lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

Durante o período analisado, observa-se uma estabilidade relativa no índice de giro líquido do ativo fixo, que apresenta pequenas variações ao longo dos anos, oscilando entre 5,92 e 5,95, indicando uma consistência na eficiência na utilização dos ativos fixos líquidos. Um incremento no índice de giro total dos ativos ocorre de 1,05 em 2021 para 1,45 em 2023, sugerindo uma melhora na eficiência global na utilização dos ativos da empresa, embora haja uma ligeira redução para 1,36 em 2024, seguida de uma leve recuperação para 1,39 em 2025. Essa tendência reflete possíveis ajustes na alocação e na gestão dos recursos de ativos da organização.

Por outro lado, o rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo, que inclui locação operacional e ativos de direito de utilização, mantém-se relativamente estável, situando-se entre 2,97 e 3,62 ao longo do período, com uma leve diminuição de 3,62 em 2023 para 3,31 em 2025, indicando uma tendência de redução na eficiência na geração de volume de negócios a partir do ativo fixo ao longo do tempo.

O índice de giro do patrimônio líquido apresenta crescimento de 1,72 em 2021 para 2,58 em 2023, refletindo uma maior eficiência na utilização do patrimônio líquido na geração de receitas, embora haja uma discreta redução para 2,27 em 2024, antes de um aumento para 2,45 em 2025. Essa dinâmica sugere melhorias na rentabilidade do patrimônio líquido, com alguns ajustes pontuais na gestão financeira da empresa ao longo do período.

A análise dos dados financeiros apresenta uma evolução consistente na receita líquida ao longo dos anos, indicando um crescimento contínuo nas vendas da empresa. Em 2020, a receita foi de aproximadamente US$ 3,98 bilhões, atingindo cerca de US$ 4,40 bilhões em 2021, o que representa um aumento de aproximadamente 10,6%. No período seguinte, até 2022, a receita apresentou um crescimento acelerado, chegando a aproximadamente US$ 6,26 bilhões, sinalizando uma expansão significativa de aproximadamente 42,1% em relação ao ano anterior. Nos anos posteriores, a receita continuou a aumentar, alcançando aproximadamente US$ 8,11 bilhões em 2023, cerca de US$ 9,62 bilhões em 2024 e chegando a aproximadamente US$ 10,58 bilhões em 2025, refletindo uma taxa de crescimento contínua e consistente ao longo do período analisado.

Bens e equipamentos líquidos

Observa-se uma elevação constante nos bens e equipamentos líquidos durante o período, com um incremento de aproximadamente 11% entre 2020 (US$ 671,7 milhões) e 2021 (US$ 745,7 milhões). Entre 2021 e 2022, a expansão foi de cerca de 24%, enquanto entre 2022 e 2023, o crescimento foi mais modesto, de aproximadamente 36% para US$ 1,27 bilhões. De 2023 a 2024, o aumento continuou com incremento de cerca de 22%, chegando a US$ 1,55 bilhões e, finalmente, em 2025, os bens e equipamentos líquidos atingiram aproximadamente US$ 1,78 bilhões. Essa tendência indica investimentos contínuos em ativos de longo prazo, compatíveis com a expansão das operações.

Índice de giro líquido do ativo fixo

O índice de giro do ativo fixo manteve-se relativamente estável ao longo do período, variando entre 5,92 e 6,74. Houve um pico em 2022, atingindo 6,74, o que sugere uma eficiência maior na utilização dos ativos fixos para gerar receita líquida nesse ano. Nos demais anos, o índice permaneceu na faixa de aproximadamente 5,9 a 6,39, indicando uma manutenção sólida na eficiência operacional e na utilização dos ativos de longo prazo. A queda de 6,74 para 5,95 entre 2022 e 2025 pode refletir uma estabilização na eficiência ou uma expansão dos ativos que ainda está gerando incrementos de receita, porém a uma taxa relativamente moderada.

Receita líquida

A receita líquida apresentou crescimento consistente ao longo do período analisado. Desde aproximadamente 3,98 bilhões de dólares em 2020, houve um aumento gradual e contínuo até alcançar pouco mais de 10,58 bilhões de dólares em 2025. Este crescimento reflete uma expansão contínua das operações e potencialmente uma maior participação de mercado ou aumento na demanda pelos produtos ou serviços oferecidos.

Ativos fixos tangíveis líquidos (incluindo locação operacional, ativo de direito de uso)

Os ativos fixos líquidos também mostraram uma tendência de aumento ao longo dos anos, crescendo de cerca de 1,36 milhão de dólares em 2020 para aproximadamente 3,20 milhões de dólares em 2025. Este aumento sugere investimentos constantes em ativos tangíveis, possivelmente em expansão de lojas, instalações ou equipamentos, o que pode estar alinhado ao crescimento das receitas e à estratégia de expansão da empresa.

Rácio líquido de volume de negócios do ativo fixo (incluindo locação operacional, ativo de direito de utilização)

Este índice permaneceu relativamente estável, começando em 2,92 em 2020, atingindo um pico de 3,62 em 2022, e então apresentando uma leve redução para 3,31 em 2025. A estabilidade geral do rácio indica uma relação consistente entre a receita líquida e os ativos fixos, embora haja uma leve tendência à diminuição, o que pode refletir uma maior eficiência na utilização dos ativos ou uma diversificação de ativos que não impacta diretamente a receita de forma proporcional.

Ao analisar os dados financeiros de período em período, verifica-se uma tendência geral de crescimento na receita líquida da empresa ao longo dos anos. Em 2020, a receita líquida foi de aproximadamente US$ 3,98 bilhões, aumentando progressivamente nos anos seguintes. Em 2021, apresentou um pequeno incremento, atingindo cerca de US$ 4,40 bilhões, enquanto em 2022 houve um avanço mais expressivo, atingindo aproximadamente US$ 6,26 bilhões. Nos anos subsequentes, a receita continuou a expandir-se de maneira consistente, chegando a aproximadamente US$ 8,11 bilhões em 2023, US$ 9,62 bilhões em 2024, e ultrapassando US$ 10,58 bilhões até a primeira semana de fevereiro de 2025.

O crescimento na receita líquida indica um aumento substancial na geração de vendas ao longo do período analisado.

Em relação aos ativos totais, observa-se uma trajetória de expansão semelhante. Em 2020, os ativos totais estavam na faixa de US$ 3,28 bilhões, crescendo de forma consistente até atingir cerca de US$ 7,6 bilhões em 2025. Este aumento sugere uma ampliação na base de recursos utilizados pela empresa, possivelmente refletindo investimentos, aquisições ou expansão de operações.

Quanto ao índice de giro total dos ativos, que mede a eficiência na utilização dos ativos para gerar receita, notam-se variações ao longo do período. Em 2020, o índice era de 1,21, indicando uma relação relativamente eficiente de utilização dos ativos, porém essa proporção caiu para 1,05 em 2021, sugerindo uma ligeira redução na eficiência. A partir de 2022, o índice voltou a subir, atingindo 1,27, o que demonstra uma melhora na eficiência operacional. Nos anos seguintes, o índice se manteve em níveis elevados, chegando a 1,45 em 2023, e estabilizando em torno de 1,36 a 1,39 em 2024 e 2025, indicando uma melhora e manutenção de uma utilização mais eficiente dos ativos para gerar receita.

Em síntese, a empresa demonstrou um crescimento consistente em receita e ativos ao longo do período, refletindo expansão de suas operações. Além disso, a melhora no índice de giro dos ativos a partir de 2022 indica maior eficiência na utilização de seus recursos para gerar receita, embora tenha ocorrido uma ligeira redução em 2021. Os dados sugerem uma estratégia de crescimento sustentado, com melhorias na gestão de ativos ao longo do tempo.

Receita líquida:

A receita líquida apresenta uma tendência de crescimento constante ao longo do período avaliado. Desde 2 de fevereiro de 2020, a receita aumentou de aproximadamente 3,98 bilhões de dólares para cerca de 10,58 bilhões de dólares em 2 de fevereiro de 2025. Essa elevação representa um crescimento acumulado de aproximadamente 165%, indicando uma expansão significativa na geração de receita ao longo dos anos. Notavelmente, o ritmo de crescimento aumentou de 2020 para 2022, com um avanço mais expressivo em 2022 e 2023, embora a taxa de crescimento tenha desacelerado parcialmente em 2024 e 2025.

Patrimônio líquido:

O patrimônio líquido demonstra uma evolução contínua, saindo de aproximadamente 1,95 bilhões de dólares em fevereiro de 2020 para cerca de 4,32 bilhões de dólares em fevereiro de 2025. O crescimento é consistente ao longo do período, refletindo uma acumulação de lucros retidos e possíveis aportes de capital, o que resultou na ampliação do valor patrimonial da empresa. Apesar de haver uma desaceleração na taxa de crescimento entre 2021 e 2022, o patrimônio líquido mantém uma trajetória de aumento expressivo na etapa final do período.

Índice de giro do patrimônio líquido:

Este indicador financeiro revela variações ao longo do período, iniciando em 2,04 em fevereiro de 2020, diminuindo para 1,72 em 2021, e posteriormente aumentando para 2,28 em 2022, seguido por um novo acréscimo para 2,58 em 2023. Na sequência, houve uma leve redução para 2,27 em 2024, antes de um aumento para 2,45 em 2025. Essas variações sugerem oscilações na eficiência com que a empresa utiliza seu patrimônio líquido para gerar receita, indicando melhorias em momentos específicos e uma relativa estabilidade na geração de valor na última fase do período analisado.