Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Adobe Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	29 de nov. de 2024	1 de dez. de 2023	2 de dez. de 2022	3 de dez. de 2021	27 de nov. de 2020	29 de nov. de 2019
Contas a pagar	361)	314)	379)	312)	306)	209)
Remuneração e benefícios acumulados	646)	535)	485)	490)	375)	318)
Bônus acumulados	575)	547)	489)	455)	330)	222)
Marketing corporativo acumulado	176)	132)	154)	96)	134)	80)
Responsabilidades sobre garantias derivadas	168)	50)	—)	—)	—)	—)
Responsabilidades de reembolso	141)	111)	106)	128)	127)	126)
Impostos sobre vendas e uso	121)	122)	117)	119)	95)	83)
Outros__________	509)	445)	439)	448)	361)	569)
Despesas acumuladas	2,336)	1,942)	1,790)	1,736)	1,422)	1,399)
Endividamento, parcela corrente	1,499)	—)	500)	—)	—)	3,149)
Receita diferida	6,131)	5,837)	5,297)	4,733)	3,629)	3,378)
Imposto de renda a pagar	119)	85)	75)	54)	63)	56)
Passivo atual de arrendamento operacional	75)	73)	87)	97)	92)	—)
Passivo circulante	10,521)	8,251)	8,128)	6,932)	5,512)	8,191)
Endividamento, excluindo parcela corrente	4,129)	3,634)	3,629)	4,123)	4,117)	989)
Receita diferida	128)	113)	117)	145)	130)	123)
Imposto de renda a pagar	548)	514)	530)	534)	529)	616)
Passivos de arrendamento operacional de longo prazo	353)	373)	417)	453)	499)	—)
Outros passivos	446)	376)	293)	257)	233)	314)
Passivos de longo prazo	5,604)	5,010)	4,986)	5,512)	5,508)	2,041)
Total do passivo	16,125)	13,261)	13,114)	12,444)	11,020)	10,232)
Ações preferenciais, valor nominal de US$ 0,0001; nenhum emitido	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,0001	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Capital social adicional realizado	13,419)	11,586)	9,868)	8,428)	7,357)	6,505)
Lucros não distribuídos	38,470)	33,346)	28,319)	23,905)	19,611)	14,829)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(201)	(285)	(293)	(137)	(158)	(188)
Ações em tesouraria, a custo	(37,583)	(28,129)	(23,843)	(17,399)	(13,546)	(10,615)
Patrimônio líquido	14,105)	16,518)	14,051)	14,797)	13,264)	10,530)
Total do passivo e patrimônio líquido	30,230)	29,779)	27,165)	27,241)	24,284)	20,762)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-11-29), 10-K (Data do relatório: 2023-12-01), 10-K (Data do relatório: 2022-12-02), 10-K (Data do relatório: 2021-12-03), 10-K (Data do relatório: 2020-11-27), 10-K (Data do relatório: 2019-11-29).

Ao analisar os dados financeiros anuais, observam-se tendências relevantes nos principais itens patrimoniais e de resultado ao longo do período considerado.

Contas a pagar: Mostrar crescimento ao longo do período, passando de 209 milhões de dólares em novembro de 2019 para 361 milhões em novembro de 2024, indicando aumento nas obrigações a curto prazo.
Remuneração e benefícios acumulados: Incremento contínuo, de 318 milhões de dólares em 2019 para 646 milhões em 2024, sugerindo expansão nas despesas relacionadas à força de trabalho.
Bônus acumulados: Seguindo uma tendência semelhante, aumentaram de 222 milhões em 2019 para 575 milhões em 2024, refletindo possíveis melhorias de desempenho ou políticas de remuneração variável.
Marketing corporativo acumulado: Registro de crescimento de 80 milhões em 2019 para 176 milhões em 2024, indicando provavelmente intensificação nas ações de branding e publicidade.
Responsabilidades sobre garantias derivadas: Observa-se o advento desses passivos a partir de 2020, chegando a 168 milhões em 2024, o que pode refletir novas operações ou acordos de garantia.
Responsabilidades de reembolso: Variações de leves oscilações, mas com aumento de 126 milhões em 2019 para 141 milhões em 2024, indicando um crescimento controlado nesta linha.
Impostos sobre vendas e uso: Estável após aumento de 83 milhões em 2019 para 121 milhões em 2024, com ligeira estabilidade nos anos mais recentes.
Outros: Variações de proporções e crescimento de 569 milhões em 2019 para 509 milhões em 2024, demonstrando uma tendência de estabilidade ou redução relativa de certos passivos.
Despesas acumuladas: Significativo incremento de aproximadamente 1,4 bilhões em 2019 para 2,3 bilhões em 2024, refletindo aumento nos custos e despesas operacionais ao longo do tempo.
Endividamento e parcela corrente: As parcelas de endividamento apresentam variações, com destaque para o aumento na parcela corrente para 1,499 milhões em 2024, após ausência de dados anterior, indicando maior nível de dívida de curto prazo.
Receita diferida: Constante crescimento de 3,378 milhões em 2019 para 6,131 milhões em 2024, evidenciando aumento na receita antecipada ou recebida antes do reconhecimento total no resultado.
Imposto de renda a pagar: Oscilações suaves, crescendo de 56 milhões em 2019 para 119 milhões em 2024, ressalta uma possível elevação na carga fiscal ou ajustes tributários.
Passivo circulante: Valor elevado, de 8,191 milhões em 2019 para 10,521 milhões em 2024, indicando aumento nas obrigações de curto prazo e maior necessidade de liquidez.
Endividamento, excluindo parcela corrente: Alça de crescimento, passando de 989 milhões em 2019 para 4,129 milhões em 2024, evidenciando maior utilização de endividamento de longo prazo.
Passivos de arrendamento operacional de longo prazo: Dados disponíveis de 2020 em diante, mostram redução ao longo do período, de 499 milhões em 2020 para 353 milhões em 2024, possivelmente resultado de pagamento ou renegociação de contratos.
Outros passivos: Registros de crescimento de 314 milhões em 2019 para 446 milhões em 2024, refletindo incremento em obrigações diversas.
Passivos de longo prazo e total do passivo: Os passivos de longo prazo apresentam expansão expressiva, chegando a 5,604 milhões em 2024, contribuindo para o aumento geral do passivo total de aproximadamente 10,2 milhões em 2019 para 16,125 milhões em 2024.
Patrimônio líquido: Sai de 10,530 milhões em 2019, atingindo pico em 2023 com 16,518 milhões e recuando para 14,105 milhões em 2024. O aumento ao longo do tempo é impulsionado principalmente pelo crescimento do capital social adicional realizado e dos lucros acumulados, mas a redução em 2024 pode indicar distribuição de lucros ou outros fatores de diminuição do patrimônio.
Ações em tesouraria: Em forte expansão, de -10,615 milhões em 2019 para -37,583 milhões em 2024, indicando recompra de ações ou redução de participação acionária dos investidores.
Total do passivo e patrimônio líquido: Elevado, passando de 20,762 milhões em 2019 para aproximadamente 30,230 milhões em 2024, refletindo um crescimento total da estrutura financeira da empresa, principalmente devido ao aumento do passivo e do patrimônio líquido.

Em síntese, os dados indicam uma estratégia de crescimento sustentado, com aumento na dívida de longo prazo, maior investimento e a recompra de ações, além de incremento na receita diferida e despesas operacionais. As mudanças nos passivos, ativos e patrimônio sugerem uma empresa que expandiu sua operação de forma significativa, mantendo uma estrutura de capital que combina endividamento e recompra de ações para potencialmente maximizar valor acionário.

Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido