Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Enphase Energy Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019
Contas a pagar	116,164)	125,085)	113,767)	72,609)	57,474)
Descontos para clientes e incentivos de vendas	158,338)	153,916)	79,038)	36,622)	24,198)
Responsabilidade decorrente de acordos de fornecimento	32,973)	17,341)	14,653)	5,500)	1,729)
Frete	19,262)	35,011)	20,522)	10,300)	4,908)
Salários, comissões, remuneração de incentivos e benefícios	10,316)	18,009)	13,062)	6,634)	5,524)
Imposto de renda a pagar	8,531)	16,146)	340)	—)	—)
Passivo de arrendamento operacional, circulante	5,220)	5,371)	3,830)	4,542)	3,170)
Consideração contingente	—)	—)	3,710)	—)	—)
IVA a pagar	3,243)	19,852)	7,231)	—)	—)
Contabilização de despesas combinadas	—)	9,138)	8,602)	—)	—)
Passivos relacionados com actividades de reestruturação	3,104)	714)	—)	—)	—)
Outros__________	20,932)	20,441)	6,924)	12,944)	7,563)
Passivos acumulados	261,919)	295,939)	157,912)	76,542)	47,092)
Receitas diferidas correntes	118,300)	90,747)	62,670)	47,665)	81,783)
Obrigações de garantia, atuais	36,066)	35,556)	19,395)	11,260)	10,078)
Dívida, corrente	—)	90,892)	86,052)	325,967)	2,884)
Passivo circulante	532,449)	638,219)	439,796)	534,043)	199,311)
Receitas diferidas, não circulantes	369,172)	281,613)	187,186)	125,473)	100,204)
Obrigações de garantia, não correntes	153,021)	95,890)	53,982)	34,653)	27,020)
Outros passivos	51,008)	43,520)	16,530)	17,042)	11,817)
Dívida não circulante	1,293,738)	1,199,465)	951,594)	4,898)	102,659)
Passivo não circulante	1,866,939)	1,620,488)	1,209,292)	182,066)	241,700)
Total do passivo	2,399,388)	2,258,707)	1,649,088)	716,109)	441,011)
Ações ordinárias, valor nominal de $ 0,00001	1)	1)	1)	1)	1)
Capital adicional realizado	939,338)	819,119)	837,924)	534,744)	458,315)
Patrimônio líquido acumulado (déficit)	46,273)	17,335)	(405,737)	(51,186)	(185,181)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(1,988)	(10,882)	(2,020)	434)	(923)
Patrimônio líquido	983,624)	825,573)	430,168)	483,993)	272,212)
Total do passivo e patrimônio líquido	3,383,012)	3,084,280)	2,079,256)	1,200,102)	713,223)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

Ao analisar as tendências nos dados financeiros, observa-se um crescimento expressivo do passivo ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 441 milhões em 2019 para cerca de US$ 2,4 bilhões em 2023. Essa elevação é especialmente notável na dívida não circulante, que demonstra aumento acentuado, atingindo aproximadamente US$ 1,29 bilhão em 2023, refletindo uma política de endividamento mais agressiva ou necessidade de recursos adicionais para financiar expansão ou operações.

O passivo circulante também apresenta aumento relevante, crescendo de US$ 199 milhões em 2019 para US$ 532 milhões em 2023, indicando aumento nas obrigações de curto prazo. Os passivos relacionados à reestruturação, obrigações de garantia corrente e outros passivos também exibiram incrementos, sobretudo nas obrigações de garantia e passivos decorrentes de reestruturações em anos mais recentes, sugerindo mudanças na estrutura de garantias e reestruturações corporativas.

Paralelamente, o patrimônio líquido da empresa apresentou uma recuperação após um período de prejuízos acumulados. Em 2019, o patrimônio líquido era negativo em aproximadamente US$ 185 milhões, atingindo seu ponto mais baixo em 2021, com um déficit de US$ 405 milhões. No entanto, a partir de 2022, houve uma reversão positiva, chegando a US$ 98 milhões em 2023, impulsionada principalmente por aumentos em capital adicional realizado e resultados de lucros acumulados.

Os resultados indicam uma forte expansão na receita diferida, que passou de US$ 81,8 milhões em 2019 para US$ 118,3 milhões em 2023 na corrente, e de US$ 100 milhões para US$ 369 milhões na não circulante, sinalizando um aumento na receita já recebida ou a receber, muitas vezes associado a contratos de longo prazo ou projetos em fase de expansão.

Os passivos relacionados a incentivos de vendas, contas a pagar, responsabilidades decorrentes de acordos de fornecimento e outros compromissos também cresceram significativamente, refletindo maior volume de operações, vendas ou acordos comerciais firmados ao longo dos anos.

Por fim, de destaque estão valores relacionados a obrigações fiscais, como imposto de renda a pagar e IVA, que apresentaram aumento considerável, indicando potencial crescimento nas atividades operacionais e suas obrigações fiscais decorrentes. Além disso, os valores de despesas com salários, benefícios, frete e outros custos operacionais também acompanharam a tendência de aumento, compatível com o crescimento das operações.

Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido