lululemon athletica inc. (NASDAQ:LULU)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nas despesas com impostos ao longo do período examinado. Observa-se um aumento geral na despesa corrente de imposto de renda, com flutuações anuais. A partir de 2020, a despesa corrente demonstra uma trajetória ascendente, passando de 227.403 mil dólares para 703.082 mil dólares em 2025.

A despesa de imposto de renda diferido apresenta um comportamento mais volátil. Em 2020 e 2021, registra valores positivos, indicando uma despesa. Contudo, em 2022, observa-se uma recuperação (valor negativo) de 6.867 mil dólares, seguida por um valor negativo menor em 2023. Em 2024, a recuperação diminui, e em 2025, a despesa de imposto de renda diferido volta a ser positiva, atingindo 58.379 mil dólares.

A despesa total com imposto de renda, que é a soma da despesa corrente e da despesa de imposto de renda diferido, acompanha a tendência de crescimento da despesa corrente. A despesa total com imposto de renda aumentou de 251.797 mil dólares em 2020 para 761.461 mil dólares em 2025. A influência da despesa de imposto de renda diferido na despesa total é notável, especialmente nos anos de 2022 e 2023, onde a recuperação impactou a despesa total, atenuando o crescimento observado na despesa corrente.

Tendências Gerais

Aumento consistente na despesa corrente de imposto de renda.

Volatilidade

A despesa de imposto de renda diferido demonstra alta volatilidade, alternando entre despesa e recuperação.

Impacto da Despesa Diferida

A despesa de imposto de renda diferido modula o crescimento da despesa total com imposto de renda.

A análise dos dados financeiros revela padrões consistentes e algumas variações notáveis ao longo do período examinado. A alíquota do imposto de renda federal à alíquota legal manteve-se estável em 21% durante todos os anos analisados.

Diferenciais de alíquotas de impostos estrangeiros

Observa-se um aumento gradual nos diferenciais de alíquotas de impostos estrangeiros, passando de 4.6% em 2020 para 6.8% em 2023, com uma ligeira diminuição para 4.3% em 2025. Este movimento sugere uma alteração na composição geográfica dos rendimentos ou nas taxas de imposto aplicáveis em jurisdições estrangeiras.

Impostos estaduais dos EUA

Os impostos estaduais dos EUA apresentaram flutuações. Houve uma diminuição de 1% em 2020 para 0.8% em 2021, seguida por uma estabilização em 0.8% em 2022 e um valor negativo de -0.4% em 2023. Em 2024, retornou a 1% e em 2025, ficou em 0.9%. Estas variações podem estar relacionadas a mudanças nas leis estaduais ou na alocação de lucros entre os estados.

Despesa de compensação não dedutível

A despesa de compensação não dedutível apresentou um pico em 2021 (2.1%), diminuindo para 0.7% em 2022 e estabilizando em torno de 0.6% nos anos subsequentes. Esta flutuação pode indicar mudanças nas políticas de compensação ou nos tipos de despesas incorridas.

Benefícios fiscais excedentes da compensação baseada em ações

Os benefícios fiscais excedentes da compensação baseada em ações foram consistentemente negativos, variando de -0.4% em 2020 a -0.9% em 2022, com uma ligeira melhora para -0.1% em 2025. Isso indica que o benefício fiscal da compensação baseada em ações é menor do que o custo dedutível.

Imposto sobre rendimentos estrangeiros não remetidos

O imposto sobre rendimentos estrangeiros não remetidos começou a ser reportado em 2023, com 1.4%, aumentando para 2.6% em 2024 e 2025. A introdução desta linha sugere uma mudança na forma como os rendimentos estrangeiros são contabilizados ou uma alteração nas políticas de remessa de lucros.

Redução ao valor recuperável (impairment) de goodwill e outros ativos, ganho na alienação de ativos

Em 2022, foi registrado um impacto positivo de 7.8% relacionado à redução ao valor recuperável de ativos ou ganho na alienação de ativos. Este evento não se repetiu nos demais anos analisados.

Permanente e outros

A categoria "Permanente e outros" apresentou flutuações, passando de 1.3% em 2020 para -0.9% em 2023, com uma recuperação para 0.4% em 2025. A natureza desta categoria sugere que ela engloba itens diversos e não recorrentes.

Alíquota efetiva

A alíquota efetiva de imposto variou significativamente ao longo do período, de 28.1% em 2020 e 2021, para 26.9% em 2022, um pico de 35.9% em 2023, e retornando para 28.8% em 2024 e 29.6% em 2025. Esta variação reflete o impacto combinado de todas as outras linhas de impostos e pode indicar mudanças na lucratividade ou na estrutura de rendimentos.

Em resumo, os dados demonstram uma estabilidade na alíquota do imposto de renda federal, mas com variações significativas em outros componentes da carga tributária, resultando em flutuações na alíquota efetiva. A introdução do imposto sobre rendimentos estrangeiros não remetidos e o impacto pontual da redução ao valor recuperável de ativos são eventos notáveis que merecem atenção adicional.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período examinado. Observa-se um aumento consistente no passivo não circulante de locação, passando de US$ 144.412 mil em 2020 para US$ 308.796 mil em 2025, indicando um crescente compromisso com obrigações de arrendamento de longo prazo.

Perdas Operacionais Líquidas Transitadas

As perdas operacionais líquidas transitadas apresentaram uma redução significativa de US$ 2.354 mil em 2020 para US$ 2.174 mil em 2025, embora com um pico notável de US$ 14.149 mil em 2021. Essa flutuação sugere instabilidade nos resultados operacionais.

Os inventários demonstraram um aumento substancial de US$ 8.763 mil em 2020 para US$ 43.471 mil em 2023, seguido por uma diminuição para US$ 33.801 mil em 2025. Essa variação pode refletir mudanças na gestão de estoque ou na demanda do mercado.

Bônus Acumulados

Os bônus acumulados apresentaram um crescimento expressivo, atingindo US$ 19.075 mil em 2023, antes de diminuir para US$ 9.376 mil em 2025. Esse padrão pode estar relacionado a políticas de remuneração variáveis e desempenho da empresa.

Responsabilidade do Cartão-Presente Não Resgatado

A responsabilidade do cartão-presente não resgatado apresentou um aumento contínuo, passando de US$ 6.815 mil em 2020 para US$ 18.956 mil em 2025, indicando um aumento na emissão e/ou menor taxa de resgate desses cartões.

A remuneração baseada em ações exibiu uma tendência de alta, de US$ 4.961 mil em 2020 para US$ 20.883 mil em 2025, sugerindo um aumento no uso de planos de incentivo baseados em ações para atrair e reter talentos.

Ativo de Imposto de Renda Diferido, Líquidos de Provisão para Avaliação

O ativo de imposto de renda diferido, líquidos de provisão para avaliação, apresentou um crescimento constante, de US$ 178.189 mil em 2020 para US$ 480.078 mil em 2025, indicando um aumento nos benefícios fiscais futuros.

Passivo de Imposto de Renda Diferido

O passivo de imposto de renda diferido também aumentou significativamente, de US$ -190.186 mil em 2020 para US$ -561.181 mil em 2025, refletindo obrigações fiscais futuras.

Observa-se a inclusão de despesas com investigação e experimentação a partir de 2023, com valores de US$ 48.922 mil e US$ 71.579 mil, indicando um aumento no investimento em pesquisa e desenvolvimento.

Os ativos de arrendamento mercantil de direito de uso apresentaram um aumento constante, de US$ -132.059 mil em 2020 para US$ -269.089 mil em 2025, refletindo a adoção de normas contábeis relacionadas a arrendamentos.

A partir de 2024, surgem valores negativos significativos em "Ganhos estrangeiros não remetidos" e "Outros", indicando possíveis perdas ou ajustes contábeis.

A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas nos valores relacionados aos impostos de renda diferidos ao longo do período avaliado. Observa-se uma tendência de redução no Ativo de Imposto de Renda Diferido de 2020 para 2021, seguida de uma estabilização e leve aumento em 2022 e 2023. Contudo, o ano de 2025 apresenta um aumento notável nesse ativo, indicando uma possível alteração na estratégia fiscal ou na projeção de benefícios fiscais futuros.

Em contrapartida, o Passivo de Imposto de Renda Diferido apresentou uma diminuição considerável de 2020 para 2022. Após essa redução, o passivo demonstra um aumento em 2023 e, subsequentemente, em 2025, embora não atinja os níveis observados no início do período analisado. Essa dinâmica sugere um ajuste contínuo nas obrigações fiscais futuras.

Ativo de Imposto de Renda Diferido

Apresenta uma trajetória descendente inicial, com posterior estabilização e um aumento expressivo em 2025. A variação sugere mudanças na capacidade de utilizar créditos fiscais no futuro.

Passivo de Imposto de Renda Diferido

Demonstra uma redução inicial seguida de um aumento gradual. Essa variação pode indicar alterações nas obrigações fiscais temporárias.

Relação entre Ativo e Passivo

A diferença entre o passivo e o ativo de imposto de renda diferido diminuiu de 2020 para 2022, indicando uma redução na posição líquida do imposto de renda diferido. Essa diferença voltou a aumentar em 2023 e 2025, refletindo um aumento na posição líquida do passivo.

A combinação das tendências observadas nos ativos e passivos de imposto de renda diferido indica uma gestão ativa das obrigações e direitos fiscais. A análise detalhada das causas subjacentes a essas flutuações requereria informações adicionais sobre as políticas contábeis e fiscais da entidade.

A análise dos dados financeiros demonstra um crescimento consistente em diversas métricas ao longo do período avaliado. Os ativos totais e o ativo total ajustado apresentaram uma trajetória ascendente contínua, indicando uma expansão da base de ativos da entidade. O ritmo de crescimento dos ativos totais acelerou entre 2022 e 2024, com um aumento mais expressivo em comparação com os períodos anteriores.

O total do passivo e o total do passivo ajustado também exibiram um aumento constante, embora em um ritmo geralmente inferior ao dos ativos. Isso sugere que o financiamento do crescimento foi obtido tanto por meio de recursos próprios quanto de terceiros. A proporção entre passivo e patrimônio líquido parece ter se mantido relativamente estável, indicando um equilíbrio na estrutura de capital.

O patrimônio líquido e o patrimônio líquido ajustado apresentaram um crescimento significativo, refletindo a acumulação de lucros e, possivelmente, outras variações no capital próprio. O aumento mais acentuado no patrimônio líquido ocorreu entre 2022 e 2024, acompanhando o crescimento acelerado dos ativos.

O lucro líquido e o lucro líquido ajustado demonstraram uma tendência de crescimento notável ao longo do período. Houve um aumento substancial no lucro líquido entre 2022 e 2023, e essa tendência positiva se manteve nos anos subsequentes, embora com um ritmo de crescimento ligeiramente menor. A consistência no crescimento do lucro líquido sugere uma melhora na rentabilidade da entidade.

Tendências Gerais

Crescimento consistente em ativos, passivos, patrimônio líquido e lucro líquido.

Aceleração do Crescimento

Aumento mais expressivo no crescimento dos ativos e do patrimônio líquido entre 2022 e 2024.

Rentabilidade

Melhora contínua na rentabilidade, evidenciada pelo crescimento consistente do lucro líquido.

Estrutura de Capital

Manutenção de um equilíbrio relativo entre passivo e patrimônio líquido.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na rentabilidade, com o índice de margem de lucro líquido apresentando uma diminuição em 2021, seguida de recuperação em 2022 e 2023, culminando em um aumento em 2024 e 2025. O índice de margem de lucro líquido ajustado segue um padrão similar, com variações consistentes ao longo dos anos.

O índice de giro total dos ativos demonstra um aumento em 2023, indicando uma maior eficiência na utilização dos ativos para gerar receita, seguido por uma ligeira diminuição nos anos subsequentes, mantendo-se em um patamar relativamente estável. A versão ajustada deste índice apresenta o mesmo comportamento geral.

A alavancagem financeira, medida pelo índice de alavancagem financeira, mostra uma estabilidade relativa, com pequenas variações ao longo do período. O índice ajustado acompanha essa tendência, indicando uma gestão consistente da estrutura de capital.

Rentabilidade do Patrimônio Líquido

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresenta uma queda significativa em 2021, mas recupera-se fortemente em 2022 e 2023, atingindo valores máximos em 2024 e 2025. O índice ajustado demonstra um comportamento semelhante, com valores ligeiramente superiores.

O índice de retorno sobre ativos também reflete a tendência de recuperação observada nos outros indicadores de rentabilidade, com um aumento constante a partir de 2021, atingindo os valores mais altos em 2024 e 2025. A versão ajustada deste índice acompanha a mesma trajetória, com valores ligeiramente superiores.

Em resumo, os dados indicam um período de volatilidade inicial seguido por uma trajetória de melhoria na rentabilidade e eficiência operacional, com uma gestão consistente da alavancagem financeira. A análise dos indicadores ajustados sugere que as variações não recorrentes têm um impacto limitado no desempenho geral.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações significativas ao longo do período avaliado. Observa-se um padrão geral de crescimento, com flutuações anuais.

Lucro Líquido

O lucro líquido apresentou uma diminuição entre 2020 e 2021, seguida de um aumento substancial em 2022. Em 2023, houve uma retração, mas o lucro líquido recuperou-se em 2024 e continuou a crescer em 2025, atingindo o valor mais alto do período analisado. A volatilidade sugere sensibilidade a fatores externos ou mudanças internas.

Lucro Líquido Ajustado

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar ao lucro líquido não ajustado, com uma queda inicial, recuperação e crescimento subsequente. Os valores do lucro líquido ajustado são consistentemente próximos aos do lucro líquido, indicando que os ajustes não representam uma parcela significativa do resultado final. O valor mais alto foi atingido em 2025.

Índice de Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido apresentou uma diminuição notável em 2021, atingindo o ponto mais baixo em 2023. Houve uma recuperação em 2024 e 2025, com a margem em 2025 superando o valor inicial de 2020. Essa variação indica mudanças na rentabilidade em relação à receita.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

A margem de lucro líquido ajustada apresentou um comportamento semelhante à margem de lucro líquido não ajustada, com flutuações anuais e uma tendência de recuperação nos anos mais recentes. A diferença entre as margens ajustadas e não ajustadas permaneceu relativamente constante ao longo do período, sugerindo que os ajustes têm um impacto limitado na rentabilidade geral.

Em resumo, os dados indicam um período de instabilidade inicial seguido por uma recuperação e crescimento consistente nos últimos anos. As margens de lucro, embora voláteis, demonstraram uma tendência de melhora, sugerindo um aumento na eficiência operacional ou uma mudança na composição das vendas.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo, partindo de US$ 3.281.354 mil em 2020, atingindo US$ 7.603.292 mil em 2025.

O ativo total ajustado acompanha a mesma tendência de expansão, com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais, mas mantendo um padrão de crescimento similar. Em 2020, o ativo total ajustado era de US$ 3.249.919 mil, evoluindo para US$ 7.586.207 mil em 2025.

O índice de giro total dos ativos apresentou flutuações ao longo dos anos. Em 2020, o índice foi de 1,21, diminuindo para 1,05 em 2021. A partir de 2022, o índice demonstra uma recuperação, atingindo 1,45 em 2023, seguido por uma ligeira redução para 1,36 em 2024 e um aumento para 1,39 em 2025.

O índice de giro total dos ativos ajustado segue uma dinâmica semelhante ao índice não ajustado. Em 2020, o valor foi de 1,22, com uma queda para 1,05 em 2021. A partir de 2022, observa-se uma melhora, alcançando 1,45 em 2023, com uma estabilização em 1,36 em 2024 e um aumento para 1,4 em 2025.

Tendências Gerais

A empresa demonstra um crescimento constante em seus ativos totais e ajustados, indicando expansão e investimento em seus negócios.

Eficiência na Utilização de Ativos

O índice de giro dos ativos, tanto total quanto ajustado, sugere uma eficiência variável na utilização dos ativos para gerar receita. A queda em 2021 pode indicar uma desaceleração na conversão de ativos em vendas, seguida por uma recuperação nos anos subsequentes.

Consistência

A proximidade entre os valores do índice de giro total dos ativos e do índice de giro total dos ativos ajustado indica que as diferenças entre os ativos totais e ajustados não impactam significativamente a eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória consistente de crescimento nos ativos totais ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento progressivo, partindo de US$ 3.281.354 mil em 2020, atingindo US$ 7.603.292 mil em 2025. O ativo total ajustado acompanha essa tendência, apresentando valores ligeiramente inferiores, mas com o mesmo padrão de expansão.

O patrimônio líquido também exibe um crescimento notável, com um incremento de US$ 1.952.218 mil em 2020 para US$ 4.324.047 mil em 2025. O patrimônio líquido ajustado demonstra um comportamento similar, com valores ligeiramente superiores aos do patrimônio líquido não ajustado.

Ativos Totais

Apresentam um crescimento constante e significativo ao longo dos anos, indicando expansão das operações e investimentos.

Patrimônio Líquido

O aumento consistente do patrimônio líquido sugere uma melhora na saúde financeira e na capacidade de financiamento da entidade.

O índice de alavancagem financeira manteve-se relativamente estável durante o período analisado, flutuando entre 1.60 e 1.80. Em 2025, o índice registrou um valor de 1.76, indicando uma relação entre o capital próprio e o capital de terceiros dentro de uma faixa considerada moderada. O índice de alavancagem financeira ajustado apresenta uma variação similar, com valores ligeiramente inferiores, refletindo ajustes nos cálculos.

Índice de Alavancagem Financeira

A estabilidade do índice sugere uma gestão consistente da estrutura de capital, sem grandes alterações no nível de endividamento.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com expansão de ativos e patrimônio líquido, e uma estrutura de capital relativamente estável. A consistência das tendências observadas sugere uma gestão financeira prudente e um desempenho positivo ao longo do período avaliado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento geral ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações, com uma diminuição entre 2020 e 2021, seguida por um aumento significativo em 2022, uma leve queda em 2023 e um novo aumento em 2024 e 2025. O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar, com valores consistentemente superiores ao lucro líquido não ajustado.

O patrimônio líquido exibiu um crescimento constante e substancial ao longo dos anos, com aumentos progressivos em cada período. O patrimônio líquido ajustado apresentou uma tendência semelhante, ligeiramente superior ao patrimônio líquido não ajustado. Essa expansão do patrimônio líquido sugere uma crescente base de capital e solidez financeira.

Lucro Líquido

Observa-se uma recuperação notável após a queda inicial, com os valores de 2024 e 2025 atingindo os níveis mais altos do período analisado.

Lucro Líquido Ajustado

A variação acompanha a do lucro líquido, mas com valores consistentemente maiores, indicando que ajustes contábeis têm um impacto positivo nos resultados.

Patrimônio Líquido

O crescimento contínuo do patrimônio líquido demonstra uma capacidade de acumular recursos e fortalecer a posição financeira da entidade.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)

O ROE apresentou volatilidade, com uma queda em 2021, seguida por recuperação em 2022 e 2024. Os valores de 2024 e 2025 indicam uma melhoria na eficiência na utilização do patrimônio líquido para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (Ajustado)

O ROE ajustado apresentou um padrão similar ao ROE não ajustado, com valores ligeiramente superiores, refletindo o impacto positivo dos ajustes contábeis na rentabilidade do patrimônio líquido.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com um patrimônio líquido robusto e uma rentabilidade que demonstra capacidade de recuperação e melhoria ao longo do tempo. A análise comparativa entre os valores ajustados e não ajustados sugere que ajustes contábeis contribuem para uma apresentação mais favorável dos resultados financeiros.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou flutuações, com uma diminuição entre 2020 e 2021, seguida por um aumento significativo em 2022 e continuidade dessa tendência em 2023 e 2024, mantendo-se em alta em 2025. O lucro líquido ajustado seguiu uma trajetória similar, com valores consistentemente superiores ao lucro líquido não ajustado, indicando o impacto de ajustes contábeis nos resultados.

Os ativos totais exibiram um crescimento constante e substancial ao longo dos anos, com aumentos progressivos em cada período. O ativo total ajustado apresentou uma tendência semelhante, com valores ligeiramente inferiores aos ativos totais, sugerindo ajustes que reduzem o valor total dos ativos. A taxa de crescimento dos ativos totais parece ter se acelerado nos últimos anos do período analisado.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou variações anuais, com um declínio em 2021, seguido por recuperação em 2022 e 2023. Observa-se um aumento consistente nos últimos dois anos, atingindo os valores mais altos do período em 2024 e 2025, indicando uma melhoria na eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.

Índice de Retorno sobre Ativos (Ajustado)

O índice de retorno sobre ativos ajustado apresentou um comportamento similar ao índice não ajustado, com valores ligeiramente superiores em todos os períodos. Essa diferença sugere que os ajustes realizados nos ativos impactam positivamente a rentabilidade, resultando em um ROA ajustado mais elevado. A tendência de crescimento observada nos últimos anos é ainda mais pronunciada no índice ajustado.

Em resumo, os dados indicam uma empresa em crescimento, com melhorias contínuas na rentabilidade e na utilização de seus ativos. A consistência do crescimento, juntamente com o aumento dos indicadores de rentabilidade, sugere uma gestão eficiente e uma posição financeira fortalecedora ao longo do tempo.