lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

Valor de mercado (justo) de lululemon

Os valores de mercado apresentaram uma trajetória de crescimento ao longo do período analisado, com destaque para um aumento substancial entre 2020 e 2021, passando de aproximadamente US$ 26,9 bilhões para mais de US$ 42,1 bilhões, representando um crescimento de cerca de 56%. Após essa etapa de expansão, houve uma estabilidade relativa até o início de 2023, momento em que o valor de mercado atingiu aproximadamente US$ 44,9 bilhões. Em 2024, ocorreu uma significativa valorização, chegando a quase US$ 61,7 bilhões, o que indica uma forte valorização da empresa no mercado. No entanto, em 2025, houve uma redução, com o valor de mercado caindo para cerca de US$ 42,8 bilhões, sugere uma possível correção ou ajuste referente às expectativas do mercado ou eventos específicos que impactaram a percepção de valor da companhia.

Capital investido

O capital investido demonstra uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período, passando de cerca de US$ 3,0 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 6,5 bilhões em 2025. Este aumento representa uma expansão significativa do investimento de recursos na empresa, o que pode refletir estratégias de expansão, fortalecimento de ativos ou melhorias na infraestrutura operacional. Tal crescimento consistente sugere uma gestão focada em ampliar a base de recursos investidos, possivelmente visando à sustentação ou ampliação do crescimento de suas operações e valor de mercado.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O MVA, indicador que mede a diferença entre o valor de mercado da empresa e o capital investido, apresenta variações marcantes ao longo do período. De um patamar de aproximadamente US$ 23,9 bilhões em 2020, o valor sobe para cerca de US$ 38,5 bilhões em 2021, atingindo um pico de aproximadamente US$ 40,9 bilhões em 2022. Apesar do aumento, observa-se uma ligeira queda para US$ 37,3 bilhões em 2023, seguido de uma recuperação expressiva para cerca de US$ 55,7 bilhões em 2024. Em 2025, no entanto, há uma redução acentuada para aproximadamente US$ 36,3 bilhões. Essa oscilação do MVA sugere momentos de valorização de mercado superiores ao capital investido, seguidos por períodos de correção ou realinhamento da avaliação da empresa, refletindo possíveis mudanças nas percepções do mercado, desempenho operacional ou fatores externos que afetaram a percepção de valor acima do investimento realizado.

Ao analisar os dados ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento consistente no valor acrescentado de mercado (MVA), que passou de aproximadamente 23,87 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 36,27 bilhões em 2025. Este incremento representa um aumento substancial, indicando uma valorização contínua da empresa e uma melhora na percepção de mercado de seu valor.

O capital investido na companhia também apresentou crescimento, saindo de aproximadamente 3,01 bilhões de dólares em 2020 para aproximadamente 6,51 bilhões em 2025. A tendência de ampliação do capital investido acompanha o incremento do valor de mercado, sugerindo que o crescimento da empresa foi acompanhado de maiores aportes de recursos ou reinvestimentos, o que pode indicar uma estratégia de expansão ou consolidação do negócio.

O índice de spread do valor adicionado de mercado apresentou variações ao longo do período, iniciando em 793,45% em 2020, atingindo um pico de 1.048,09% em 2022, seguido por uma redução para 823,41% em 2023, e posteriormente uma queda para 557,37% em 2025. Estas flutuações refletem variações na relação entre o valor de mercado e o capital investido, podendo indicar mudanças na eficiência na geração de valor ou ajustes na perceção do mercado em relação ao retorno sobre o investimento.

Em resumo, os dados revelam uma trajetória de crescimento expressivo do valor de mercado e do capital investido, enquanto o índice de spread apresenta uma certa volatilidade, com índice mais elevado em 2022 e uma redução significativa nos anos subsequentes. Esses padrões sugerem que, apesar do aumento no valor total gerado pela empresa, a rentabilidade relativa sobre o capital investido pode ter sofrido ajustamentos ou pressões ao longo do tempo.

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma tendência geral de crescimento no Valor Acrescentado de Mercado (MVA), que aumentou significativamente de US$ 23,87 bilhões em 2020 para seu pico de aproximadamente US$ 55,76 bilhões em 2024, antes de uma redução para cerca de US$ 36,27 bilhões em 2025. Essa evolução indica um aumento na percepção de valor do mercado ao longo do período, embora haja uma queda pontual em 2025.

Quanto à Receita Líquida Ajustada, houve uma expansão contínua ao longo dos anos, passando de aproximadamente US$ 4,00 bilhões em 2020 para quase US$ 10,60 bilhões em 2025, o que demonstra um crescimento consistente na entrada de receita, refletindo uma melhora na performance operacional e no volume de vendas ao longo do tempo.

O índice de margem do valor de mercado adicionado variou consideravelmente. Em 2020, esse índice era de 596,68%, atingindo seu ponto mais alto em 2021, com 866,84%. Posteriormente, apresentou uma redução até 2023, com um valor de 457,15%, e um novo aumento em 2024, chegando a 576,4%. Em 2025, embora ainda alto, o índice caiu substancialmente para 342,49%. Essas flutuações refletem variações na eficiência da geração de valor de mercado em relação ao valor adicionado, podendo indicar mudanças na relação entre a valorização de mercado e os resultados operacionais.