Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente em ambos os indicadores avaliados ao longo do período analisado. Observa-se um crescimento consistente no caixa líquido gerado pelas atividades operacionais, indicando uma melhora contínua na capacidade da entidade de gerar recursos a partir de suas operações principais.

Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais

O caixa líquido proveniente das operações apresentou um aumento progressivo de US$ 12.061 milhões em 2020 para US$ 27.537 milhões em 2025. Este crescimento sugere uma otimização na gestão do capital de giro e/ou um aumento na rentabilidade das operações.

O fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE) exibiu uma volatilidade maior, mas também demonstrou uma tendência geral de alta. Apesar de uma diminuição entre 2020 e 2021, o FCFE recuperou-se e atingiu um pico significativo em 2024, antes de uma retração em 2025.

Fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE)

O FCFE iniciou em US$ 19.301 milhões em 2020, declinou para US$ 11.730 milhões em 2021, e subsequentemente aumentou para US$ 39.760 milhões em 2024. A queda para US$ 24.102 milhões em 2025 pode indicar investimentos significativos, pagamento de dividendos elevados, ou outros fatores que impactaram a disponibilidade de caixa para os acionistas.

A correlação entre os dois indicadores sugere que o aumento no caixa operacional contribuiu para o crescimento do FCFE, embora outros fatores também tenham influenciado o FCFE, conforme evidenciado pela sua maior volatilidade. A análise conjunta dos indicadores aponta para uma entidade com capacidade crescente de gerar caixa, mas com variações na alocação desse caixa ao longo do tempo.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O preço das ações demonstra uma trajetória ascendente, com um crescimento notável a partir de 2022. Observa-se um aumento significativo de 55.59 EUA$ em 2022 para 220.79 EUA$ em 2024, seguido por um novo aumento para 329.88 EUA$ em 2025.

O Fluxo de Caixa Livre para Acionistas (FCFE) por ação apresenta flutuações. Após um declínio de 4.75 EUA$ em 2020 para 2.84 EUA$ em 2021, houve uma recuperação para 3.8 EUA$ em 2022. Em 2023, o FCFE por ação se manteve relativamente estável em 3.68 EUA$, mas experimentou um aumento considerável para 8.48 EUA$ em 2024, seguido por uma diminuição para 5.08 EUA$ em 2025.

O rácio Preço/FCFE (P/FCFE) acompanha as tendências do preço das ações e do FCFE por ação. Inicialmente, o rácio aumentou de 9.16 em 2020 para 22.35 em 2021, refletindo a queda no FCFE por ação. Em 2022, o rácio diminuiu para 14.62, seguido por um aumento para 30.06 em 2023. O rácio P/FCFE apresentou um aumento expressivo em 2024 (26.03) e um aumento ainda maior em 2025 (64.89), indicando que o preço das ações está crescendo a um ritmo mais rápido do que o FCFE por ação.

Tendências Gerais

Observa-se uma forte correlação entre o preço das ações e o rácio P/FCFE. O aumento consistente no preço das ações, especialmente a partir de 2022, sugere uma crescente confiança dos investidores. A flutuação do FCFE por ação, embora com tendência de alta no período, pode indicar variações na capacidade da entidade de gerar caixa disponível para os acionistas.

Relação entre Indicadores

O aumento do rácio P/FCFE em 2025, apesar da diminuição do FCFE por ação, pode indicar que o mercado está antecipando um crescimento futuro do FCFE ou que a avaliação da entidade está sendo impulsionada por outros fatores, como expectativas de crescimento ou vantagens competitivas.

Considerações Adicionais

A análise do FCFE por ação e do rácio P/FCFE sugere que a entidade está se tornando mais valorizada em relação ao seu fluxo de caixa livre. É importante investigar os fatores subjacentes a essa mudança, como investimentos em crescimento, mudanças na estrutura de capital ou alterações nas condições do mercado.