Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Enphase Energy Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração do resultado abrangente
- Balanço: ativo
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Análise de áreas geográficas
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2012
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2012
- Relação preço/receita (P/S) desde 2012
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Lucro econômico
Enphase Energy Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no lucro operacional líquido após impostos, com um declínio em 2020, seguido por um crescimento substancial em 2021 e 2022, e uma ligeira redução em 2023. O custo de capital apresentou relativa estabilidade, mantendo-se próximo de 19% durante todo o período, com pequenas variações anuais.
O capital investido demonstrou um aumento considerável de 2019 para 2020, seguido por uma diminuição em 2021. Em 2022 e 2023, o capital investido continuou a crescer, atingindo o pico no final do período analisado. Essa dinâmica sugere investimentos estratégicos e expansão das operações.
O lucro econômico, calculado como a diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, apresentou um padrão contrastante. Em 2019, o lucro econômico foi positivo, mas tornou-se negativo em 2020. A partir de 2021, o lucro econômico recuperou-se e apresentou crescimento, atingindo valores elevados em 2022 e 2023, embora com uma redução no último ano. Essa trajetória indica uma melhoria na eficiência na geração de valor a partir do capital investido, apesar da flutuação no lucro operacional.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta um padrão de crescimento com uma queda em 2020, recuperação em 2021 e 2022, e leve declínio em 2023.
- Custo de Capital
- Mantém-se relativamente estável ao longo do período, com variações mínimas.
- Capital Investido
- Demonstra um aumento significativo em 2020, seguido por uma diminuição em 2021 e crescimento contínuo em 2022 e 2023.
- Lucro Econômico
- Oscila entre valores positivos e negativos, com recuperação a partir de 2021 e um pico em 2022, seguido por uma redução em 2023.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Enphase Energy Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (redução) das receitas diferidas.
4 Adição de aumento (diminuição) nas obrigações de garantia.
5 Adição de aumento (diminuição) de passivos relacionados com atividades de reestruturação.
6 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
7 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
8 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
10 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
11 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro líquido
- Observa-se uma diminuição no lucro líquido de 2019 até 2020, passando de aproximadamente US$ 161 milhões para cerca de US$ 134 milhões. A partir de 2020, há uma recuperação gradual nos anos seguintes, atingindo aproximadamente US$ 145 milhões em 2021. Em 2022, ocorre um crescimento substancial, elevando o valor para aproximadamente US$ 397 milhões, seguido de um aumento contínuo em 2023, chegando a cerca de US$ 439 milhões. Esses padrões indicam uma recuperação após um período de queda e um crescimento forte na última fase do período avaliado.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O NOPAT apresentou um comportamento semelhante ao do lucro líquido, com uma redução de 2019 para 2020, passando de cerca de US$ 168 milhões para US$ 133 milhões. Entre 2020 e 2021, há um aumento expressivo para aproximadamente US$ 256 milhões, indicando melhorias na eficiência operacional. Nos anos seguintes, houve um crescimento significativo em 2022, chegando a aproximadamente US$ 576 milhões, seguido de uma ligeira redução em 2023, para cerca de US$ 522 milhões. A análise aponta para uma tendência de forte crescimento e melhora na rentabilidade operacional ao longo do período.
Impostos operacionais de caixa
Enphase Energy Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Provisão de imposto de renda para (benefício de)
- Observa-se uma forte redução na provisão de imposto de renda de 2019 para 2020, refletindo uma diminuição significativa na carga tributária registrada nesse período. Essa redução continua até 2021, que apresenta um valor negativo, indicando um benefício fiscal ou uma restituição de impostos. A partir de 2022, há uma reversão dessa tendência, com o valor positivo crescendo expressivamente até 2023, indicando um aumento na provisão de impostos. Essa variação pode estar relacionada a mudanças na legislação tributária, na lucratividade ou em estratégias fiscais adotadas pela empresa.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentam uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado. De 2019 a 2021, os valores aumentaram de forma moderada, já em 2022, há uma disparada significativa, que se intensifica ainda mais em 2023. Esse aumento expressivo pode refletir uma elevação na lucratividade operacional, aumento na carga tributária envolvida nas operações ou ajustes nas obrigações fiscais que impactam diretamente o caixa da empresa. A expansão nesse item evidencia uma maior liquidez relacionada às obrigações fiscais operacionais durante os últimos anos analisados.
Capital investido
Enphase Energy Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receitas diferidas.
5 Adição de obrigações de garantia.
6 Adição de passivos relacionados com actividades de reestruturação.
7 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
8 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
9 Subtração da construção em processo.
10 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado. Em 2019, o valor era de aproximadamente US$ 118 milhões, aumentando significativamente em 2020 para cerca de US$ 350 milhões. Essa expansão acentuada persiste em 2021, atingindo aproximadamente US$ 1,05 bilhão, seguida de novos incrementos em 2022 e 2023, chegando a US$ 1,31 bilhão. Tal padrão indica uma estratégia de endividamento ou arrendamento crescente, possivelmente visando financiamentos para expansão ou investimentos de maior escala.
- Patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou crescimento relativamente consistente ao longo dos anos. Em 2019, era de aproximadamente US$ 272 milhões, atingindo quase US$ 484 milhões em 2020. Após uma diminuição em 2021 para cerca de US$ 430 milhões, houve um forte incremento em 2022, chegando a US$ 825 milhões, e avançando ainda mais em 2023, para aproximadamente US$ 984 milhões. Essa evolução sugere uma melhora na capacidade patrimonial da empresa, possivelmente refletindo lucros retidos, emissão de ações ou reavaliações positivas de ativos.
- Capital investido
- O capital investido também demonstrou uma fase de crescimento expressivo ao longo dos períodos, começando em cerca de US$ 529 milhões em 2019, expandindo-se para aproximadamente US$ 951 milhões em 2020. Após uma redução em 2021 para aproximadamente US$ 779 milhões, o valor voltou a subir fortemente em 2022, chegando a aproximadamente US$ 1,29 bilhão, e manteve-se nesse patamar em 2023, com US$ 1,30 bilhão. Esses movimentos indicam um aumento na base de ativos utilizados pelos negócios, possivelmente por meio de investimentos em infraestrutura, tecnologia ou expansão operacional.
Custo de capital
Enphase Energy Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Enphase Energy Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de lucratividade com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico positivo em 2019, seguido por uma inversão para um resultado negativo em 2020. A partir de 2021, o lucro econômico retoma a positividade, apresentando um crescimento substancial até 2022, com uma ligeira diminuição em 2023, mantendo-se em um patamar elevado.
O capital investido apresentou um aumento consistente ao longo dos anos, com um crescimento notável entre 2019 e 2022. Em 2023, o crescimento do capital investido estabilizou-se, com um incremento marginal em relação ao ano anterior.
O índice de spread econômico reflete a rentabilidade do capital investido. Em 2020, o índice apresentou um valor negativo, correspondente ao período de prejuízo econômico. A partir de 2021, o índice de spread econômico demonstra uma tendência de alta, atingindo o pico em 2022 e, posteriormente, uma redução em 2023, acompanhando a dinâmica do lucro econômico.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma volatilidade considerável, com recuperação e crescimento expressivos após o período de prejuízo em 2020.
- Capital Investido
- Demonstra um crescimento constante, indicando expansão das operações e investimentos.
- Índice de Spread Econômico
- Reflete a eficiência na utilização do capital investido, com melhoria significativa a partir de 2021, embora com uma leve diminuição em 2023.
Em resumo, os dados indicam uma empresa que superou um período de dificuldades financeiras em 2020 e, desde então, tem demonstrado um desempenho lucrativo e um crescimento consistente do capital investido, resultando em uma melhoria da rentabilidade do capital.
Índice de margem de lucro econômico
Enphase Energy Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita líquida | ||||||
| Mais: Aumento (redução) das receitas diferidas | ||||||
| Receita líquida ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita líquida ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico positivo em 2019, seguido por uma inversão para um resultado negativo em 2020. A partir de 2021, o lucro econômico retoma a positividade, apresentando um crescimento substancial até 2022, com uma ligeira diminuição em 2023, mantendo-se em um patamar elevado.
A receita líquida ajustada apresenta um padrão de crescimento consistente em todos os anos analisados. O crescimento é notável entre 2020 e 2022, com uma desaceleração no ritmo de expansão em 2023, onde a receita se mantém relativamente estável em comparação com o ano anterior.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a tendência do lucro econômico. Em 2020, o índice é negativo, refletindo a perda no lucro. A partir de 2021, o índice se torna positivo, com um aumento progressivo até 2022, indicando uma melhoria na rentabilidade. Em 2023, a margem de lucro diminui ligeiramente, mas permanece em um nível considerável.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma volatilidade significativa, com uma recuperação notável após o período de perda em 2020. A tendência geral é de crescimento, embora com uma desaceleração no último ano analisado.
- Receita Líquida Ajustada
- Demonstra um crescimento constante ao longo do período, com uma taxa de crescimento mais lenta em 2023.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Reflete a rentabilidade em relação à receita, mostrando uma melhora significativa a partir de 2021, com uma ligeira redução em 2023.
Em resumo, os dados indicam uma empresa que superou um período de dificuldades em 2020 e demonstrou um forte crescimento em termos de receita e lucratividade nos anos subsequentes. A estabilização da receita em 2023, combinada com uma ligeira diminuição na margem de lucro, sugere a necessidade de monitoramento contínuo para identificar os fatores que influenciam o desempenho financeiro.