Nike Inc. (NYSE:NKE)

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de aumento nos índices de liquidez da empresa, refletindo uma melhora na sua capacidade de honrar obrigações de curto prazo. O índice de liquidez corrente apresenta uma variação de aproximadamente 2,01 em agosto de 2019 para cerca de 2,19 em novembro de 2024, indicando uma estabilidade e, potencialmente, uma leve expansão da disponibilidade de ativos atuais em relação às obrigações atuais.

Notadamente, a partir de maio de 2020, há um aumento significativo nesse índice, que alcança um pico de 3,19 em novembro de 2021, sugerindo uma intensificação na liquidez, possivelmente decorrente de estratégias de fortalecimento de caixa ou redução de passivos de curto prazo durante esse período. Posteriormente, os valores mantêm-se relativamente estáveis, com leves oscilações, evidenciando uma consolidação desse状态.

O índice de liquidez rápida seguiu uma trajetória similar, crescendo de aproximadamente 1,03 em agosto de 2019 para cerca de 1,31 em novembro de 2024. Esse indicador, que exclui estoques do cálculo, também demonstra uma melhora na liquidez mais imediata da companhia, embora com maior estabilidade ao longo do tempo. A evolução sugere uma gestão eficiente dos ativos mais líquidos ao longo do período.

Já o índice de liquidez de caixa revela uma mudança mais acentuada a partir de maio de 2020, quando ultrapassa 1,0, atingindo picos de 1,66 em novembro de 2021. Esse incremento indica uma forte acumulação de recursos em caixa ou equivalentes, reforçando a saúde financeira de curto prazo. Após esse ponto, os valores apresentam leves variações, mantendo-se acima de 1,0 na maior parte do período, o que reforça a posição de liquidez de caixa como uma prioridade na gestão financeira.

De modo geral, os dados evidenciam uma melhora consistente na liquidez global da entidade, especialmente a partir do segundo trimestre de 2020, possivelmente influenciada por estratégias de controle de despesas ou aumento de capital de giro disponível. Essa evolução sugere uma postura mais conservadora na administração financeira, priorizando a segurança de liquidez em face de possíveis incertezas econômicas ou mudanças no cenário operacional. As variações menores nos períodos mais recentes indicam uma estabilização dessa condição financeira, compatível com uma gestão voltada à manutenção da liquidez em níveis adequados às operações.

Ao analisar o desempenho financeiro ao longo dos períodos, observa-se uma tendência geral de crescimento no ativo circulante, que aumenta de US$ 16.228 milhões em agosto de 2019 para picos próximos de US$ 27.477 milhões no padrão de novembro de 2022. Essa elevação indica uma ampliação na liquidez de curto prazo durante esse período, com alguns períodos de estabilização. A evolução do ativo sugere uma estratégia de fortalecimento do fluxo de caixa liquidez, possivelmente para suportar operações e investimentos futuros.

O passivo circulante, por sua vez, apresentou incremento de US$ 8.070 milhões em agosto de 2019 para US$ 11.226 milhões em novembro de 2024. Apesar de haver flutuações, há um aumento constante no nível dessa obrigação de curto prazo, refletindo uma maior margem de recursos financeiros utilizados para sustentar operações ou investimentos de curto prazo. É importante notar que, apesar do aumento do passivo, o índice de liquidez corrente manteve-se em níveis elevados, indicando uma capacidade satisfatória de honrar obrigações a curto prazo.

O índice de liquidez corrente, calculado pela proporção entre ativo circulante e passivo circulante, apresentou variações ao longo dos períodos, mostrando uma tendência de estabilidade e até de ligeiro aumento até determinado momento. No início, o índice variou entre aproximadamente 1,9 e 2,55, atingindo seu pico acima de 3 em alguns períodos de 2020 e 2021, indicando uma sólida capacidade de liquidez. Posteriormente, o índice estabilizou em torno de 2,2 a 2,7, sugerindo que a empresa mantém uma margem confortável de liquidez, mesmo com o aumento do passivo circulante.

Portanto, a análise demonstra uma estratégia de manutenção de altos níveis de liquidez relativa, acompanhada de crescimento tanto nos ativos quanto nas obrigações de curto prazo. A relação entre esses elementos sugere uma gestão financeira cautelosa, buscando preservar a solvência de curto prazo perante as flutuações do mercado e necessidades operacionais.

Indicador de ativos rápidos

Ao longo do período analisado, o indicador de ativos rápidos apresenta uma tendência geral de crescimento, começando em 8.300 milhões de dólares em agosto de 2019 até alcançar 15.058 milhões de dólares em novembro de 2024. Após um decréscimo de agosto de 2019 para fevereiro de 2020, observa-se uma recuperação e aumento consistente dos ativos rápidos, especialmente a partir do segundo semestre de 2020, indicando uma melhoria na liquidez de curto prazo da entidade. Essa trajetória sugere uma gestão eficaz na manutenção e aumento dos ativos líquidos destinados às obrigações de curto prazo.

Passivo circulante

O passivo circulante demonstra certa volatilidade ao longo do período, iniciando em 8.070 milhões de dólares em agosto de 2019. Houve períodos de alta, especialmente entre fevereiro de 2021 e fevereiro de 2022, atingindo até 11.246 milhões de dólares, indicando aumento nas obrigações de curto prazo. Contudo, após esse pico, há uma redução gradual, especialmente de fevereiro de 2022 até maio de 2024, onde o passivo circulante estabiliza perto de aproximadamente 10.566 milhões de dólares. Este comportamento sugere uma gestão mais eficiente na administração das dívidas de curto prazo após picos de endividamento.

Índice de liquidez rápida

O índice de liquidez rápida mostra uma melhora contínua de 1,03 em agosto de 2019 para um pico de 2,18 em novembro de 2021, refletindo um aumento na capacidade da entidade de liquidar suas obrigações de curto prazo com ativos líquidos. A partir desse ponto, há uma leve redução para níveis próximos de 1,33 em fevereiro de 2025. Essa diminuição após o pico indica uma estabilização na liquidez, embora mantendo níveis satisfatórios acima de 1, o que sugere uma condição de liquidez confortável na maior parte do período analisado.

Observa-se um padrão de aumento consistente no total de ativos de caixa ao longo do período, com um crescimento significativo entre agosto de 2019 e maio de 2024, o que indica uma elevação na liquidez da empresa. Essa trajetória sugere uma estratégia de aumento de liquidez ou uma gestão eficiente de caixa ao longo do tempo.

De agosto de 2019 a maio de 2024, os ativos de caixa aumentaram de 3.644 milhões de dólares para aproximadamente 10.951 milhões, representando mais que o triplo do volume inicial, atingindo picos em momentos específicos, como maio de 2021 e novembro de 2021. Após esses picos, há uma leve redução, mas o nível geral permanece superior ao do início do período analisado.

O passivo circulante também apresenta uma tendência crescente, embora de forma mais irregular. Originalmente, o passivo situava-se em torno de 8.070 milhões em agosto de 2019, alcançando um máximo de aproximadamente 11.246 milhões em fevereiro de 2023.

O aumento do passivo circulante ao longo do tempo pode refletir uma estratégia de financiamento de operações ou expansão, ou um aumento nas obrigações de curto prazo. O crescimento do passivo, acompanhado do aumento do caixa, sugere uma possível gestão de liquidez que visa manter saúde financeira adequada, com uma margem confortável para cobrir passivos de curto prazo.

O índice de liquidez de caixa demonstrou variações bastante acentuadas, indicando alterações na capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo com seus ativos de caixa disponíveis. No início, o índice era inferior a 0,5, com valores próximos de 0,45 e 0,42 até novembro de 2019, o que indicava uma posição de liquidez fragilizada.

Após essa fase inicial, há uma mudança significativa em maio de 2020, quando o índice sobe para acima de 1, alcançando picos de aproximadamente 1,66 em novembro de 2020 e maio de 2021. Essa elevação sugere uma melhora na liquidez, possivelmente resultante de aumento de ativos de caixa em relação ao passivo circulante.

Contudo, posteriormente, há uma diminuição gradual no índice, retornando a níveis abaixo de 1 na maior parte do período subsequente, com valores em torno de 0,87 a 1,20, demonstrando uma redução na margem de liquidez relativa. Essa tendência indica uma possível flexibilização na posição de liquidez, embora ainda mantenha níveis compatíveis com uma gestão prudente de recursos de curto prazo.

De maneira geral, observa-se um crescimento sustentado dos ativos de caixa aliado ao aumento do passivo circulante, acompanhado por flutuações na liquidez de caixa. Essa dinâmica sugere uma estratégia financeira que prioriza a fortalecimento do caixa enquanto gerencia de forma gradual o aumento dos passivos de curto prazo, com a intenção potencial de sustentar operações de expansão ou reestruturação financeira de forma controlada.