Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

Ao analisar as tendências dos dados financeiros observe-se um crescimento consistente na maioria dos itens ao longo do período de abril de 2020 a dezembro de 2024. O passivo total revelou aumento significativo, especialmente a partir do segundo semestre de 2020, atingindo picos próximos a 54 bilhões de dólares em dezembro de 2021, mantendo-se em valores elevados até o final de 2024, indicando uma expansão na estrutura de endividamento da empresa.

As obrigações de longo prazo, excluindo vencimentos correntes, apresentaram crescimento ao longo do período, atingindo cerca de 33 bilhões de dólares em junho de 2024, reforçando uma estratégia de aumento do endividamento de longo prazo. Destaque-se que o total do passivo, que inclui obrigações de curto e longo prazo e passivos contingentes, também estabilizou-se em patamares elevados, acima de 50 bilhões de dólares a partir de 2022, o que indica uma estrutura de capital mais alavancada.

O patrimônio líquido total apresentou crescimento contínuo, passando de aproximadamente 28,6 bilhões em março de 2020 para cerca de 50,5 bilhões de dólares em dezembro de 2024, refletindo aumento nos lucros não distribuídos e na participação acionária de forma geral. Os lucros acumulados aumentaram de forma consistente ao longo do período, indicando uma trajetória de rentabilidade sustentada.

O estoque de tesouraria, que reflete ações recompradas, mostrou um aumento expressivo, de aproximadamente -6,8 bilhões em março de 2020 para cerca de -21,3 bilhões de dólares em junho de 2024, sinalizando uma forte política de recompra de ações, o que pode afetar positivamente o valor por ação e o patrimônio líquido por ação.

As contas a pagar acompanharam uma tendência de aumento, evidenciando maior volume de obrigações comerciais, passando de aproximadamente 1,6 bilhões em março de 2020 para mais de 3 bilhões de dólares no final de 2024, o que pode refletir o crescimento das operações ou estratégias de financiamento de fornecedores.

O passivo circulante também apresentou aumento considerável ao longo do período, chegando a cerca de 12,7 bilhões de dólares em dezembro de 2024, indicando maior volume de dívidas de curto prazo. Por sua vez, as obrigações fiscais diferidas tiveram fluxo de crescimento variável, mas com tendência de redução a partir de 2024, o que pode refletir mudanças na estrutura tributária ou na estratégia de diferimento de impostos.

Em termos de passivos de longo prazo, houve uma trajetória de crescimento contínuo, culminando em aproximadamente 33 bilhões de dólares em junho de 2024, com incremento na dívida que potencializa a alavancagem financeira da empresa. O total do passivo de longo prazo acompanhou essa tendência, reforçando a estratégia de financiamento de projetos de longo prazo.

O patrimônio líquido total e o capital superior ao valor nominal demonstraram crescimento consistente, reforçando a geração de lucros e a valorização das ações ao longo do tempo. A participação de acionistas não controladores, embora presente, mostrou-se relativamente baixa ou negativa em determinados períodos, podendo indicar recompra de ações ou mudanças na estrutura acionária.

Por fim, o conjunto de informações revela uma empresa com estratégia de aumento de endividamento de longo prazo e recompra de ações, apoiada por uma forte geração de lucros acumulados. Essas ações juntas indicam uma estratégia de maximização do valor aos acionistas, enquanto mantém uma base de capital sólida para suportar operações futuras e possíveis investimentos.