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Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)

Esta empresa foi movida para o arquivo! Os dados financeiros não são atualizados desde 9 de fevereiro de 2024.

Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) 

Microsoft Excel

Taxas de retorno

Enphase Energy Inc., taxas mensais de retorno

Microsoft Excel
Enphase Energy Inc. (ENPH) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Data PreçoENPH,t1 DividendoENPH,t1 RENPH,t2 PreçoS&P 500,t RS&P 500,t3
31 de jan. de 2019 $7.23 2,704.10
1. 28 de fev. de 2019 $9.07 25.45% 2,784.49 2.97%
2. 31 de mar. de 2019 $9.23 1.76% 2,834.40 1.79%
3. 30 de abr. de 2019 $10.04 8.78% 2,945.83 3.93%
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. . . . . . .
58. 30 de nov. de 2023 $101.02 26.94% 4,567.80 8.92%
59. 31 de dez. de 2023 $132.14 30.81% 4,769.83 4.42%
Média (R): 7.43% 1.11%
Desvio padrão: 22.86% 5.31%
Enphase Energy Inc. (ENPH) Standard & Poor’s 500 (S&P 500)
t Data PreçoENPH,t1 DividendoENPH,t1 RENPH,t2 PreçoS&P 500,t RS&P 500,t3
31 de jan. de 2019 $7.23 2,704.10
1. 28 de fev. de 2019 $9.07 25.45% 2,784.49 2.97%
2. 31 de mar. de 2019 $9.23 1.76% 2,834.40 1.79%
3. 30 de abr. de 2019 $10.04 8.78% 2,945.83 3.93%
4. 31 de mai. de 2019 $15.17 51.10% 2,752.06 -6.58%
5. 30 de jun. de 2019 $18.23 20.17% 2,941.76 6.89%
6. 31 de jul. de 2019 $28.15 54.42% 2,980.38 1.31%
7. 31 de ago. de 2019 $29.67 5.40% 2,926.46 -1.81%
8. 30 de set. de 2019 $22.23 -25.08% 2,976.74 1.72%
9. 31 de out. de 2019 $19.43 -12.60% 3,037.56 2.04%
10. 30 de nov. de 2019 $21.87 12.56% 3,140.98 3.40%
11. 31 de dez. de 2019 $26.13 19.48% 3,230.78 2.86%
12. 31 de jan. de 2020 $31.52 20.63% 3,225.52 -0.16%
13. 29 de fev. de 2020 $48.97 55.36% 2,954.22 -8.41%
14. 31 de mar. de 2020 $32.29 -34.06% 2,584.59 -12.51%
15. 30 de abr. de 2020 $46.83 45.03% 2,912.43 12.68%
16. 31 de mai. de 2020 $58.19 24.26% 3,044.31 4.53%
17. 30 de jun. de 2020 $47.57 -18.25% 3,100.29 1.84%
18. 31 de jul. de 2020 $60.36 26.89% 3,271.12 5.51%
19. 31 de ago. de 2020 $77.23 27.95% 3,500.31 7.01%
20. 30 de set. de 2020 $82.59 6.94% 3,363.00 -3.92%
21. 31 de out. de 2020 $98.09 18.77% 3,269.96 -2.77%
22. 30 de nov. de 2020 $136.57 39.23% 3,621.63 10.75%
23. 31 de dez. de 2020 $175.47 28.48% 3,756.07 3.71%
24. 31 de jan. de 2021 $182.35 3.92% 3,714.24 -1.11%
25. 28 de fev. de 2021 $176.06 -3.45% 3,811.15 2.61%
26. 31 de mar. de 2021 $162.16 -7.90% 3,972.89 4.24%
27. 30 de abr. de 2021 $139.25 -14.13% 4,181.17 5.24%
28. 31 de mai. de 2021 $143.05 2.73% 4,204.11 0.55%
29. 30 de jun. de 2021 $183.63 28.37% 4,297.50 2.22%
30. 31 de jul. de 2021 $189.60 3.25% 4,395.26 2.27%
31. 31 de ago. de 2021 $173.73 -8.37% 4,522.68 2.90%
32. 30 de set. de 2021 $149.97 -13.68% 4,307.54 -4.76%
33. 31 de out. de 2021 $231.63 54.45% 4,605.38 6.91%
34. 30 de nov. de 2021 $250.00 7.93% 4,567.00 -0.83%
35. 31 de dez. de 2021 $182.94 -26.82% 4,766.18 4.36%
36. 31 de jan. de 2022 $140.47 -23.22% 4,515.55 -5.26%
37. 28 de fev. de 2022 $166.70 18.67% 4,373.94 -3.14%
38. 31 de mar. de 2022 $201.78 21.04% 4,530.41 3.58%
39. 30 de abr. de 2022 $161.40 -20.01% 4,131.93 -8.80%
40. 31 de mai. de 2022 $186.19 15.36% 4,132.15 0.01%
41. 30 de jun. de 2022 $195.24 4.86% 3,785.38 -8.39%
42. 31 de jul. de 2022 $284.18 45.55% 4,130.29 9.11%
43. 31 de ago. de 2022 $286.44 0.80% 3,955.00 -4.24%
44. 30 de set. de 2022 $277.47 -3.13% 3,585.62 -9.34%
45. 31 de out. de 2022 $307.00 10.64% 3,871.98 7.99%
46. 30 de nov. de 2022 $320.59 4.43% 4,080.11 5.38%
47. 31 de dez. de 2022 $264.96 -17.35% 3,839.50 -5.90%
48. 31 de jan. de 2023 $221.38 -16.45% 4,076.60 6.18%
49. 28 de fev. de 2023 $210.53 -4.90% 3,970.15 -2.61%
50. 31 de mar. de 2023 $210.28 -0.12% 4,109.31 3.51%
51. 30 de abr. de 2023 $164.20 -21.91% 4,169.48 1.46%
52. 31 de mai. de 2023 $173.88 5.90% 4,179.83 0.25%
53. 30 de jun. de 2023 $167.48 -3.68% 4,376.86 4.71%
54. 31 de jul. de 2023 $151.83 -9.34% 4,588.96 4.85%
55. 31 de ago. de 2023 $126.53 -16.66% 4,507.66 -1.77%
56. 30 de set. de 2023 $120.15 -5.04% 4,288.05 -4.87%
57. 31 de out. de 2023 $79.58 -33.77% 4,193.80 -2.20%
58. 30 de nov. de 2023 $101.02 26.94% 4,567.80 8.92%
59. 31 de dez. de 2023 $132.14 30.81% 4,769.83 4.42%
Média (R): 7.43% 1.11%
Desvio padrão: 22.86% 5.31%

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1 Dados em US$ por ação ordinária, ajustados por desdobramentos e dividendos das ações.

2 Taxa de retorno das ações ordinárias da ENPH durante o período t.

3 Taxa de retorno do S&P 500 (proxy da carteira de mercado) durante o período t.


Variância e covariância

Enphase Energy Inc., cálculo da variância e covariância dos retornos

Microsoft Excel
t Data RENPH,t RS&P 500,t (RENPH,tRENPH)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RENPH,tRENPH)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 28 de fev. de 2019 25.45% 2.97% 324.70 3.49 33.64
2. 31 de mar. de 2019 1.76% 1.79% 32.10 0.47 -3.89
3. 30 de abr. de 2019 8.78% 3.93% 1.81 7.98 3.80
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58. 30 de nov. de 2023 26.94% 8.92% 380.69 61.03 152.42
59. 31 de dez. de 2023 30.81% 4.42% 546.42 11.00 77.54
Total (Σ): 30,312.49 1,634.30 2,413.08
t Data RENPH,t RS&P 500,t (RENPH,tRENPH)2 (RS&P 500,tRS&P 500)2 (RENPH,tRENPH)×(RS&P 500,tRS&P 500)
1. 28 de fev. de 2019 25.45% 2.97% 324.70 3.49 33.64
2. 31 de mar. de 2019 1.76% 1.79% 32.10 0.47 -3.89
3. 30 de abr. de 2019 8.78% 3.93% 1.81 7.98 3.80
4. 31 de mai. de 2019 51.10% -6.58% 1,906.68 59.04 -335.51
5. 30 de jun. de 2019 20.17% 6.89% 162.34 33.49 73.74
6. 31 de jul. de 2019 54.42% 1.31% 2,207.66 0.04 9.72
7. 31 de ago. de 2019 5.40% -1.81% 4.12 8.50 5.92
8. 30 de set. de 2019 -25.08% 1.72% 1,056.63 0.37 -19.90
9. 31 de out. de 2019 -12.60% 2.04% 401.03 0.88 -18.77
10. 30 de nov. de 2019 12.56% 3.40% 26.29 5.28 11.79
11. 31 de dez. de 2019 19.48% 2.86% 145.17 3.07 21.12
12. 31 de jan. de 2020 20.63% -0.16% 174.18 1.61 -16.74
13. 29 de fev. de 2020 55.36% -8.41% 2,297.44 90.57 -456.16
14. 31 de mar. de 2020 -34.06% -12.51% 1,721.56 185.44 565.03
15. 30 de abr. de 2020 45.03% 12.68% 1,413.71 134.06 435.35
16. 31 de mai. de 2020 24.26% 4.53% 283.18 11.71 57.59
17. 30 de jun. de 2020 -18.25% 1.84% 659.49 0.54 -18.82
18. 31 de jul. de 2020 26.89% 5.51% 378.56 19.40 85.69
19. 31 de ago. de 2020 27.95% 7.01% 421.03 34.82 121.07
20. 30 de set. de 2020 6.94% -3.92% 0.24 25.29 2.46
21. 31 de out. de 2020 18.77% -2.77% 128.54 15.00 -43.90
22. 30 de nov. de 2020 39.23% 10.75% 1,011.19 93.10 306.82
23. 31 de dez. de 2020 28.48% 3.71% 443.25 6.79 54.87
24. 31 de jan. de 2021 3.92% -1.11% 12.31 4.93 7.79
25. 28 de fev. de 2021 -3.45% 2.61% 118.36 2.26 -16.36
26. 31 de mar. de 2021 -7.90% 4.24% 234.86 9.85 -48.09
27. 30 de abr. de 2021 -14.13% 5.24% 464.75 17.11 -89.18
28. 31 de mai. de 2021 2.73% 0.55% 22.10 0.31 2.62
29. 30 de jun. de 2021 28.37% 2.22% 438.38 1.24 23.36
30. 31 de jul. de 2021 3.25% 2.27% 17.46 1.37 -4.89
31. 31 de ago. de 2021 -8.37% 2.90% 249.65 3.22 -28.33
32. 30 de set. de 2021 -13.68% -4.76% 445.48 34.37 123.74
33. 31 de out. de 2021 54.45% 6.91% 2,210.96 33.74 273.12
34. 30 de nov. de 2021 7.93% -0.83% 0.25 3.76 -0.97
35. 31 de dez. de 2021 -26.82% 4.36% 1,173.34 10.60 -111.51
36. 31 de jan. de 2022 -23.22% -5.26% 939.14 40.51 195.04
37. 28 de fev. de 2022 18.67% -3.14% 126.40 17.99 -47.69
38. 31 de mar. de 2022 21.04% 3.58% 185.33 6.11 33.65
39. 30 de abr. de 2022 -20.01% -8.80% 753.06 98.04 271.72
40. 31 de mai. de 2022 15.36% 0.01% 62.87 1.21 -8.73
41. 30 de jun. de 2022 4.86% -8.39% 6.60 90.21 24.40
42. 31 de jul. de 2022 45.55% 9.11% 1,453.45 64.09 305.21
43. 31 de ago. de 2022 0.80% -4.24% 44.02 28.62 35.50
44. 30 de set. de 2022 -3.13% -9.34% 111.55 109.11 110.32
45. 31 de out. de 2022 10.64% 7.99% 10.32 47.34 22.10
46. 30 de nov. de 2022 4.43% 5.38% 9.02 18.23 -12.82
47. 31 de dez. de 2022 -17.35% -5.90% 614.17 49.04 173.55
48. 31 de jan. de 2023 -16.45% 6.18% 570.15 25.70 -121.05
49. 28 de fev. de 2023 -4.90% -2.61% 152.06 13.82 45.84
50. 31 de mar. de 2023 -0.12% 3.51% 56.98 5.76 -18.11
51. 30 de abr. de 2023 -21.91% 1.46% 861.05 0.13 -10.52
52. 31 de mai. de 2023 5.90% 0.25% 2.36 0.74 1.32
53. 30 de jun. de 2023 -3.68% 4.71% 123.45 13.02 -40.09
54. 31 de jul. de 2023 -9.34% 4.85% 281.38 13.99 -62.74
55. 31 de ago. de 2023 -16.66% -1.77% 580.49 8.28 69.33
56. 30 de set. de 2023 -5.04% -4.87% 155.56 35.73 74.56
57. 31 de out. de 2023 -33.77% -2.20% 1,697.13 10.92 136.10
58. 30 de nov. de 2023 26.94% 8.92% 380.69 61.03 152.42
59. 31 de dez. de 2023 30.81% 4.42% 546.42 11.00 77.54
Total (Σ): 30,312.49 1,634.30 2,413.08

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VariaçãoENPH = Σ(RENPH,tRENPH)2 ÷ (59 – 1)
= 30,312.49 ÷ (59 – 1)
= 522.63

VariaçãoS&P 500 = Σ(RS&P 500,tRS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= 1,634.30 ÷ (59 – 1)
= 28.18

CovariânciaENPH, S&P 500 = Σ(RENPH,tRENPH)×(RS&P 500,tRS&P 500) ÷ (59 – 1)
= 2,413.08 ÷ (59 – 1)
= 41.60


Estimativa sistemática de risco (β)

Microsoft Excel
VariaçãoENPH 522.63
VariaçãoS&P 500 28.18
CovariânciaENPH, S&P 500 41.60
Coeficiente de correlaçãoENPH, S&P 5001 0.34
βENPH2 1.48
αENPH3 5.80%

Cálculos

1 Coeficiente de correlaçãoENPH, S&P 500
= CovariânciaENPH, S&P 500 ÷ (Desvio padrãoENPH × Desvio padrãoS&P 500)
= 41.60 ÷ (22.86% × 5.31%)
= 0.34

2 βENPH
= CovariânciaENPH, S&P 500 ÷ VariaçãoS&P 500
= 41.60 ÷ 28.18
= 1.48

3 αENPH
= MédiaENPH – βENPH × MédiaS&P 500
= 7.43%1.48 × 1.11%
= 5.80%


Taxa de retorno esperada

Microsoft Excel
Suposições
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 RF 4.80%
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 E(RM) 13.50%
Risco sistemático de Enphase ações ordinárias βENPH 1.48
 
Taxa de retorno esperada das ações ordinárias da Enphase3 E(RENPH) 17.64%

1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).

2 Ver Detalhes »

3 E(RENPH) = RF + βENPH [E(RM) – RF]
= 4.80% + 1.48 [13.50%4.80%]
= 17.64%