Stock Analysis on Net
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Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)

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Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido 

Microsoft Excel

A ROE decomposição envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto dos índices componentes.

Desagregado de ROE em dois componentes

Enphase Energy Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = ROA × Índice de alavancagem financeira
31 de dez. de 2023 44.62% = 12.97% × 3.44
31 de dez. de 2022 48.13% = 12.88% × 3.74
31 de dez. de 2021 33.81% = 7.00% × 4.83
31 de dez. de 2020 27.69% = 11.17% × 2.48
31 de dez. de 2019 59.20% = 22.59% × 2.62

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

A principal razão para a diminuição do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ao longo do ano de 2023 é a diminuição do índice de alavancagem financeira.

Desagregado de ROE em três componentes

Enphase Energy Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Índice de margem de lucro líquido × Giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
31 de dez. de 2023 44.62% = 19.16% × 0.68 × 3.44
31 de dez. de 2022 48.13% = 17.05% × 0.76 × 3.74
31 de dez. de 2021 33.81% = 10.52% × 0.66 × 4.83
31 de dez. de 2020 27.69% = 17.30% × 0.65 × 2.48
31 de dez. de 2019 59.20% = 25.81% × 0.88 × 2.62

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

A principal razão para a diminuição do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ao longo do ano de 2023 é a diminuição da eficiência medida pelo índice de rotatividade de ativos.

Desagregado de ROE em cinco componentes

Enphase Energy Inc., decomposição de ROE

Microsoft Excel
ROE = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
31 de dez. de 2023 44.62% = 0.86 × 0.98 × 22.79% × 0.68 × 3.44
31 de dez. de 2022 48.13% = 0.88 × 0.98 × 19.80% × 0.76 × 3.74
31 de dez. de 2021 33.81% = 1.20 × 0.73 × 12.02% × 0.66 × 4.83
31 de dez. de 2020 27.69% = 1.12 × 0.85 × 18.13% × 0.65 × 2.48
31 de dez. de 2019 59.20% = 1.79 × 0.90 × 15.99% × 0.88 × 2.62

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

A principal razão para a diminuição do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ao longo do ano de 2023 é a diminuição da eficiência medida pelo índice de rotatividade de ativos.

Desagregado de ROA em dois componentes

Enphase Energy Inc., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Índice de margem de lucro líquido × Giro de ativos
31 de dez. de 2023 12.97% = 19.16% × 0.68
31 de dez. de 2022 12.88% = 17.05% × 0.76
31 de dez. de 2021 7.00% = 10.52% × 0.66
31 de dez. de 2020 11.17% = 17.30% × 0.65
31 de dez. de 2019 22.59% = 25.81% × 0.88

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre ativos (ROA) em relação ao ano de 2023 é o aumento da rentabilidade medida pelo índice de margem de lucro líquido.

Desagregado do ROA em quatro componentes

Enphase Energy Inc., decomposição de ROA

Microsoft Excel
ROA = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos
31 de dez. de 2023 12.97% = 0.86 × 0.98 × 22.79% × 0.68
31 de dez. de 2022 12.88% = 0.88 × 0.98 × 19.80% × 0.76
31 de dez. de 2021 7.00% = 1.20 × 0.73 × 12.02% × 0.66
31 de dez. de 2020 11.17% = 1.12 × 0.85 × 18.13% × 0.65
31 de dez. de 2019 22.59% = 1.79 × 0.90 × 15.99% × 0.88

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

A principal razão para o aumento do índice de retorno sobre ativos (ROA) em relação ao ano de 2023 é o aumento da rentabilidade operacional medida pelo índice de margem EBIT.

Desagregação do índice de margem de lucro líquido

Enphase Energy Inc., decomposição do índice de margem de lucro líquido

Microsoft Excel
Índice de margem de lucro líquido = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT
31 de dez. de 2023 19.16% = 0.86 × 0.98 × 22.79%
31 de dez. de 2022 17.05% = 0.88 × 0.98 × 19.80%
31 de dez. de 2021 10.52% = 1.20 × 0.73 × 12.02%
31 de dez. de 2020 17.30% = 1.12 × 0.85 × 18.13%
31 de dez. de 2019 25.81% = 1.79 × 0.90 × 15.99%

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

A principal razão para o aumento do índice de margem de lucro líquido ao longo do ano de 2023 é o aumento da lucratividade operacional medida pelo índice de margem EBIT.