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Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)

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Análise DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido 
Dados trimestrais

Microsoft Excel

A ROE decomposição envolve a expressão do lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido como produto dos índices componentes.

Desagregado de ROE em dois componentes

Enphase Energy Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Índice de alavancagem financeira
31 de dez. de 2023 44.62% = 12.97% × 3.44
30 de set. de 2023 56.35% = 16.09% × 3.50
30 de jun. de 2023 58.88% = 16.52% × 3.56
31 de mar. de 2023 50.76% = 14.56% × 3.49
31 de dez. de 2022 48.13% = 12.88% × 3.74
30 de set. de 2022 48.55% = 10.98% × 4.42
30 de jun. de 2022 45.05% = 8.34% × 5.40
31 de mar. de 2022 50.02% = 7.32% × 6.84
31 de dez. de 2021 33.81% = 7.00% × 4.83
30 de set. de 2021 25.60% = 7.44% × 3.44
30 de jun. de 2021 31.38% = 8.73% × 3.59
31 de mar. de 2021 13.20% = 4.41% × 2.99
31 de dez. de 2020 27.69% = 11.17% × 2.48
30 de set. de 2020 42.69% = 16.27% × 2.62
30 de jun. de 2020 45.76% = 16.98% × 2.70
31 de mar. de 2020 71.89% = 22.05% × 3.26
31 de dez. de 2019 59.20% = 22.59% × 2.62
30 de set. de 2019 — = — × 3.44
30 de jun. de 2019 — = — × 4.11
31 de mar. de 2019 — = — × 22.60

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

A principal razão para a diminuição do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em relação ao 4º trimestre de 2023 é a diminuição da rentabilidade medida pelo índice de retorno sobre ativos (ROA).

Desagregado de ROE em três componentes

Enphase Energy Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Índice de margem de lucro líquido × Giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
31 de dez. de 2023 44.62% = 19.16% × 0.68 × 3.44
30 de set. de 2023 56.35% = 21.08% × 0.76 × 3.50
30 de jun. de 2023 58.88% = 20.48% × 0.81 × 3.56
31 de mar. de 2023 50.76% = 18.83% × 0.77 × 3.49
31 de dez. de 2022 48.13% = 17.05% × 0.76 × 3.74
30 de set. de 2022 48.55% = 14.67% × 0.75 × 4.42
30 de jun. de 2022 45.05% = 11.71% × 0.71 × 5.40
31 de mar. de 2022 50.02% = 10.88% × 0.67 × 6.84
31 de dez. de 2021 33.81% = 10.52% × 0.66 × 4.83
30 de set. de 2021 25.60% = 13.44% × 0.55 × 3.44
30 de jun. de 2021 31.38% = 17.28% × 0.51 × 3.59
31 de mar. de 2021 13.20% = 11.11% × 0.40 × 2.99
31 de dez. de 2020 27.69% = 17.30% × 0.65 × 2.48
30 de set. de 2020 42.69% = 24.69% × 0.66 × 2.62
30 de jun. de 2020 45.76% = 23.49% × 0.72 × 2.70
31 de mar. de 2020 71.89% = 31.15% × 0.71 × 3.26
31 de dez. de 2019 59.20% = 25.81% × 0.88 × 2.62
30 de set. de 2019 — = — × — × 3.44
30 de jun. de 2019 — = — × — × 4.11
31 de mar. de 2019 — = — × — × 22.60

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

A principal razão para a diminuição do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em relação ao 4º trimestre de 2023 é a diminuição da eficiência medida pelo índice de giro dos ativos.

Desagregado de ROE em cinco componentes

Enphase Energy Inc., decomposição de ROE (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROE = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos × Índice de alavancagem financeira
31 de dez. de 2023 44.62% = 0.86 × 0.98 × 22.79% × 0.68 × 3.44
30 de set. de 2023 56.35% = 0.85 × 0.99 × 24.99% × 0.76 × 3.50
30 de jun. de 2023 58.88% = 0.86 × 0.99 × 24.13% × 0.81 × 3.56
31 de mar. de 2023 50.76% = 0.86 × 0.98 × 22.27% × 0.77 × 3.49
31 de dez. de 2022 48.13% = 0.88 × 0.98 × 19.80% × 0.76 × 3.74
30 de set. de 2022 48.55% = 0.89 × 0.94 × 17.55% × 0.75 × 4.42
30 de jun. de 2022 45.05% = 0.90 × 0.88 × 14.75% × 0.71 × 5.40
31 de mar. de 2022 50.02% = 0.92 × 0.82 × 14.50% × 0.67 × 6.84
31 de dez. de 2021 33.81% = 1.20 × 0.73 × 12.02% × 0.66 × 4.83
30 de set. de 2021 25.60% = 1.17 × 0.79 × 14.59% × 0.55 × 3.44
30 de jun. de 2021 31.38% = 1.14 × 0.84 × 18.15% × 0.51 × 3.59
31 de mar. de 2021 13.20% = 1.59 × 0.71 × 9.86% × 0.40 × 2.99
31 de dez. de 2020 27.69% = 1.12 × 0.85 × 18.13% × 0.65 × 2.48
30 de set. de 2020 42.69% = 1.92 × 0.84 × 15.27% × 0.66 × 2.62
30 de jun. de 2020 45.76% = 2.14 × 0.85 × 12.85% × 0.72 × 2.70
31 de mar. de 2020 71.89% = 1.58 × 0.94 × 20.99% × 0.71 × 3.26
31 de dez. de 2019 59.20% = 1.79 × 0.90 × 15.99% × 0.88 × 2.62
30 de set. de 2019 — = — × — × — × — × 3.44
30 de jun. de 2019 — = — × — × — × — × 4.11
31 de mar. de 2019 — = — × — × — × — × 22.60

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

A principal razão para a diminuição do índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) em relação ao 4º trimestre de 2023 é a diminuição da eficiência medida pelo índice de giro dos ativos.

Desagregado de ROA em dois componentes

Enphase Energy Inc., decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Índice de margem de lucro líquido × Giro de ativos
31 de dez. de 2023 12.97% = 19.16% × 0.68
30 de set. de 2023 16.09% = 21.08% × 0.76
30 de jun. de 2023 16.52% = 20.48% × 0.81
31 de mar. de 2023 14.56% = 18.83% × 0.77
31 de dez. de 2022 12.88% = 17.05% × 0.76
30 de set. de 2022 10.98% = 14.67% × 0.75
30 de jun. de 2022 8.34% = 11.71% × 0.71
31 de mar. de 2022 7.32% = 10.88% × 0.67
31 de dez. de 2021 7.00% = 10.52% × 0.66
30 de set. de 2021 7.44% = 13.44% × 0.55
30 de jun. de 2021 8.73% = 17.28% × 0.51
31 de mar. de 2021 4.41% = 11.11% × 0.40
31 de dez. de 2020 11.17% = 17.30% × 0.65
30 de set. de 2020 16.27% = 24.69% × 0.66
30 de jun. de 2020 16.98% = 23.49% × 0.72
31 de mar. de 2020 22.05% = 31.15% × 0.71
31 de dez. de 2019 22.59% = 25.81% × 0.88
30 de set. de 2019 — = — × —
30 de jun. de 2019 — = — × —
31 de mar. de 2019 — = — × —

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

A principal razão para a diminuição do índice de retorno sobre ativos (ROA) em relação ao 4º trimestre de 2023 é a diminuição do índice de giro de ativos.

Desagregado do ROA em quatro componentes

Enphase Energy Inc., decomposição de ROA (dados trimestrais)

Microsoft Excel
ROA = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT × Giro de ativos
31 de dez. de 2023 12.97% = 0.86 × 0.98 × 22.79% × 0.68
30 de set. de 2023 16.09% = 0.85 × 0.99 × 24.99% × 0.76
30 de jun. de 2023 16.52% = 0.86 × 0.99 × 24.13% × 0.81
31 de mar. de 2023 14.56% = 0.86 × 0.98 × 22.27% × 0.77
31 de dez. de 2022 12.88% = 0.88 × 0.98 × 19.80% × 0.76
30 de set. de 2022 10.98% = 0.89 × 0.94 × 17.55% × 0.75
30 de jun. de 2022 8.34% = 0.90 × 0.88 × 14.75% × 0.71
31 de mar. de 2022 7.32% = 0.92 × 0.82 × 14.50% × 0.67
31 de dez. de 2021 7.00% = 1.20 × 0.73 × 12.02% × 0.66
30 de set. de 2021 7.44% = 1.17 × 0.79 × 14.59% × 0.55
30 de jun. de 2021 8.73% = 1.14 × 0.84 × 18.15% × 0.51
31 de mar. de 2021 4.41% = 1.59 × 0.71 × 9.86% × 0.40
31 de dez. de 2020 11.17% = 1.12 × 0.85 × 18.13% × 0.65
30 de set. de 2020 16.27% = 1.92 × 0.84 × 15.27% × 0.66
30 de jun. de 2020 16.98% = 2.14 × 0.85 × 12.85% × 0.72
31 de mar. de 2020 22.05% = 1.58 × 0.94 × 20.99% × 0.71
31 de dez. de 2019 22.59% = 1.79 × 0.90 × 15.99% × 0.88
30 de set. de 2019 — = — × — × — × —
30 de jun. de 2019 — = — × — × — × —
31 de mar. de 2019 — = — × — × — × —

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

A principal razão para a diminuição do índice de retorno sobre ativos (ROA) em relação ao 4º trimestre de 2023 é a diminuição da eficiência medida pelo índice de giro de ativos.

Desagregação do índice de margem de lucro líquido

Enphase Energy Inc., decomposição da margem de lucro líquido (dados trimestrais)

Microsoft Excel
Índice de margem de lucro líquido = Carga tributária × Encargos com juros × Margem EBIT
31 de dez. de 2023 19.16% = 0.86 × 0.98 × 22.79%
30 de set. de 2023 21.08% = 0.85 × 0.99 × 24.99%
30 de jun. de 2023 20.48% = 0.86 × 0.99 × 24.13%
31 de mar. de 2023 18.83% = 0.86 × 0.98 × 22.27%
31 de dez. de 2022 17.05% = 0.88 × 0.98 × 19.80%
30 de set. de 2022 14.67% = 0.89 × 0.94 × 17.55%
30 de jun. de 2022 11.71% = 0.90 × 0.88 × 14.75%
31 de mar. de 2022 10.88% = 0.92 × 0.82 × 14.50%
31 de dez. de 2021 10.52% = 1.20 × 0.73 × 12.02%
30 de set. de 2021 13.44% = 1.17 × 0.79 × 14.59%
30 de jun. de 2021 17.28% = 1.14 × 0.84 × 18.15%
31 de mar. de 2021 11.11% = 1.59 × 0.71 × 9.86%
31 de dez. de 2020 17.30% = 1.12 × 0.85 × 18.13%
30 de set. de 2020 24.69% = 1.92 × 0.84 × 15.27%
30 de jun. de 2020 23.49% = 2.14 × 0.85 × 12.85%
31 de mar. de 2020 31.15% = 1.58 × 0.94 × 20.99%
31 de dez. de 2019 25.81% = 1.79 × 0.90 × 15.99%
30 de set. de 2019 — = — × — × —
30 de jun. de 2019 — = — × — × —
31 de mar. de 2019 — = — × — × —

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2021-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2021-03-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2020-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2020-03-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2019-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2019-03-31).

A principal razão para a diminuição do índice de margem de lucro líquido no 4º trimestre de 2023 é a diminuição da lucratividade operacional medida pelo índice de margem EBIT.