Valor acrescentado de mercado (MVA)
O valor adicionado de mercado (MVA) é a diferença entre o valor justo de uma empresa e seu capital investido. MVA é uma medida do valor que uma empresa criou além dos recursos já comprometidos com a empresa.
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MVA
Marriott International Inc., MVAcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 Valor justo da dívida. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
- Valor de mercado (justo) de Marriott:
- Entre 2015 e 2017, houve um crescimento contínuo no valor de mercado, atingindo um pico em 2017. Posteriormente, observou-se uma ligeira redução em 2018 e 2019, indicando possíveis ajustes ou volatilidades de mercado.
- Capital investido:
- O capital investido apresentou um aumento significativo de 2015 para 2016, atingindo seu ponto mais alto em 2016. Desde então, houve uma estabilização relativa, com valores próximos ou ligeiramente inferiores em 2017, 2018 e 2019, sugerindo uma contenção de investimentos após o pico de 2016.
- Valor acrescentado de mercado (MVA):
- O MVA mostrou uma tendência de crescimento substancial até 2017, indicando maior criação de valor de mercado em relação ao capital investido. Após esse pico, houve uma queda em 2018 e 2019, ainda que o valor permaneça elevado em relação a 2015, refletindo uma fase de desaceleração na geração de valor adicional.
Índice de spread do valor adicionado de mercado
Marriott International Inc., o rácio de spread do valor acrescentado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercado3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread do valor adicionado de mercadoConcorrentes4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2019 cálculo
Índice de spread do valor adicionado de mercado = 100 × MVA ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Valor acrescentado de mercado (MVA)
- Observa-se um crescimento significativo do valor de mercado ao longo do período, com um pico em 2017. Após esse pico, há uma redução gradual no valor até o último período avaliado, indicando oscilações no valor de mercado, possivelmente relacionadas a fatores de mercado, desempenho operacional ou eventos externos que impactaram a percepção de valor da empresa.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma tendência de aumento até 2016, atingindo um pico em 2016, seguido de uma leve redução ou estabilização nos anos subsequentes. Essa trajetória sugere que a empresa ampliou seus investimentos inicialmente, mas houve uma redução ou consolidação do capital nos anos seguintes, possivelmente refletindo uma estratégia de ajuste de investimentos ou contenção de gastos.
- Índice de spread do valor adicionado de mercado
- Este índice mostra uma alta volatilidade ao longo dos anos, com pico em 2017 e redução acentuada em 2016. Os valores elevados indicam um alto retorno relativo do valor adicionado de mercado em relação ao capital investido, embora a queda em 2016 possa refletir dificuldades de mercado ou mudanças na rentabilidade dos investimentos. A estabilização no índice após 2018 sugere que a relação entre valor de mercado e capital investido se manteve relativamente consistente no período mais recente.
Índice de margem do valor de mercado adicionado
Marriott International Inc., índice de margem de valor agregado de mercadocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | 31 de dez. de 2017 | 31 de dez. de 2016 | 31 de dez. de 2015 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor acrescentado de mercado (MVA)1 | ||||||
| Receitas | ||||||
| Mais: Aumento (redução) da receita diferida | ||||||
| Receitas ajustadas | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionado2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem do valor de mercado adicionadoConcorrentes3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| Chipotle Mexican Grill Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31), 10-K (Data do relatório: 2016-12-31), 10-K (Data do relatório: 2015-12-31).
1 MVA. Ver Detalhes »
2 2019 cálculo
Índice de margem do valor de mercado adicionado = 100 × MVA ÷ Receitas ajustadas
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar a evolução dos principais indicadores financeiros ao longo do período considerado, observa-se que o Valor Acrescido de Mercado (MVA) apresentou um crescimento significativo de 2015 a 2017, passando de aproximadamente US$ 20,7 milhões para cerca de US$ 46,3 milhões, indicando uma valorização do mercado na empresa nesse intervalo. Entretanto, a partir de 2017, a tendência de crescimento se desacelerou e, em 2018, o valor caiu para aproximadamente US$ 38,5 milhões, seguido por uma ligeira redução até 2019, encerrando em US$ 37,0 milhões.
As receitas ajustadas demonstraram um aumento contínuo de 2015 a 2017, saltando de aproximadamente US$ 14,5 milhões para cerca de US$ 22,9 milhões, refletindo um ritmo de crescimento consistente na geração de receitas. Contudo, em 2018, houve uma ligeira retração para US$ 20,9 milhões, permanecendo relativamente estáveis em 2019, com um valor de US$ 21,1 milhões. Essa estabilização indica uma possível fase de maturidade ou desafios no crescimento de receitas nesse período.
O Índice de Margem do Valor de Mercado Adicionado manteve-se elevado ao longo de todo o período, com valores superiores a 140%, e atingindo um pico de aproximadamente 202% em 2017. A partir dessa máxima, houve uma redução gradual, chegando a aproximadamente 175% em 2019. Essa tendência sugere uma redução na eficiência do valor de mercado acrescentado em relação às receitas, possivelmente indicando desafios na criação de valor ou mudanças no ambiente de mercado que impactaram a percepção de valor pelos investidores.
De modo geral, os dados refletem um período de crescimento expressivo até 2017, seguido por sinais de estabilização ou desaceleração na geração de valor de mercado e na rentabilidade associada. A desaceleração do crescimento do MVA e a estabilidade das receitas podem sugerir que a empresa enfrentou desafios na manutenção de seu ritmo de expansão ou na contínua geração de valor de mercado sob as condições do mercado ou internas do período analisado.