Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Lucro econômico
Uber Technologies Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= 5,152 – 18.62% × 15,770 = 2,215
Observa-se uma reversão significativa no desempenho operacional ao longo do período analisado. O lucro operacional líquido após impostos apresentou um declínio acentuado em 2022, seguido por uma recuperação robusta a partir de 2023, mantendo uma trajetória de crescimento constante até 2025.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- Houve a transição de prejuízos substanciais, com a maior queda registrada em 2022, para a geração de lucros positivos e crescentes nos três anos subsequentes, atingindo o ápice no final do período.
- Custo de Capital
- O indicador manteve-se estável, com oscilações leves entre 17,7% e 18,96%, sugerindo a manutenção das condições de financiamento e das expectativas de retorno.
- Capital Investido
- Os valores de capital investido demonstraram estabilidade relativa, com uma leve tendência de redução entre 2022 e 2024, seguida por um incremento em 2025.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico acompanhou a tendência do NOPAT, evoluindo de perdas críticas em 2022 para a criação de valor econômico a partir de 2024, indicando que a rentabilidade operacional passou a superar o custo do capital investido.
A análise indica que a melhoria na eficiência operacional foi o principal fator para a mudança no lucro econômico, visto que o custo de capital e o capital investido permaneceram com baixa volatilidade durante o intervalo estudado.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Uber Technologies Inc., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) na reestruturação e acréscimo de encargos relacionados.
4 Adição de aumento (diminuição) no patrimônio líquido equivalente ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à Uber Technologies, Inc..
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= 1,559 × 6.60% = 103
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= 543 × 21.00% = 114
7 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à Uber Technologies, Inc..
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= 743 × 21.00% = 156
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho que evolui de resultados negativos para lucratividade ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um prejuízo líquido significativo, que se intensifica no segundo ano analisado. Contudo, a partir do terceiro ano, a empresa apresenta uma reversão notável, alcançando lucro líquido e operacional.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido, inicialmente negativo em US$ 496 milhões em 2021, apresenta um aumento substancial no prejuízo para US$ 9.141 milhões em 2022. Em 2023, a empresa registra um lucro líquido de US$ 1.887 milhões, indicando uma recuperação significativa. Essa tendência positiva se mantém nos anos subsequentes, com lucros líquidos de US$ 9.856 milhões em 2024 e US$ 10.053 milhões em 2025, demonstrando um crescimento constante, embora com uma taxa de crescimento decrescente.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT acompanha a tendência do lucro líquido. Em 2021, o NOPAT é negativo em US$ 819 milhões, e atinge o valor mais baixo de US$ 9.117 milhões em 2022. A partir de 2023, o NOPAT se torna positivo, atingindo US$ 2.401 milhões, e continua a crescer para US$ 3.752 milhões em 2024 e US$ 5.152 milhões em 2025. O crescimento do NOPAT é consistente ao longo dos anos, embora a taxa de crescimento também diminua com o tempo.
A convergência entre o lucro líquido e o NOPAT sugere uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade do negócio. A magnitude da mudança de prejuízo para lucro indica uma transformação significativa na performance financeira da entidade, com uma consolidação da lucratividade nos últimos anos do período analisado. A desaceleração no crescimento dos lucros em 2024 e 2025 pode indicar um amadurecimento do mercado ou o início de desafios para manter o ritmo de expansão.
Impostos operacionais de caixa
Uber Technologies Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade considerável na provisão para imposto de renda.
- Provisão para (benefício de) imposto de renda
- Em 2021 e 2022, a provisão apresentou valores negativos, indicando um benefício fiscal. Em 2023, houve uma inversão para um valor positivo, embora relativamente modesto. Contudo, em 2024 e 2025, a provisão tornou-se substancialmente negativa, com valores significativamente maiores em magnitude do que os benefícios fiscais observados em 2021 e 2022. Essa flutuação sugere mudanças nas obrigações fiscais ou na aplicação de créditos fiscais.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a trajetória demonstra um crescimento constante, embora com variações na taxa de crescimento.
- Impostos operacionais de caixa
- Os valores aumentaram de US$ 319 milhões em 2021 para US$ 375 milhões em 2022, representando um crescimento moderado. Em 2023, o crescimento desacelerou para US$ 242 milhões, seguido por um leve aumento para US$ 250 milhões em 2024. Em 2025, observa-se um aumento mais expressivo, atingindo US$ 391 milhões. Essa tendência ascendente indica um aumento na lucratividade operacional sujeita a impostos.
A combinação dessas tendências sugere que, apesar do aumento nos impostos operacionais de caixa, a gestão fiscal da entidade tem sido dinâmica, com a utilização de benefícios fiscais e provisões que impactam significativamente o resultado final. A análise da causa raiz das flutuações na provisão para imposto de renda é recomendada para uma compreensão mais aprofundada da situação fiscal.
Capital investido
Uber Technologies Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reestruturação e acréscimo de encargos relacionados.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido total da Uber Technologies, Inc..
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de obras em andamento.
8 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória ascendente no total de dívidas e arrendamentos reportados, com um aumento consistente de 2021 a 2023, seguido por uma ligeira diminuição em 2024 e um novo aumento em 2025. Este padrão sugere uma gestão de dívida que, embora crescente no longo prazo, apresenta flutuações anuais.
O total da entidade demonstra uma volatilidade significativa. Houve uma redução substancial em 2022 e 2023, seguida por um aumento expressivo em 2024 e 2025. Essa variação pode indicar mudanças estratégicas, reestruturações ou fatores externos impactando o desempenho geral.
O capital investido apresenta uma tendência de estabilidade com ligeiras variações. Houve uma diminuição gradual de 2021 a 2024, seguida por um aumento em 2025. Essa estabilidade pode refletir uma política de investimento conservadora ou a manutenção de um nível de capital adequado para as operações.
- Tendências Observadas
- Aumento consistente das dívidas e arrendamentos, com exceção de 2024.
- Volatilidade acentuada no total da entidade, com quedas em 2022 e 2023 e recuperação em 2024 e 2025.
- Estabilidade relativa no capital investido, com ligeira diminuição até 2024 e aumento em 2025.
A relação entre esses indicadores sugere que a entidade pode estar utilizando o endividamento para financiar o crescimento, especialmente considerando o aumento significativo no total em 2024 e 2025. A estabilidade do capital investido, combinada com a volatilidade do total, pode indicar a utilização de recursos de terceiros para impulsionar as operações.
Custo de capital
Uber Technologies Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 144,048) | 144,048) | ÷ | 156,929) | = | 0.92 | 0.92 | × | 20.00% | = | 18.35% | ||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | 11,322) | 11,322) | ÷ | 156,929) | = | 0.07 | 0.07 | × | 3.75% × (1 – 21.00%) | = | 0.21% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 1,559) | 1,559) | ÷ | 156,929) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| Total: | 156,929) | 1.00 | 18.62% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 165,909) | 165,909) | ÷ | 177,348) | = | 0.94 | 0.94 | × | 20.00% | = | 18.71% | ||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | 9,810) | 9,810) | ÷ | 177,348) | = | 0.06 | 0.06 | × | 4.03% × (1 – 21.00%) | = | 0.18% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 1,629) | 1,629) | ÷ | 177,348) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| Total: | 177,348) | 1.00 | 18.93% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 169,006) | 169,006) | ÷ | 181,024) | = | 0.93 | 0.93 | × | 20.00% | = | 18.67% | ||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | 10,278) | 10,278) | ÷ | 181,024) | = | 0.06 | 0.06 | × | 5.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.24% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 1,740) | 1,740) | ÷ | 181,024) | = | 0.01 | 0.01 | × | 6.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.05% | ||
| Total: | 181,024) | 1.00 | 18.96% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 68,739) | 68,739) | ÷ | 79,972) | = | 0.86 | 0.86 | × | 20.00% | = | 17.19% | ||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | 9,359) | 9,359) | ÷ | 79,972) | = | 0.12 | 0.12 | × | 5.73% × (1 – 21.00%) | = | 0.53% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 1,874) | 1,874) | ÷ | 79,972) | = | 0.02 | 0.02 | × | 6.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.12% | ||
| Total: | 79,972) | 1.00 | 17.84% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | 68,152) | 68,152) | ÷ | 79,844) | = | 0.85 | 0.85 | × | 20.00% | = | 17.07% | ||
| Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro3 | 9,863) | 9,863) | ÷ | 79,844) | = | 0.12 | 0.12 | × | 5.25% × (1 – 21.00%) | = | 0.51% | ||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | 1,829) | 1,829) | ÷ | 79,844) | = | 0.02 | 0.02 | × | 6.70% × (1 – 21.00%) | = | 0.12% | ||
| Total: | 79,844) | 1.00 | 17.70% | ||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida de longo prazo e passivos de arrendamento financeiro. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Uber Technologies Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | 2,215) | 925) | (569) | (12,032) | (3,665) | |
| Capital investido2 | 15,770) | 14,934) | 15,670) | 16,340) | 16,078) | |
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | 14.05% | 6.19% | -3.63% | -73.63% | -22.79% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| FedEx Corp. | -6.08% | -7.20% | -5.76% | -5.43% | -2.82% | |
| Union Pacific Corp. | -2.51% | -3.18% | -3.28% | -1.37% | -2.24% | |
| United Airlines Holdings Inc. | -2.61% | -1.79% | 0.88% | -3.33% | -10.26% | |
| United Parcel Service Inc. | -2.37% | -1.92% | 0.79% | 11.77% | 17.60% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × 2,215 ÷ 15,770 = 14.05%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma transição significativa na performance financeira entre os anos de 2021 e 2025, caracterizada pela reversão de perdas econômicas substanciais para a geração de valor positivo.
- Lucro Econômico
- O indicador apresentou forte volatilidade inicial, com um aprofundamento do déficit em 2022, atingindo o patamar de -12.032 milhões de dólares. A partir de 2023, iniciou-se uma trajetória de recuperação acentuada, resultando na transição para lucros positivos em 2024 e 2025, encerrando o período analisado com um resultado de 2.215 milhões de dólares.
- Capital Investido
- A base de capital manteve-se relativamente estável ao longo do quinquênio, com oscilações limitadas entre 14.934 milhões e 16.340 milhões de dólares. A manutenção desse nível de investimento, concomitante ao aumento do lucro, sugere que a melhoria nos resultados foi impulsionada por ganhos de eficiência operacional e não por aportes massivos de capital.
- Índice de Spread Econômico
- O spread econômico refletiu a tendência de recuperação do lucro, partindo de índices severamente negativos, com a mínima registrada em 2022 (-73,63%), e evoluindo para a positividade a partir de 2024. O encerramento do período com um spread de 14,05% indica que o retorno sobre o capital investido superou o custo de capital, consolidando a criação de valor econômico.
Índice de margem de lucro econômico
Uber Technologies Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | 2,215) | 925) | (569) | (12,032) | (3,665) | |
| Receita | 52,017) | 43,978) | 37,281) | 31,877) | 17,455) | |
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | 4.26% | 2.10% | -1.53% | -37.74% | -21.00% | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| FedEx Corp. | -4.87% | -5.77% | -4.44% | -3.86% | -2.16% | |
| Union Pacific Corp. | -6.53% | -8.14% | -8.37% | -3.30% | -5.97% | |
| United Airlines Holdings Inc. | -2.21% | -1.54% | 0.74% | -3.04% | -21.61% | |
| United Parcel Service Inc. | -1.35% | -1.01% | 0.40% | 5.25% | 8.03% | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita
= 100 × 2,215 ÷ 52,017 = 4.26%
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se um crescimento constante e progressivo na receita anual, que evoluiu de 17.455 milhões de dólares em 2021 para 52.017 milhões de dólares em 2025.
- Lucro Econômico
- O indicador apresentou volatilidade significativa, com um aprofundamento do prejuízo em 2022, atingindo o valor de 12.032 milhões de dólares. A partir de 2023, iniciou-se uma recuperação expressiva, resultando na transição para lucros positivos em 2024 e continuidade da expansão em 2025.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem refletiu a trajetória do lucro econômico, registrando a maior retração em 2022, com -37,74%. Houve uma recuperação acelerada entre 2023 e 2024, culminando em uma margem positiva de 4,26% em 2025.
A análise dos dados indica que a expansão da receita foi acompanhada por uma melhora na eficiência operacional, permitindo a reversão de perdas substanciais para a obtenção de lucro econômico no final do período analisado.