Phillips 66 (NYSE:PSX)

A análise dos dados revela tendências distintas nos indicadores de endividamento e cobertura de juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma evolução nos rácios financeiros que merecem atenção.

Índice de dívida sobre patrimônio líquido

Este índice apresentou relativa estabilidade entre o primeiro e o terceiro trimestres de 2016, em torno de 0.39. No quarto trimestre de 2016, houve um aumento para 0.45, seguido por uma ligeira alta para 0.46 no primeiro trimestre de 2017. A partir daí, o índice demonstrou flutuações, atingindo 0.53 no primeiro trimestre de 2018, para depois recuar para 0.47 no quarto trimestre de 2019, indicando uma variação na proporção entre dívida e patrimônio líquido.

Rácio dívida/capital total

O rácio manteve-se constante em 0.28 nos primeiros três trimestres de 2016, com um aumento gradual para 0.31 no quarto trimestre. Permaneceu relativamente estável nos trimestres subsequentes até o primeiro trimestre de 2018, quando atingiu 0.35. A partir desse ponto, o rácio apresentou uma tendência de ligeira diminuição, estabilizando-se em 0.32 nos últimos trimestres analisados.

Relação dívida/ativos

A relação dívida/ativos seguiu uma trajetória semelhante ao rácio dívida/capital total, com estabilidade em 0.18 nos primeiros trimestres de 2016, seguida por um aumento para 0.2 no quarto trimestre. Observou-se um pico de 0.22 no primeiro trimestre de 2018, com uma posterior estabilização em torno de 0.2 nos trimestres finais.

Índice de alavancagem financeira

O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência geral de aumento ao longo do período, com flutuações trimestrais. Iniciou em 2.12 no primeiro trimestre de 2016 e atingiu um pico de 2.43 no segundo trimestre de 2018, antes de se estabilizar em torno de 2.36 nos últimos trimestres.

Índice de cobertura de juros

Este índice demonstrou uma tendência de declínio acentuado entre o primeiro trimestre de 2016 (17.94) e o quarto trimestre de 2016 (7.48). Houve uma recuperação parcial nos trimestres subsequentes, atingindo 15.77 no primeiro trimestre de 2018. No entanto, observou-se uma nova queda para 10.12 no quarto trimestre de 2019, indicando uma redução na capacidade de cobertura dos juros.

Em resumo, os dados indicam um aumento gradual no endividamento da entidade, conforme evidenciado pelos índices de dívida sobre patrimônio líquido, dívida/capital total, dívida/ativos e alavancagem financeira. Paralelamente, a capacidade de cobertura de juros apresentou uma tendência de declínio, o que pode indicar um aumento no risco financeiro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no endividamento total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente a partir do quarto trimestre de 2016, com valores que se intensificam no final de 2018 e ao longo de 2019, atingindo o pico mais elevado no terceiro trimestre de 2019.

Em contrapartida, o patrimônio líquido apresenta flutuações mais significativas. Após um período inicial de crescimento modesto até o terceiro trimestre de 2016, houve uma retração no quarto trimestre. A partir do segundo trimestre de 2017, o patrimônio líquido demonstra um aumento expressivo, atingindo o valor mais alto no segundo trimestre de 2017. Contudo, observa-se uma diminuição no terceiro trimestre de 2017, seguida de um período de estabilização e crescimento gradual até o final de 2019.

O índice de dívida sobre patrimônio líquido reflete a relação entre o endividamento e o patrimônio líquido. Este índice manteve-se relativamente estável em torno de 0.39 a 0.45 durante a maior parte do período analisado, entre o primeiro trimestre de 2016 e o segundo trimestre de 2017. A partir do terceiro trimestre de 2017, o índice começou a apresentar um aumento gradual, atingindo valores mais elevados no final de 2018 e início de 2019, indicando um aumento do risco financeiro associado ao endividamento.

Tendências de Endividamento

Aumento constante com picos no final de 2018 e 2019.

Tendências de Patrimônio Líquido

Flutuações significativas, com um pico no segundo trimestre de 2017 e crescimento gradual até o final de 2019.

Tendências do Índice de Dívida sobre Patrimônio Líquido

Estabilidade inicial seguida de aumento gradual, indicando maior risco financeiro.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no endividamento total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente a partir do quarto trimestre de 2016, com aceleração nos anos de 2018 e 2019.

O capital total apresentou flutuações, mas demonstrou uma tendência geral de crescimento. Houve um aumento notável entre o segundo e o terceiro trimestre de 2017, seguido de um período de estabilização e, posteriormente, um novo crescimento em 2018 e 2019.

O rácio dívida/capital total manteve-se relativamente estável no início do período, em torno de 0.28 a 0.31. No entanto, a partir do terceiro trimestre de 2018, o rácio apresentou um aumento, atingindo 0.35 no quarto trimestre do mesmo ano, e permanecendo em patamares mais elevados, entre 0.32 e 0.34, ao longo de 2019.

Endividamento total

Apresenta um crescimento constante, com um aumento significativo a partir de 2018, indicando um possível aumento na dependência de financiamento externo.

Capital total

Demonstra uma tendência de crescimento, embora com algumas flutuações, sugerindo uma expansão da base de ativos e recursos da entidade.

Rácio dívida/capital total

O aumento deste rácio, especialmente a partir de 2018, indica um maior nível de endividamento em relação ao capital próprio, o que pode aumentar o risco financeiro.

Em resumo, os dados indicam uma entidade que, embora tenha expandido seu capital total, tem aumentado sua dependência de dívida, conforme evidenciado pelo rácio dívida/capital total. Essa tendência requer monitoramento contínuo para avaliar seus potenciais impactos na saúde financeira de longo prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no endividamento total ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 8835 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2016, com flutuações trimestrais, até atingir 11763 milhões de dólares no segundo trimestre de 2019.

Em paralelo, os ativos totais apresentaram um crescimento notável, iniciando em 48246 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2016 e alcançando 58720 milhões de dólares no segundo trimestre de 2019. Este crescimento não foi linear, com variações trimestrais, mas manteve uma tendência geral de alta.

A relação dívida/ativos, resultante da divisão do endividamento total pelos ativos totais, exibiu relativa estabilidade no início do período, mantendo-se em torno de 0.18 entre o primeiro trimestre de 2016 e o segundo trimestre de 2017. No entanto, a partir do terceiro trimestre de 2017, a relação começou a aumentar gradualmente, atingindo valores entre 0.21 e 0.22 no final de 2018 e início de 2019. Esta elevação indica um aumento do risco financeiro, refletindo um maior grau de alavancagem.

Endividamento Total

Apresenta um crescimento constante ao longo do período, indicando um aumento na dependência de financiamento externo.

Ativos Totais

Demonstra uma expansão significativa, sugerindo crescimento operacional e investimentos.

Relação Dívida/Ativos

Inicialmente estável, mas com tendência de alta a partir do terceiro trimestre de 2017, sinalizando um aumento do risco financeiro.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com expansão de ativos, mas também com um aumento progressivo do endividamento, o que requer monitoramento atento da capacidade de pagamento e da sustentabilidade financeira a longo prazo.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento constante, com flutuações trimestrais, atingindo o valor mais elevado no final de 2018 e no início de 2019.

O patrimônio líquido apresentou uma variação mais moderada. Embora tenha demonstrado um aumento geral, houve períodos de declínio, notadamente no final de 2016 e no terceiro trimestre de 2018. O valor mais alto foi registrado no quarto trimestre de 2019.

O índice de alavancagem financeira exibiu uma certa estabilidade, mantendo-se predominantemente na faixa de 2.1 a 2.4. Houve um pico no final de 2016 e no terceiro trimestre de 2018, seguido por uma ligeira redução. No entanto, o índice permaneceu relativamente consistente ao longo dos trimestres analisados.

Ativos Totais

Apresentam tendência de crescimento, com variações sazonais.

Patrimônio Líquido

Demonstra crescimento geral, mas com períodos de declínio.

Índice de Alavancagem Financeira

Mantém-se relativamente estável, com picos ocasionais.

Em resumo, os dados indicam uma expansão nos ativos totais, um crescimento moderado do patrimônio líquido e um nível de alavancagem financeira relativamente constante. A análise sugere uma gestão financeira prudente, com um equilíbrio entre crescimento e endividamento.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em três indicadores financeiros chave. O Resultado antes de Juros e Impostos (EBIT) demonstra uma trajetória geral de crescimento ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento notável a partir do terceiro trimestre de 2016, com flutuações trimestrais, mas atingindo picos significativos no quarto trimestre de 2018 e no primeiro trimestre de 2019.

As Despesas com Juros e Dívidas apresentam um padrão ascendente, embora com menor magnitude em comparação com o EBIT. O aumento é constante, com algumas estabilizações, indicando um possível incremento no endividamento ou nas taxas de juros ao longo do tempo.

O Índice de Cobertura de Juros, que mede a capacidade de cobrir as despesas com juros com o lucro operacional, exibe uma volatilidade considerável. Inicialmente alto, o índice diminui significativamente entre 2016 e 2017, refletindo o crescimento das despesas com juros em relação ao EBIT. A partir de 2017, o índice demonstra uma recuperação, com picos no primeiro trimestre de 2018 e no segundo trimestre de 2019, indicando uma melhora na capacidade de pagamento das obrigações financeiras. No entanto, observa-se uma diminuição no último trimestre de 2019.

EBIT (Resultados antes de juros e impostos)

Apresenta uma tendência de crescimento geral, com flutuações trimestrais e picos significativos no final de 2018 e no início de 2019.

Despesas com juros e dívidas

Demonstra um aumento constante, indicando um possível incremento no endividamento ou nas taxas de juros.

Índice de cobertura de juros

Exibe volatilidade, com uma diminuição inicial seguida de recuperação, refletindo a relação entre o EBIT e as despesas com juros.