Patrimônio líquido 1,668,602 1,243,985 966,587 773,491 640,093
Índices financeiros
Taxa de retenção1 0.67 0.52 0.42 0.32 0.48
Índice de margem de lucro2 24.39% 20.04% 19.47% 17.33% 18.08%
Índice de giro do ativo3 0.87 0.76 0.70 0.66 0.73
Índice de alavancagem financeira4 1.23 1.27 1.25 1.24 1.24
Médias
Taxa de retenção 0.48
Índice de margem de lucro 19.86%
Índice de giro do ativo 0.74
Índice de alavancagem financeira 1.25
 
Taxa de crescimento dos dividendos (g)5 8.89%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

2022 Cálculos

1 Taxa de retenção = (Lucro líquido – Dividendos e equivalentes declarados) ÷ Lucro líquido
= (437,672 – 146,148) ÷ 437,672
= 0.67

2 Índice de margem de lucro = 100 × Lucro líquido ÷ Receita
= 100 × 437,672 ÷ 1,794,148
= 24.39%

3 Índice de giro do ativo = Receita ÷ Ativos totais
= 1,794,148 ÷ 2,058,885
= 0.87

4 Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Patrimônio líquido
= 2,058,885 ÷ 1,668,602
= 1.23

5 g = Taxa de retenção × Índice de margem de lucro × Índice de giro do ativo × Índice de alavancagem financeira
= 0.48 × 19.86% × 0.74 × 1.25
= 8.89%

Taxa de crescimento dos dividendos (g) implícita no modelo de crescimento de Gordon

g = 100 × (P0 × r – D0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($411.27 × 14.83% – $3.00) ÷ ($411.27 + $3.00)
= 14.00%

onde:
P0 = preço atual da ação ordinária de MPS
D0 = soma dos dividendos do último ano por ação ordinária MPS
r = taxa de retorno exigida sobre as ações ordinárias MPS

Previsão da taxa de crescimento dos dividendos (g)

Monolithic Power Systems Inc., modelo H

Microsoft Excel
Ano Valor gt
1 g1 8.89%
2 g2 10.17%
3 g3 11.44%
4 g4 12.72%
5 e seguintes g5 14.00%

onde:
g1 está implícito no modelo PRAT
g5 está implícito no modelo de crescimento de Gordon
g2, g3 e g4 são calculados usando interpolação linear entre g1 e g5

Cálculos

g2 = g1 + (g5 – g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 8.89% + (14.00% – 8.89%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= 10.17%

g3 = g1 + (g5 – g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 8.89% + (14.00% – 8.89%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= 11.44%

g4 = g1 + (g5 – g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 8.89% + (14.00% – 8.89%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= 12.72%