Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Hubbell Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018
Resultado líquido das operações continuadas	516,800)	371,100)	356,000)	407,400)	366,100)
Depreciação e amortização	148,500)	149,100)	157,600)	151,000)	148,400)
Imposto de renda diferido	(27,800)	9,200)	3,300)	6,100)	49,000)
Remuneração baseada em ações	24,500)	17,500)	23,900)	16,400)	24,200)
Provisão para despesas com dívidas incobráveis	7,400)	1,300)	6,700)	1,700)	—)
(Ganho) perda na alienação de negócios	—)	6,900)	—)	(21,700)	—)
Perda na extinção da dívida	—)	16,800)	—)	—)	—)
Taxa de pensão	7,000)	—)	7,600)	8,500)	—)
Perda (ganho) na venda de ativos	3,500)	(4,700)	300)	(400)	(4,000)
(Aumento) diminuição do contas a receber	(74,200)	(124,800)	55,500)	44,500)	(75,400)
(Aumento) diminuição dos estoques	(66,500)	(138,900)	50,700)	12,200)	34,200)
Aumento (diminuição) de contas a pagar	(15,300)	195,100)	22,600)	(41,200)	21,500)
Aumento (redução) do passivo circulante	108,300)	27,600)	(39,900)	5,000)	(5,900)
Variação de outros ativos e passivos, líquida	13,200)	(14,900)	19,200)	900)	(20,400)
Variações de ativos e passivos, líquidas de aquisições	(34,500)	(55,900)	108,100)	21,400)	(46,000)
Contribuições para planos de pensão de benefício definido qualificados	(12,500)	(100)	(23,200)	(10,400)	(27,900)
Outros, líquidos	3,300)	2,500)	7,700)	11,600)	7,300)
Ajustes para reconciliar o lucro líquido de operações contínuas com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, líquido de aquisições	119,400)	142,600)	292,000)	184,200)	151,000)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	636,200)	513,700)	648,000)	591,600)	517,100)
Investimentos	(129,300)	(90,200)	(88,400)	(93,900)	(96,200)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	(177,100)	100)	(239,600)	(70,800)	(1,118,000)
Produto da alienação de negócios, líquido de caixa	332,800)	8,500)	—)	33,400)	—)
Compras de investimentos disponíveis para venda	(33,700)	(11,400)	(35,100)	(14,100)	(16,600)
Produto da venda de investimentos disponíveis para venda	23,000)	11,500)	28,900)	12,500)	20,500)
Outros, líquidos	2,400)	9,400)	5,400)	4,000)	8,900)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	18,100)	(72,100)	(328,800)	(128,900)	(1,201,400)
Emissão de dívida de longo prazo	—)	298,700)	225,000)	—)	947,500)
Pagamento de dívida de longo prazo	—)	(300,000)	(331,300)	(225,000)	(168,800)
Emissão de dívida de curto prazo	—)	8,100)	125,500)	700)	800)
Pagamento de dívidas de curto prazo	(4,800)	(151,600)	(3,600)	(800)	(38,000)
Pagamento de dividendos	(229,600)	(216,900)	(201,400)	(186,600)	(172,300)
Faça o pagamento integral da aposentadoria da dívida de longo prazo	—)	(16,000)	—)	—)	—)
Custo de emissão de dívida	—)	(4,500)	—)	—)	(7,600)
Aquisição de ações ordinárias	(182,000)	(11,200)	(41,300)	(35,000)	(40,000)
Outros__________	(20,700)	(39,600)	(17,100)	(24,300)	(15,100)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(437,100)	(433,000)	(244,200)	(471,000)	506,500)
Caixa fornecido por (usado em) atividades operacionais	(53,000)	30,100)	—)	—)	—)
Caixa utilizado nas atividades de investimento	(1,700)	(5,700)	—)	—)	—)
Caixa fornecido por (usado em) operações descontinuadas	(54,700)	24,400)	—)	—)	—)
Efeito das variações da taxa de câmbio de moeda estrangeira sobre caixa e equivalentes de caixa	(8,800)	(3,000)	2,600)	1,300)	(8,200)
Aumento (diminuição) de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	153,700)	30,000)	77,600)	(7,000)	(186,000)
Caixa e equivalentes de caixa, início do exercício	286,200)	258,600)	182,000)	189,000)	375,000)
Caixa e equivalentes de caixa dentro de ativos mantidos para venda, início do ano	700)	1,000)	—)	—)	—)
Caixa restrito, incluído em outros ativos, início do ano	2,700)	—)	—)	—)	—)
Caixa restrito, incluído em Outros ativos	(2,800)	(2,700)	—)	—)	—)
Caixa e equivalentes de caixa dentro de ativos mantidos para venda, final do ano	—)	(700)	—)	—)	—)
Caixa e equivalentes de caixa, fim de exercício	440,500)	286,200)	259,600)	182,000)	189,000)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).

Ao analisar as tendências de resultados líquidos das operações continuadas ao longo dos anos, observa-se um crescimento considerável no valor do resultado final, especialmente a partir de 2021. Percebe-se uma estabilidade relativa entre 2018 e 2021, com oscilações menores, enquanto em 2022 houve um aumento expressivo, indicando possível melhora na performance operacional ou fatores excepcionais que impactaram positivamente o resultado.

Em relação às despesas de depreciação e amortização, o valor se manteve relativamente estável ao longo dos anos, com pequenas variações, sugerindo uma manutenção dos ativos de capital ou uma racionalização na alocação de recursos na depreciação.

O imposto de renda diferido apresentou uma tendência de queda de 2018 até 2020, seguida de uma mudança de sinal negativo em 2022, o que pode indicar uma reversão nas posições de impostos diferidos ou impactos de ajustes fiscais que afetaram a carga tributária efetiva.

Os custos relacionados à remuneração baseada em ações mostraram estabilidade e aumento moderado em 2022, enquanto as provisões para despesas com dívidas incobráveis aumentaram de forma incremental a partir de 2019. Observa-se também que há uma perda ou ganho na alienação de negócios em anos específicos, refletindo eventuais desinvestimentos ou reavaliações dos ativos de negócio da empresa.

As perdas na extinção de dívidas e na venda de ativos indicam fatores pontuais de ajustes financeiros, que impactaram os resultados em anos específicos. A taxa de pensão apresentou variações e ajustou-se ao longo do tempo, refletindo mudanças nos compromissos de regimes de pensão da companhia.

As variações nas contas a receber e nos estoques demonstram significativamente movimentos de aumento e redução ao longo dos anos, com picos em determinados períodos, especialmente em 2022, o que sugere uma rotação de ativos e mudanças na política de gestão de capital de giro. Em contrapartida, as contas a pagar apresentaram oscilações, com aumento expressivo em 2021, possivelmente indicando maior nível de obrigações ou aumento nas compras a prazo.

As variações líquidas de ativos e passivos, incluindo efeitos de aquisições e outros ativos, indicam períodos de ajuste na composição do balanço, com impactos pontuais que podem refletir estratégias de expansão ou contenção de investimentos.

O componente de contribuições para planos de pensão de benefício definido reduziu-se de forma significativa em 2018 e 2019, voltando a apresentar variações menores posteriormente, indicando ajustes nos compromissos de benefício de aposentadoria dos funcionários.

As demonstrações de ajustes de reconciliação do lucro líquido com o fluxo de caixa operacional mostram uma forte correlação, com valores elevados de ajustes em 2018 e 2019, reduzindo-se posteriormente, o que pode indicar melhorias na efetividade operacional ou mudanças nos critérios de reconciliação.

Os fluxos de caixa das atividades operacionais apresentaram crescimento até 2020, atingindo o pico em 2020, seguido de uma leve queda em 2021 e uma recuperação em 2022, refletindo uma gestão de capital de giro e fluxo de caixa relativamente estável, apesar de variações pontuais nos componentes operacionais.

Nos investimentos, há uma tendência de redução nos desembolsos ao longo do tempo, com exceções pontuais, além de um aumento substancial no produto da alienação de negócios em 2022, o que contribuiu para um fluxo de caixa positivo na atividade de investimento nesse ano.

As aquisições líquidas de caixa evidenciaram uma forte redução de desembolsos em 2019 e 2020, com uma reversão em 2022, quando a empresa realizou uma grande venda de negócios, gerando caixa significativo. As atividades de financiamento mostraram uma forte movimentação de emissão de dívida, especialmente em 2021, além de pagamento de dívida de longo prazo e dividendos, que resultaram em fluxo de caixa negativo em vários anos ao longo do período, chegando a um forte movimento de saída de recursos em 2022.

As operações relacionadas a recompra de ações e outros itens de financiamento também contribuíram para este cenário, refletindo estratégias de gestão de capital e retorno aos acionistas.

Por fim, o saldo de caixa e equivalentes apresentou uma recuperação na base de início de ano, com expansão significativa em 2022, reforçando a melhora na liquidez e na capacidade da empresa de gerar e manter recursos em caixa ao longo do período analisado.

Hubbell Inc. (NYSE:HUBB)

Demonstração dos fluxos de caixa