Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Lucro econômico
Uber Technologies Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= 5,152 – 18.71% × 15,770 = 2,202
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho que evolui significativamente ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo substancial no lucro operacional líquido após impostos, que se intensifica no segundo ano, antes de apresentar uma reversão notável nos anos subsequentes.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT exibe uma progressão de -819 milhões de dólares para -9117 milhões de dólares, indicando um aumento nas perdas. Contudo, a partir do terceiro ano, o NOPAT torna-se positivo, atingindo 2401 milhões de dólares, e continua a crescer para 3752 milhões de dólares e, finalmente, 5152 milhões de dólares. Essa mudança sugere uma melhora na eficiência operacional e/ou no controle de custos.
O custo de capital apresenta uma variação modesta ao longo do período. Embora tenha havido um ligeiro aumento nos dois primeiros anos, a partir do terceiro ano, o custo de capital se estabiliza em torno de 19%, com uma pequena redução no último ano analisado.
- Capital Investido
- O capital investido demonstra uma tendência geral de declínio, passando de 16078 milhões de dólares para 14934 milhões de dólares. No entanto, observa-se um leve aumento no último ano, atingindo 15770 milhões de dólares. Essa flutuação pode estar relacionada a decisões de alocação de capital ou a eventos específicos da empresa.
O lucro econômico, que é a diferença entre o NOPAT e o custo de capital aplicado ao capital investido, reflete a performance geral da empresa. Inicialmente negativo e com magnitude crescente, o lucro econômico acompanha a trajetória do NOPAT, tornando-se positivo a partir do terceiro ano e apresentando um crescimento consistente nos anos seguintes.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico evolui de -3678 milhões de dólares para -12045 milhões de dólares, indicando uma destruição de valor. A partir do terceiro ano, o lucro econômico se torna positivo, atingindo -583 milhões de dólares, 911 milhões de dólares e, finalmente, 2202 milhões de dólares, demonstrando uma criação de valor crescente.
Em resumo, os dados indicam uma transformação significativa na performance financeira, passando de perdas substanciais para lucratividade e criação de valor. A melhora no NOPAT, combinada com a estabilidade do custo de capital e a gestão do capital investido, contribui para essa trajetória positiva.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Uber Technologies Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) na reestruturação e acréscimo de encargos relacionados.
4 Adição de aumento (diminuição) no patrimônio líquido equivalente ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à Uber Technologies, Inc..
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= 1,559 × 6.60% = 103
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= 543 × 21.00% = 114
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à Uber Technologies, Inc..
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= 743 × 21.00% = 156
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho que evolui de resultados negativos para lucratividade ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um prejuízo líquido significativo, que se intensifica no segundo ano analisado. Contudo, a partir do terceiro ano, a empresa apresenta uma reversão notável, alcançando lucro líquido e operacional.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido, inicialmente negativo em US$ 496 milhões em 2021, apresenta um aumento substancial no prejuízo para US$ 9.141 milhões em 2022. Em 2023, a empresa registra um lucro líquido de US$ 1.887 milhões, indicando uma recuperação significativa. Essa tendência positiva se mantém nos anos subsequentes, com lucros líquidos de US$ 9.856 milhões em 2024 e US$ 10.053 milhões em 2025, demonstrando um crescimento constante, embora com uma taxa de crescimento decrescente.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT acompanha a tendência do lucro líquido. Em 2021, o NOPAT é negativo em US$ 819 milhões, e atinge o valor mais baixo de US$ 9.117 milhões em 2022. A partir de 2023, o NOPAT se torna positivo, atingindo US$ 2.401 milhões, e continua a crescer para US$ 3.752 milhões em 2024 e US$ 5.152 milhões em 2025. O crescimento do NOPAT é consistente ao longo dos anos, embora a taxa de crescimento também diminua com o tempo.
A convergência entre o lucro líquido e o NOPAT sugere uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade do negócio. A magnitude da mudança de prejuízo para lucro indica uma transformação significativa na performance financeira da entidade, com uma consolidação da lucratividade nos últimos anos do período analisado. A desaceleração no crescimento dos lucros em 2024 e 2025 pode indicar um amadurecimento do mercado ou o início de desafios para manter o ritmo de expansão.
Impostos operacionais de caixa
Uber Technologies Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade considerável na provisão para imposto de renda.
- Provisão para (benefício de) imposto de renda
- Em 2021 e 2022, a provisão apresentou valores negativos, indicando um benefício fiscal. Em 2023, houve uma inversão para um valor positivo, embora relativamente modesto. Contudo, em 2024 e 2025, a provisão tornou-se substancialmente negativa, com valores significativamente maiores em magnitude do que os benefícios fiscais observados em 2021 e 2022. Essa flutuação sugere mudanças nas obrigações fiscais ou na aplicação de créditos fiscais.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória demonstra um crescimento constante, embora com variações na taxa de crescimento.
- Impostos operacionais de caixa
- Os valores aumentaram de US$ 319 milhões em 2021 para US$ 375 milhões em 2022, representando um crescimento moderado. Em 2023, o crescimento desacelerou para US$ 242 milhões, seguido por um leve aumento para US$ 250 milhões em 2024. Em 2025, observa-se um aumento mais expressivo, atingindo US$ 391 milhões. Essa tendência ascendente indica um aumento na lucratividade operacional sujeita a impostos.
A combinação dessas tendências sugere que, apesar do aumento nos impostos operacionais de caixa, a gestão fiscal da entidade tem sido dinâmica, com a utilização de benefícios fiscais e provisões que impactam significativamente o resultado final. A análise da causa raiz das flutuações na provisão para imposto de renda é recomendada para uma compreensão mais aprofundada da situação fiscal.
Capital investido
Uber Technologies Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reestruturação e acréscimo de encargos relacionados.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Uber Technologies, Inc..
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente no total de dívidas e arrendamentos reportados, com um aumento consistente de 2021 a 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e um novo aumento em 2025. Este padrão sugere uma gestão de dívida que, embora crescente no longo prazo, apresenta flutuações anuais.
O total da entidade demonstra uma volatilidade significativa. Houve uma redução substancial em 2022 e 2023, seguida por um aumento expressivo em 2024 e 2025. Essa variação pode indicar mudanças estratégicas, reestruturações ou fatores externos impactando o desempenho geral.
O capital investido apresenta uma tendência de estabilidade com ligeiras variações. Houve uma diminuição gradual de 2021 a 2024, seguida por um aumento em 2025. Essa estabilidade pode refletir uma política de investimento conservadora ou a manutenção de um nível de capital adequado para as operações.
- Tendências Observadas
- Aumento consistente das dívidas e arrendamentos, com exceção de 2024.
- Volatilidade acentuada no total da entidade, com quedas em 2022 e 2023 e recuperação em 2024 e 2025.
- Estabilidade relativa no capital investido, com ligeira diminuição até 2024 e aumento em 2025.
A relação entre esses indicadores sugere que a entidade pode estar utilizando o endividamento para financiar o crescimento, especialmente considerando o aumento significativo no total em 2024 e 2025. A estabilidade do capital investido, combinada com a volatilidade do total, pode indicar a utilização de recursos de terceiros para impulsionar as operações.
Custo de capital
Uber Technologies Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 144,048) | 144,048) | ÷ | 156,929) | = | 0.92 | 0.92 | × | 20.09% | = | 18.44% | ||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | 11,322) | 11,322) | ÷ | 156,929) | = | 0.07 | 0.07 | × | 3.75% × (1 – 21.00%) | = | 0.21% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 1,559) | 1,559) | ÷ | 156,929) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| Total: | 156,929) | 1.00 | 18.71% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 165,909) | 165,909) | ÷ | 177,348) | = | 0.94 | 0.94 | × | 20.09% | = | 18.80% | ||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | 9,810) | 9,810) | ÷ | 177,348) | = | 0.06 | 0.06 | × | 4.03% × (1 – 21.00%) | = | 0.18% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 1,629) | 1,629) | ÷ | 177,348) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| Total: | 177,348) | 1.00 | 19.02% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 169,006) | 169,006) | ÷ | 181,024) | = | 0.93 | 0.93 | × | 20.09% | = | 18.76% | ||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | 10,278) | 10,278) | ÷ | 181,024) | = | 0.06 | 0.06 | × | 5.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.24% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 1,740) | 1,740) | ÷ | 181,024) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| Total: | 181,024) | 1.00 | 19.05% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 68,739) | 68,739) | ÷ | 79,972) | = | 0.86 | 0.86 | × | 20.09% | = | 17.27% | ||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | 9,359) | 9,359) | ÷ | 79,972) | = | 0.12 | 0.12 | × | 5.73% × (1 – 21.00%) | = | 0.53% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 1,874) | 1,874) | ÷ | 79,972) | = | 0.02 | 0.02 | × | 6.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.12% | ||
| Total: | 79,972) | 1.00 | 17.92% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 68,152) | 68,152) | ÷ | 79,844) | = | 0.85 | 0.85 | × | 20.09% | = | 17.15% | ||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | 9,863) | 9,863) | ÷ | 79,844) | = | 0.12 | 0.12 | × | 5.25% × (1 – 21.00%) | = | 0.51% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 1,829) | 1,829) | ÷ | 79,844) | = | 0.02 | 0.02 | × | 6.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.12% | ||
| Total: | 79,844) | 1.00 | 17.78% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Uber Technologies Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | 2,202) | 911) | (583) | (12,045) | (3,678) | |
| Capital investido2 | 15,770) | 14,934) | 15,670) | 16,340) | 16,078) | |
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | 13.96% | 6.10% | -3.72% | -73.72% | -22.88% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| FedEx Corp. | -6.13% | -7.25% | -5.82% | -5.48% | -2.87% | |
| Union Pacific Corp. | -2.53% | -3.20% | -3.29% | -1.38% | -2.25% | |
| United Airlines Holdings Inc. | -2.68% | -1.85% | 0.85% | -3.37% | -10.29% | |
| United Parcel Service Inc. | -2.41% | -1.96% | 0.75% | 11.73% | 17.56% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × 2,202 ÷ 15,770 = 13.96%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho notável ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um lucro econômico negativo substancial, com valores de -3678 milhões de dólares em 2021 e -12045 milhões de dólares em 2022. Contudo, a partir de 2023, o lucro econômico apresenta uma melhora significativa, atingindo -583 milhões de dólares, seguido por 911 milhões de dólares em 2024 e 2202 milhões de dólares em 2025. Essa reversão indica uma crescente capacidade de gerar valor a partir do capital investido.
O capital investido demonstra uma relativa estabilidade ao longo dos anos, com flutuações modestas. Em 2021, o capital investido era de 16078 milhões de dólares, aumentando ligeiramente para 16340 milhões de dólares em 2022. Em 2023, houve uma redução para 15670 milhões de dólares, seguida por uma nova redução para 14934 milhões de dólares em 2024. Em 2025, o capital investido apresentou um aumento para 15770 milhões de dólares. A variação no capital investido parece ser menos pronunciada em comparação com a mudança no lucro econômico.
O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade em relação ao capital investido, acompanha a tendência do lucro econômico. Em 2021 e 2022, o índice era significativamente negativo, com valores de -22.88% e -73.72%, respectivamente. A partir de 2023, o índice começa a se recuperar, atingindo -3.72%, 6.1% em 2024 e 13.96% em 2025. Essa evolução demonstra uma melhoria na eficiência do capital investido e na capacidade de gerar retornos positivos.
- Tendências Gerais
- A principal tendência observada é a transição de perdas econômicas substanciais para lucros significativos, acompanhada por uma melhora consistente no índice de spread econômico.
- Capital Investido
- O capital investido permanece relativamente estável, sugerindo que a melhoria no desempenho financeiro não é impulsionada por aumentos significativos no investimento de capital.
- Implicações
- A recuperação do lucro econômico e o aumento do índice de spread econômico indicam uma melhoria na gestão operacional, na eficiência de custos ou em mudanças no ambiente competitivo.
Índice de margem de lucro econômico
Uber Technologies Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | 2,202) | 911) | (583) | (12,045) | (3,678) | |
| Receita | 52,017) | 43,978) | 37,281) | 31,877) | 17,455) | |
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | 4.23% | 2.07% | -1.56% | -37.79% | -21.07% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| FedEx Corp. | -4.91% | -5.81% | -4.49% | -3.90% | -2.20% | |
| Union Pacific Corp. | -6.56% | -8.17% | -8.40% | -3.32% | -6.01% | |
| United Airlines Holdings Inc. | -2.27% | -1.59% | 0.71% | -3.08% | -21.68% | |
| United Parcel Service Inc. | -1.38% | -1.04% | 0.37% | 5.23% | 8.01% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × 2,202 ÷ 52,017 = 4.23%
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com mudanças significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro econômico, com valores decrescentes em magnitude até 2023, seguido por uma inversão de tendência com resultados positivos em 2024 e 2025.
A receita apresentou um crescimento consistente e notável em todos os anos analisados. O aumento mais expressivo ocorreu entre 2021 e 2022, com uma aceleração contínua, embora em ritmo menor, nos anos subsequentes. Este crescimento sugere uma expansão da atividade operacional e/ou um aumento na demanda pelos serviços.
O índice de margem de lucro econômico reflete a rentabilidade em relação à receita. Este índice apresentou valores negativos e decrescentes até 2023, indicando perdas em relação à receita gerada. A partir de 2024, o índice torna-se positivo e crescente, acompanhando a melhora no lucro econômico, demonstrando um aumento na eficiência operacional e/ou na capacidade de precificação.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma mudança de perda significativa para lucro crescente ao longo do período.
- Receita
- Demonstra um crescimento constante e substancial em todos os anos.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Evolui de valores negativos para positivos, indicando melhora na rentabilidade.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação na performance financeira, impulsionada pelo crescimento da receita e pela melhora na margem de lucro. A transição de perdas para lucros sugere uma reestruturação bem-sucedida ou uma mudança favorável no ambiente de negócios.