Hubbell Inc. (NYSE:HUBB)

O índice de giro de estoque apresentou uma leve variação ao longo dos anos, tendo aumentado de 4,89 em 2018 para 5,12 em 2019, seguido de uma estabilização próxima a 4,9 em 2020, antes de uma redução para 4,6 em 2021 e uma recuperação a 4,69 em 2022. Essa tendência sugere uma relativa estabilidade na eficiência de gerenciamento de estoque, com pequenas oscilações.

O índice de giro de recebíveis mostrou aumento constante de 6,18 em 2018 para 6,72 em 2019, com estabilidade em 2020, caindo para 6,21 em 2021 e retornando a 6,67 em 2022. Esses números indicam uma gestão consistente das contas a receber, com melhorias observadas na maior parte do período.

O índice de rotatividade a pagar apresentou crescimento de 8,08 em 2018 para 9,31 em 2019, seguido de uma diminuição a 7,87 em 2020. Nas séries seguintes, houve uma redução significativa para 5,71 em 2021, com recuperação para 6,56 em 2022. Essa oscilação reflete possíveis alterações nas condições de pagamento com fornecedores ou mudanças na estratégia de gestão de passivos.

O índice de giro de capital de giro apresentou aumento de 5,57 em 2018 para 6,3 em 2019, continuando em alta até atingir 6,55 em 2020 e caindo para 5,15 em 2021, antes de se estabilizar em 5,3 em 2022. A variação mostra variações na eficiência no uso do capital de giro ao longo dos anos.

Os dias de rotação de estoque tiveram uma tendência de redução de 75 dias em 2018 para 71 em 2019, voltando a 74 em 2020, antes de aumentarem para 79 em 2021 e manterem-se praticamente iguais a 78 dias em 2022. Esse padrão indica uma ligeira melhora na eficiência de gerenciamento de estoque nos primeiros anos, seguida de uma ligeira deterioração.

Os dias de rodízio de contas a receber seguiram uma tendência de redução de 59 dias em 2018 para 54 em 2019, permanecendo próximos em 55 dias em 2020, e mantendo-se esse nível em 2021 e 2022. Isso demonstra uma gestão eficiente da liquidez relacionada às receitas de clientes.

O ciclo operacional apresentou redução de 134 dias em 2018 para 125 em 2019, aumentando para 129 em 2020, subindo significativamente para 138 em 2021 e caindo novamente para 133 em 2022. Essas flutuações refletem alterações no tempo total necessário para transformar recursos em caixa, indicando possíveis mudanças na eficiência operacional.

Os dias de rotação de contas a pagar variaram de 45 dias em 2018, diminuindo para 39 em 2019, voltando a 46 em 2020, e aumentando para 64 em 2021, antes de reduzir-se para 56 em 2022. Essas variações podem indicar ajustes na política de pagamento a fornecedores ou mudanças nas condições de negociação.

O ciclo de conversão de caixa teve uma tendência de diminuição de 89 dias em 2018 para 86 em 2019, chegando a 83 em 2020, antes de uma redução significativa para 74 dias em 2021. Em 2022, subiu novamente para 77 dias, refletindo variações na eficiência na conversão de investimentos operacionais em caixa.

Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se que o custo dos produtos vendidos apresentou um aumento contínuo ao longo do período de 2018 a 2022, passando de aproximadamente US$ 3,18 bilhões em 2018 para cerca de US$ 3,48 bilhões em 2022. Essa tendência indica um crescimento nas operações ou na quantidade de produtos vendidos, embora o aumento não seja linear, havendo uma leve variação nos valores ao longo dos anos.

As existências líquidas também mostraram crescimento durante esse período, subindo de aproximadamente US$ 651 milhões em 2018 para cerca de US$ 741 milhões em 2022. Este aumento sugere uma maior manutenção de estoques ao longo do tempo, o que pode estar relacionado a estratégias de aumento de capacidade de produção ou a aumento na demanda por seus produtos. A variação nas existências líquidas reflete uma evolução na gestão de estoques, com aumento de aproximadamente 14% do começo ao fim do período.

O índice de giro de estoque demonstrou uma ligeira diminuição, baixando de 4,89 em 2018 para 4,69 em 2022, com uma pequena variação ao longo dos anos (atingindo até 5,12 em 2019). Essa variação sugere que o período de rotatividade dos estoques manteve-se relativamente estável, embora com uma leve tendência à redução. Uma menor frequência de giro de estoques pode indicar que os estoques estão sendo mantidos por períodos ligeiramente mais longos, o que pode estar relacionado ao aumento nas atuais existências líquidas ou a mudanças na estratégia de gerenciamento de estoques.

De modo geral, os dados revelam crescimento contínuo nos custos das vendas e nos estoques, com uma estabilidade relativa na rotatividade de estoques. Essas tendências podem indicar uma expansão das operações da empresa, acompanhada por uma gestão de estoques que mantém uma rotatividade relativamente constante, apesar do aumento nos volumes de estoque total.

Vendas líquidas

Ao longo do período analisado, as vendas líquidas apresentaram uma tendência de crescimento geral, começando em aproximadamente US$ 4,48 bilhões em 2018 e atingindo cerca de US$ 4,95 bilhões em 2022. Entre 2018 e 2019, houve um leve aumento, seguido por uma queda significativa em 2020, possivelmente relacionada a fatores econômicos ou conjunturais. No entanto, a partir de 2021, as vendas demonstraram recuperação, culminando em um aumento substancial em 2022, superando o patamar de 2019.

Contas a receber, líquidas de provisões

As contas a receber apresentaram uma redução contínua de 2018 até 2020, passando de aproximadamente US$ 725,4 milhões para US$ 634,7 milhões, indicando uma possível melhoria na eficiência na gestão de recebíveis ou mudanças na estrutura de vendas a crédito. Em 2021, esse valor aumentou novamente para cerca de US$ 675,3 milhões e atingiu US$ 741,6 milhões em 2022, sinalizando uma retomada na concessão de crédito ou aumento no volume de vendas a prazo, em linha com o crescimento das vendas líquidas.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis, que mede a eficiência na recuperação de crédito, manteve-se relativamente estável, variando de 6,18 em 2018 para 6,72 em 2019, e posteriormente oscilando entre 6,21 e 6,67 nos anos seguintes. A ligeira tendência de alta em 2019 e 2022 sugere uma melhora na velocidade de recuperação das contas a receber, apesar das variações menores, indicando uma gestão de crédito eficiente ao longo do período.

Custo dos produtos vendidos

Ao longo dos anos analisados, o custo dos produtos vendidos apresentou uma tendência geral de aumento em valores absolutos, com um crescimento significativo principalmente entre 2021 e 2022, onde houve um aumento de aproximadamente 14,4%. A variação de 2018 para 2022 evidencia uma alta, indicando possivelmente aumento nos custos de produção ou aquisição, ou alterações na escala de operações.

Contas a pagar

As contas a pagar variaram consideravelmente, tendo um decréscimo de 2018 para 2019, seguido por uma recuperação em 2020. Contudo, observou-se um aumento expressivo em 2021, chegando a um pico de mais de 532 milhões de dólares, antes de uma leve redução em 2022, ainda permanecendo elevadas. Essa flutuação sugere possíveis mudanças na política de pagamento ou variações na necessidade de financiamento de fornecedores ao longo do período.

Índice de rotatividade a pagar

O índice de rotatividade de contas a pagar apresentou uma tendência de queda de 2018 para 2021, indicando que a empresa levou mais tempo para pagar seus fornecedores ao longo do tempo, o que pode refletir uma tentativa de gerenciamento de caixa ou mudanças nas condições de crédito com fornecedores. Em 2021, houve uma redução acentuada na rotatividade, seguida por uma ligeira recuperação em 2022, porém sem retornar aos níveis iniciais de 2018. Essa dinâmica sugere uma mudança nos padrões de pagamento ao longo dos anos e possivelmente estratégias de gestão de capital de giro.

Capital de giro

Observa-se uma queda no capital de giro de 2018 até 2020, atingindo um ponto mais baixo em 2020, seguido de uma recuperação contínua até 2022, atingindo um valor recorde. Essa tendência indica uma possível redução no capital de giro durante 2019 e 2020, possivelmente devido a ajustes na gestão de ativos e passivos, antes de uma reposição e aumento na liquidez ao longo do período subsequente.

Vendas líquidas

As vendas líquidas apresentaram crescimento constante de 2018 até 2019, seguido de uma ligeira redução em 2020, possivelmente reflexo de condições de mercado ou impacto de fatores econômicos globais. Contudo, a partir de 2021, há uma recuperação significativa nas vendas, culminando em um aumento substancial em 2022, sugerindo uma retomada de crescimento e potencial expansão de mercado.

Índice de giro de capital de giro

O índice manteve-se relativamente estável ao longo de 2018 a 2020, com uma ligeira elevação até 2019 e uma queda em 2021, de volta ao nível de 2018. Essa variação sugere uma estabilidade na eficiência do uso do capital de giro, apesar das flutuações nas vendas e no capital de giro, indicando que a gestão do ciclo de operações permaneceu relativamente consistente nesse período, mesmo com as variações na liquidez e faturamento.

Índice de giro de estoque

O índice de giro de estoque apresentou uma tendência de leve crescimento entre 2018 e 2019, passando de 4,89 para 5,12, indicando uma melhora na eficiência na gestão do estoque durante esse período. No entanto, observou-se uma estabilidade em 2020, com o índice quase estabilizado em 4,9, demonstrando manutenção na rotatividade do estoque nesse ano. A partir de 2021, houve uma redução no índice para 4,6, sinalizando uma diminuição na eficiência na gestão de estoques, possivelmente devido a alterações na política de inventário ou nas condições de mercado. Em 2022, o índice retomou uma leve recuperação, alcançando 4,69, embora ainda próximo aos valores de 2018 e 2020, sugerindo uma tentativa de melhora na gestão de estoques, porém ainda com espaço para melhorias.

Índice de dias de rotação de estoque

O número de dias de rotação de estoque refletiu uma elevação geral ao longo do período analisado. Em 2018, o estoque tinha uma rotatividade que resultava em aproximadamente 75 dias para o estoque se renovar. Em 2019, esse período reduziu-se para 71 dias, indicando uma maior eficiência na rotatividade. Entretanto, a partir de 2020, esse período aumentou novamente para 74 dias, demonstrando uma desaceleração na rotatividade de estoque. Essa tendência se consolidou em 2021 e 2022, quando os dias aumentaram para 79 e posteriormente para 78 dias, respectivamente, indicando uma redução na velocidade de consumo ou venda dos estoques. Essa mudança sugere maior acúmulo de estoque ou uma diminuição na demanda de mercado. A combinação dos indicadores sugere que, apesar de uma melhora inicial em 2019, há uma tendência de desaceleração na rotatividade de estoques nos anos subsequentes.

Índice de giro de recebíveis

Houve uma melhora no índice de giro de recebíveis de 2018 para 2019, passando de 6,18 para 6,72, indicando uma maior eficiência na recuperação de créditos. Em 2020, houve uma ligeira redução para 6,6, o que pode sugerir uma leve desaceleração na rotação dos recebíveis, possivelmente devido a condições de mercado ou mudanças na política de crédito. Nos anos seguintes, houve um aumento para 6,21 em 2021 e uma retomada para 6,67 em 2022, aproximando-se ao nível de 2019, demonstrando uma recuperação na eficiência de gestão de recebíveis.

Dias de rodízio de contas a receber

O número de dias médios para o recebimento de vendas apresentou variações ao longo do período. Reduziu-se de 59 dias em 2018 para 54 dias em 2019, indicando uma melhora na velocidade de cobrança. Em 2020, manteve-se em 55 dias, indicando estabilidade nesse aspecto. No entanto, em 2021, houve um aumento de volta para 59 dias, sugerindo uma desaceleração ou dificuldades na recuperação de créditos. Em 2022, houve uma redução para 55 dias, recuperando parcialmente o ritmo de cobrança observado em 2019. Essas flutuações refletem oscilações na eficiência de cobrança, mas tendem a se manter em torno de uma média de 55 a 59 dias nos últimos anos.

De modo geral, os indicadores de giro de recebíveis evidenciam uma tendência de melhora na eficiência de recuperação de créditos ao longo do período, embora com oscilações pontuais. A estabilidade no número de dias de recebimento sugere que a gestão de contas a receber tem mantido um controle relativamente homogêneo, com ajustes que parecem refletir movimentos sazonais ou operacionais específicos.

Nos dados apresentados, observa-se uma estabilidade relativamente contínua nos indicadores de eficiência operacional ao longo do período considerado. O ciclo operacional, que reflete o tempo médio entre o desembolso de caixa para aquisição de estoques e o recebimento das vendas decorrentes, oscilou de 134 dias em 2018 a 133 dias em 2022, apresentando uma leve redução ao longo dos anos. Essa estabilidade sugere uma consistência no ciclo de operações da empresa, embora haja pequenas variações que indicam ajustes ou melhorias pontuais na gestão de estoques e contas a receber.

Os dias de rotação de estoque permaneceram próximos de 75 dias nos primeiros anos, apresentando uma ligeira redução para 71 dias em 2019, seguido por um aumento para 74 dias em 2020 e uma elevação para 78 dias em 2022. Essa tendência indica uma leve ampliação no período de manutenção dos estoques, o que pode refletir mudanças na política de inventário, demanda de mercado ou estratégias de abastecimento.

Por outro lado, os dias de rodízio de contas a receber apresentaram uma redução de 59 dias em 2018 para 54 dias em 2019, permanecendo estáveis em torno de 55 dias até 2022. Essa estabilidade demonstra uma gestão consistente na cobrança de recebíveis, mantendo o prazo de pagamento relativamente curto e previsível.

No conjunto, os indicadores apontam para uma gestão operacional que mantém sua efetividade ao longo do tempo, com pequenas variações que podem estar relacionadas a ajustes estratégicos ou condições de mercado. A estabilidade no ciclo operacional e nos dias de contas a receber sugere processos bem controlados, enquanto o aumento marginal nos dias de rotação de estoque indica uma possível reconsideração na política de gerenciamento de inventário.

A análise do índice de rotatividade a pagar revela uma tendência de aumento entre 2018 e 2019, passando de 8,08 para 9,31, indicando uma maior frequência na quitação das obrigações a curto prazo. Contudo, a partir de 2020, observou-se uma redução gradual desse índice até atingir 5,71 em 2021, sugerindo um alongamento no período médio de pagamento. Em 2022, houve uma leve recuperação, elevando-o para 6,56, embora ainda abaixo dos níveis de 2018 e 2019.

No que tange aos dias de rotação de contas a pagar, houve uma variação significativa ao longo do período. Em 2018, esse indicador era de 45 dias, diminuindo para 39 dias em 2019, o que indica uma maior agilidade na quitação das dívidas comerciais. Em 2020, o número de dias aumentou consideravelmente para 46, possivelmente refletindo condições de mercado ou mudanças na política de pagamento. Em 2021, esse valor se elevou para 64 dias, indicando uma extensão considerável no período de pagamento, potencialmente relacionada a estratégias de gestão de fluxo de caixa ou condições econômicas adversas. Em 2022, ocorreu uma redução para 56 dias, mostrando uma tendência de retorno à maior rapidez nos pagamentos, embora ainda superior aos anos iniciais analisados.

De modo geral, os dados sugerem uma mudança na gestão de contas a pagar ao longo do tempo, com períodos de maior flexibilidade seguidos por tentativas de otimizar o ciclo de pagamento, possivelmente em resposta às condições econômicas ou estratégias de fluxo de caixa. A combinação dessas métricas indica um esforço de ajuste na política de pagamento, com períodos de maior ou menor agilidade para equilibrar as obrigações financeiras com necessidades operacionais e de liquidez.

Dias de rotação de estoque

Houve uma leve redução nos dias de rotação de estoque de 75 dias em 2018 para 71 dias em 2019, indicando uma melhora na eficiência na gestão de estoques. Contudo, a partir de 2020, o indicador voltou a subir, atingindo 74 dias, e aumentou ainda mais para 79 dias em 2021, antes de diminuir levemente para 78 dias em 2022. Essa tendência sugere flutuações na gestão de estoques ao longo dos anos, com um aumento de eficiência em 2019, seguido de um aumento na rotação a partir de 2020, possivelmente refletindo ajustes na cadeia de suprimentos ou estratégias de inventário.

Dias de rodízio de contas a receber

Este indicador apresentou uma melhora contínua de 59 dias em 2018 para 54 dias em 2019, indicando uma maior eficiência na recuperação de créditos. A ligeira estabilidade de 55 dias em 2020 sugere que esse nível de eficiência foi mantido. Em 2021, o indicador retornou a 59 dias, possivelmente refletindo um aumento no período para recebimento de contas a receber, enquanto que em 2022, manteve-se na mesma faixa, em 55 dias. Essas oscilações indicam uma estabilidade geral na gestão de crédito, com uma melhora inicial seguida por manutenção de níveis relativamente constantes.

Dias de rotação de contas a pagar

Este indicador apresentou uma redução de 45 dias em 2018 para 39 dias em 2019, indicando uma maior eficiência nos pagamentos. Contudo, em 2020, houve um aumento para 46 dias, superando o valor inicial de 2018, o que sugere uma alteração na política de pagamento ou prazos negociados. Em 2021, o aumento foi marcado para 64 dias, evidenciando uma tentativa de alongar os prazos de pagamento, possivelmente para melhorar o fluxo de caixa, porém, em 2022, o valor recuou para 56 dias, retornando a um nível intermediário. Essas variações refletem ajustes na gestão de contas a pagar ao longo dos anos, com tendência geral a alongar os prazos em determinados períodos.

Ciclo de conversão de caixa

Este ciclo, que representa o tempo total necessário para converter investimentos em estoques em receita de vendas e, posteriormente, em caixa, mostrou uma redução de 89 dias em 2018 para 83 dias em 2020, sinalizando uma melhora na eficiência operacional. Em 2021, o ciclo caiu ainda mais para 74 dias, atingindo o ponto mais baixo do período analisado, indicando maior agilidade na conversão de ativos em caixa. Contudo, em 2022, o ciclo voltou a subir para 77 dias, sinalizando uma leve deterioração na eficiência do ciclo de conversão. Em geral, a tendência mostra uma melhora de 2018 até 2021, seguida por uma estabilização em níveis ligeiramente superiores em 2022.