Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Enphase Energy Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Caixa restrito | ||||||
| Menos: Títulos e Valores Mobiliários | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Dívida, corrente | ||||||
| Menos: Dívida não circulante | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= – =
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento significativo nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial de 135.479 unidades monetárias em 2020 para 582.328 unidades monetárias em 2023.
As contas agregadas de contas de balanço exibem uma variação considerável. Houve um aumento expressivo de 53.833 unidades monetárias em 2020 para 315.684 unidades monetárias em 2021, seguido por uma redução para 51.924 unidades monetárias em 2022 e um novo aumento para 79.241 unidades monetárias em 2023. Essa flutuação sugere mudanças na composição e gestão dos ativos e passivos da entidade.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta um comportamento dinâmico. Inicialmente, em 2020, o índice registrou 49,59%, aumentando significativamente para 107,62% em 2021. Contudo, houve uma queda acentuada para 10,88% em 2022, com uma recuperação parcial para 14,6% em 2023. Essa variação indica mudanças na concentração de ativos específicos em relação ao total do balanço patrimonial.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência de crescimento constante, indicando expansão das operações e investimentos em ativos relacionados à atividade principal.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Apresentam volatilidade, sugerindo reestruturações financeiras ou mudanças na estratégia de financiamento.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Reflete alterações na composição dos ativos, possivelmente devido a aquisições, alienações ou mudanças no foco estratégico.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Enphase Energy Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento significativo em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nos ativos operacionais líquidos, passando de 135.479 mil dólares americanos em 2020 para 582.328 mil dólares americanos em 2023. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam uma volatilidade notável. Em 2020, o valor é negativo (-56.771 mil dólares americanos), revertendo para um valor substancialmente positivo em 2021 (1.012.968 mil dólares americanos). Após essa alta, observa-se uma redução para 24.451 mil dólares americanos em 2022, seguida de um novo aumento para 108.511 mil dólares americanos em 2023. Essa flutuação sugere mudanças significativas na geração e aplicação de caixa ao longo dos anos.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa também exibe variações consideráveis. Em 2020, o índice é negativo (-52,29%), indicando que a entidade consumiu mais caixa do que gerou em suas operações. Em 2021, o índice atinge um valor elevado (345,34%), refletindo uma forte geração de caixa. Os anos subsequentes apresentam valores mais moderados, 5,12% em 2022 e 19,99% em 2023, indicando uma estabilização na eficiência operacional em termos de fluxo de caixa.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam um crescimento constante e expressivo ao longo do período, indicando expansão da capacidade operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com uma recuperação significativa em 2021, seguida de flutuações nos anos subsequentes, sugerindo mudanças na gestão do fluxo de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Evolui de um valor negativo em 2020 para valores positivos e mais estáveis em 2022 e 2023, indicando melhoria na eficiência operacional e na geração de caixa.