Marriott International Inc. (NASDAQ:MAR)

Índice de margem de lucro bruto

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de crescimento na margem de lucro bruto até 2018, atingindo 17,7%. Em 2019, houve uma diminuição para 15,34%, indicando uma possível redução na eficiência de geração de lucro bruto em relação às receitas totais.

Índice de margem de lucro operacional

O índice apresentou flutuações durante os anos. Houve uma queda de 9,32% em 2015 para 8,01% em 2016, seguida de uma recuperação em 2017 e 2018, em que atingiu 10,3% e 11,4%, respectivamente. Em 2019, houve uma redução significativa para 8,58%, sugerindo uma diminuição na eficiência operacional nesse último ano.

Índice de margem de lucro líquido

O índice de lucro líquido mostrou estabilidade relativamente baixa até 2017, com ganhos modestos em 2017 e um aumento expressivo para 9,19% em 2018. Entretanto, em 2019, houve uma nova redução para 6,07%, indicando potencialmente aumento de custos ou despesas que impactaram o lucro líquido.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

Este indicador apresentou crescimento expressivo de 14,56% em 2016 para 36,77% em 2017, e atingiu um pico em 2018 com 85,71%. Em 2019, o ROE disparou para 181,08%, refletindo uma forte rentabilidade do patrimônio líquido, embora essa taxa elevada possa também indicar questões de alavancagem financeira ou de gestão de lucros.

Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)

O ROA apresentou declínio acentuado de 14,12% em 2015 para 3,23% em 2016, seguido por uma recuperação até 8,05% em 2018. Em 2019, o índice caiu novamente para 5,08%, sugerindo variações na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucros ao longo do tempo.

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que as receitas da empresa apresentaram uma tendência de crescimento de 2015 até 2017, atingindo um pico de aproximadamente US$ 22.894 milhões em 2017. No entanto, houve uma queda em 2018, com redução para cerca de US$ 20.758 milhões, seguida por uma estabilidade relativa em 2019, com receitas próximas de US$ 20.972 milhões.

O lucro bruto apresentou uma trajetória de crescimento contínuo de 2015 até 2017, chegando a um pico de aproximadamente US$ 3.702 milhões. Em 2018, o valor permaneceu relativamente estável em torno de US$ 3.674 milhões, mas houve uma diminuição em 2019 para cerca de US$ 3.217 milhões, indicando uma redução na rentabilidade bruta nesse último ano.

O índice de margem de lucro bruto sofreu melhorias de 2015 a 2018, passando de 14,66% para 17,7%, o que sugere aprimoramento na eficiência na geração de lucro bruto em relação às receitas. Entretanto, em 2019, houve uma ligeira diminuição para 15,34%, refletindo uma retração na margem de lucro bruto, possivelmente decorrente de aumento dos custos ou de uma menor eficiência operacional.

De modo geral, os dados indicam que a empresa experimentou um período de forte crescimento até 2017, seguido por uma estabilização de receitas e uma leve diminuição nos lucros brutos e na margem de lucro bruto em 2018 e 2019. Essas variações podem apontar para desafios na manutenção do crescimento e na eficiência operacional na última fase analisada, requerendo atenção às estratégias de controle de custos e aumento da rentabilidade.

Resultado operacional

O resultado operacional apresentou um crescimento significativo de 2015 a 2017, passando de 1.350 milhões de dólares para 2.359 milhões, refletindo uma expansão na lucratividade operacional da empresa durante este período. Em 2018, o resultado se manteve relativamente estável em 2.366 milhões. No entanto, em 2019, houve uma redução para 1.800 milhões, indicando uma possível diminuição na eficiência operacional ou efeitos de fatores externos que impactaram o desempenho nesse ano.

Receitas

As receitas apresentaram uma trajetória de crescimento contínuo de 2015 a 2017, aumentando de 14.486 milhões de dólares para 22.894 milhões. Em 2018, houve uma redução marginal para 20.758 milhões, mas em 2019, as receitas voltaram a crescer, atingindo 20.972 milhões, superando o valor de 2018, embora ainda não alcance o pico de 2017. Essa evolução sugere uma resiliência na capacidade de geração de receita mesmo após períodos de contração.

Índice de margem de lucro operacional

Esse índice revelou uma leve oscilação ao longo do período. Em 2015, a margem era de 9,32%, diminuindo para 8,01% em 2016, indicando uma compressão na rentabilidade operacional relativa às receitas. Em 2017, houve melhora significativa, atingindo 10,3%, a maior margem no período analisado, refletindo maior eficiência operacional ou melhor controle de custos. Em 2018, a margem continuou em alta, chegando a 11,4%, evidenciando uma melhora na rentabilidade. Em 2019, a margem se reduziu para 8,58%, o que pode indicar maiores custos operacionais ou despesas não recorrentes que afetaram a rentabilidade relativa.

Trend de Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou variações ao longo do período analisado. Em 2015, registrou-se um valor de US$ 859 milhões, que diminuiu para US$ 780 milhões em 2016, indicando uma redução. A recuperação ocorreu em 2017, com um aumento significativo para US$ 1.372 milhões, seguido por um novo crescimento em 2018 para US$ 1.907 milhões. No entanto, em 2019, houve uma queda para US$ 1.273 milhões, ainda assim superior aos valores de 2015 e 2016.

Trend de Receitas

As receitas aumentaram consistentemente de 2015 até 2018, passando de US$ 14.486 milhões para US$ 20.758 milhões. Esse crescimento foi interrompido em 2019, quando as receitas totalizaram US$ 20.972 milhões, ligeiramente superiores às de 2018, indicando uma estabilização no valor total de receitas, embora sem um crescimento expressivo em relação ao período anterior.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido apresentou variações notáveis. Em 2015, a margem foi de 5,93%, que diminuiu para 4,57% em 2016, refletindo uma redução na eficiência ou aumento de custos relativos às receitas. Em 2017, a margem voltou a subir para 5,99%, indicando uma melhora na rentabilidade. Em 2018, houve um aumento expressivo para 9,19%, sugerindo uma significativa melhora na eficiência operacional ou redução de custos relativos às receitas. Contudo, em 2019, a margem caiu para 6,07%, indicando uma reversão da alta de 2018, embora ainda posicionada acima dos níveis de 2015 e 2016.

De acordo com os dados analisados, observa-se que o lucro líquido apresentou um crescimento significativo entre 2016 e 2018, atingindo o pico em 2018. Após esse ponto, houve uma queda em 2019, embora ainda se mantenha acima do valor de 2016. Este padrão sugere uma fase de expansão acentuada na geração de lucro, seguida por uma possível estabilização ou ajuste.

Lucro líquido

Durante o período, o lucro líquido mostrou um crescimento expressivo, passando de US$ 780 milhões em 2016 para US$ 1.907 milhões em 2018. Em 2019, houve uma retração, encerrando o ano em US$ 1.273 milhões, indicando uma possível reversão de tendências de alta ou efeitos de fatores pontuais no resultado operacional.

Patrimônio líquido (déficit)

O patrimônio líquido apresentou uma mudança drástica ao longo do período. Em 2015, a empresa possuía um déficit de US$ 3.590 milhões, que foi completamente revertido para um patrimônio positivo de US$ 5.357 milhões em 2016. Após esse momento de forte recuperação, os valores decresceram em 2017, mas continuaram positivos, alcançando US$ 3.731 milhões, depois reduzindo novamente para US$ 2.225 milhões em 2018 e, por fim, para US$ 703 milhões em 2019. Essa evolução indica melhorias na estrutura de capital inicialmente, seguida de uma redução no valor do patrimônio ao longo do tempo.

ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido)

O ROE mostra uma evolução exponencial, passando de valores não disponíveis em 2015 e 2016 para 14,56% em 2016, incrementando para 36,77% em 2017, 85,71% em 2018 e atingindo 181,08% em 2019. Essa tendência sugere uma melhoria significativa na eficiência da utilização do patrimônio na geração de lucros, especialmente em 2018 e 2019, embora valores extremamente elevados possam indicar fatores específicos ou anomalidades na análise de rentabilidade.

Lucro líquido

Observa-se uma variação significativa ao longo do período analisado. Entre 2015 e 2017, houve uma tendência de crescimento, atingindo um pico de 1.372 milhões de dólares em 2017. No entanto, em 2018, houve um aumento expressivo, atingindo 1.907 milhões, seguido por uma redução em 2019, chegando a 1.273 milhões. Essa trajetória indica que, após um crescimento intenso até 2018, houve uma desaceleração ou redução no lucro líquido em 2019.

Ativos totais

Os ativos totais apresentaram uma forte expansão de 2015 para 2016, passando de 6.082 milhões para 24.140 milhões de dólares, uma variação substancial que pode indicar aquisições, investimentos ou mudanças contabilísticas significativas nesse período. Entre 2016 e 2017, houve uma leve redução, estabelecendo-se em aproximadamente 23.948 milhões, seguida por estabilidade até 2018. Em 2019, uma leve recuperação ocorreu, elevando os ativos para 25.051 milhões, indicando que a empresa pôde consolidar ou expandir sua base de ativos após o período de flutuação.

ROA (Retorno sobre ativos)

O indicador de ROA demonstra flutuações ao longo do período. Em 2015, o ROA era de 14,12%, indicando uma rentabilidade relativamente elevada na utilização dos ativos. Em 2016, houve uma forte diminuição para 3,23%, sinalizando uma redução na eficiência ou rentabilidade. Posteriormente, o ROA voltou a subir em 2017 para 5,73% e continuou em crescimento em 2018, atingindo 8,05%, refletindo uma melhoria na performance operacional. Em 2019, entretanto, o ROA caiu para 5,08%, sugerindo que a rentabilidade dos ativos diminuiu novamente na comparação com o ano anterior, possivelmente devido às mudanças nos lucros ou no volume de ativos.

De modo geral, a análise aponta para um período de forte crescimento em ativos e lucros até 2017, seguido por períodos de estabilização e variações na rentabilidade. A empresa parece ter enfrentado desafios em manter altas taxas de retorno, evidenciado pela oscilação no ROA, mesmo diante de aumentos nos ativos totais e lucros líquidos. Essas mudanças podem sugerir uma estratégia de expansão, ajustes operacionais ou impacto de fatores circunstanciais que afetaram a performance financeira ao longo dos anos.