Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
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Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Enphase Energy Inc., FCFFcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Houve uma tendência de crescimento contínuo na geração de caixa pelas atividades operacionais ao longo do período analisado, começando em aproximadamente US$ 139 milhões em 2019 e atingindo cerca de US$ 697 milhões em 2023. Este crescimento demonstra uma melhora significativa na capacidade operacional da empresa de gerar caixa, especialmente entre 2020 e 2022, onde houve aumentos substanciais, indicando uma eficiência crescente ou melhora na performance de suas operações.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre para a empresa apresentou uma trajetória de aumento consistente ao longo dos anos, iniciando em aproximadamente US$ 126 milhões em 2019 e chegando a cerca de US$ 587 milhões em 2023. Assim como o caixa operacional, o FCFF também revela uma elevação significativa na capacidade de gerar recursos disponíveis após deduções de investimentos, sugerindo uma sólida geração de caixa residual que pode ser utilizada em expansões, pagamentos de dívidas ou retorno aos acionistas. A relação estreita entre os valores de ambos os indicadores reforça a saúde financeira da empresa ao longo do período analisado.
Juros pagos, líquidos de impostos
Enphase Energy Inc., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
2 2023 cálculo
Dinheiro pago por juros, impostos = Dinheiro pago por juros × EITR
= × =
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Ao longo dos anos analisados, observa-se uma estabilidade na alíquota efetiva do imposto de renda de 2019 a 2021, mantendo-se em 21%. No entanto, houve uma redução significativa em 2022, quando a alíquota caiu para 12,1%, possivelmente indicando mudanças na legislação fiscal, incentivos fiscais ou ajustes na classificação das receitas tributáveis. Em 2023, a alíquota voltou a aumentar, chegando a 14,46%, refletindo uma possível reversão ou ajuste na estratégia tributária da empresa.
- Caixa pago por juros, líquido de impostos
- O valor de caixa pago por juros, líquido de impostos, demonstra uma tendência de redução ao longo do período. Em 2019, esse valor era de aproximadamente US$ 2,124 milhões, mas caiu para cerca de US$ 389 mil em 2023. Tal diminuição pode indicar uma redução na carga de juros, seja por pagamento de dívidas, renegociação de condições de financiamento ou uma estratégia de gestão de passivos financeiros mais eficiente. A diminuição constante sugere uma redução na exposição a despesas financeiras ou uma mudança na estrutura de financiamento da empresa.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Enphase Energy Inc., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | |
| Valor da empresa (EV) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | |
| Analog Devices Inc. | |
| Applied Materials Inc. | |
| Broadcom Inc. | |
| Intel Corp. | |
| KLA Corp. | |
| Lam Research Corp. | |
| Micron Technology Inc. | |
| NVIDIA Corp. | |
| Qualcomm Inc. | |
| Texas Instruments Inc. | |
| EV/FCFFsetor | |
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | |
| EV/FCFFindústria | |
| Tecnologia da informação | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Enphase Energy Inc., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | ||||||
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | ||||||
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Semicondutores e equipamentos semicondutores | ||||||
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Tecnologia da informação | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
3 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o valor da empresa (EV) apresentou uma variação significativa ao longo do período, atingindo um pico em 31 de dezembro de 2020 com US$ 24.617.110 milhares. Após esse pico, houve uma redução notável em 2021, seguida de uma recuperação em 2022, quando o EV atingiu US$ 28.692.770 milhares. Em 2023, porém, houve nova diminuição, resultando em um valor de aproximadamente US$ 16.225.150 milhares, indicando uma tendência de queda no valor de mercado ao final do período analisado.
O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) apresentou crescimento consistente de 2019 até 2022, passando de US$ 126.403 milhares para US$ 698.774 milhares, demonstrando uma melhora na geração de caixa operacional disponível. Contudo, em 2023, houve uma leve retração, com o FCFF situando-se em US$ 586.768 milhares. Apesar dessa redução, o fluxo de caixa mantém níveis elevados, sugerindo que a geração de caixa permanece relativamente saudável no período mais recente.
Quanto ao rácio EV/FCFF, que expressa a relação entre o valor da empresa e o fluxo de caixa livre, apresenta uma tendência de declínio ao longo do período. Em 2019, o rácio foi de 56.08, atingindo seu ponto mais alto em 2020 com 124.8, indicando uma possível sobrevalorização ou expectativas elevadas de crescimento na época. A partir de então, houve uma redução progressiva: 65.09 em 2021, 41.06 em 2022, e finalmente 27.65 em 2023. Essa diminuição sugere uma melhora na relação entre valor de mercado e geração de caixa, indicando que a avaliação da empresa tem se tornado relativamente mais favorável ou que o fluxo de caixa tem se consolidado de forma mais sustentável em relação ao valor de mercado.
De modo geral, observa-se um crescimento inicial significativo do valor da empresa aliado ao aumento consistente do fluxo de caixa livre, seguido por uma reorganização do valor de mercado e uma redução no rácio EV/FCFF ao longo do período, refletindo possíveis ajustes de mercado, mudanças na avaliação e na percepção de risco, além de melhorias na geração de caixa operacional ao longo dos anos analisados.