Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Hubbell Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Estrutura do balanço: activo
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Análise de segmentos reportáveis
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Hubbell Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | ||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | ||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | ||||||
| Ativos operacionais | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | ||||||
| Menos: Dívida de curto prazo e parcela corrente da dívida de longo prazo | ||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente | ||||||
| Passivo operacional | ||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | ||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2022 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2022 – Ativos operacionais líquidos2021
= – =
3 2022 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com um ligeiro aumento em 2020, seguido por uma pequena diminuição em 2021 e uma redução mais expressiva em 2022. A tendência geral sugere uma estabilização em um patamar inferior ao inicial.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma volatilidade considerável. Após um valor negativo em 2019, houve um aumento significativo em 2020, seguido por retornos a valores negativos em 2021 e 2022, embora com magnitudes diferentes. Essa variação indica mudanças na estrutura de financiamento ou na gestão de passivos e ativos de curto prazo.
O índice de especialização baseada no balanço, que mede a concentração de ativos em operações principais, também demonstra instabilidade. O índice, inicialmente negativo em 2019, tornou-se positivo em 2020, indicando uma maior especialização. Contudo, retornou a valores negativos em 2021 e 2022, sugerindo uma diluição do foco operacional ou uma mudança na composição dos ativos. A magnitude do índice, embora variável, permanece relativamente baixa, indicando que a especialização não é um fator dominante na estrutura do balanço.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência geral de estabilização em um patamar inferior ao inicial, com flutuações anuais.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Demonstram alta volatilidade, alternando entre valores positivos e negativos ao longo do período.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Exibe instabilidade, com uma breve fase de especialização em 2020 seguida por um retorno à diluição.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Hubbell Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhares
| 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | 31 de dez. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à Hubbell Incorporated | ||||||
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | ||||||
| Menos: Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento | ||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | ||||||
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Bens de capital | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Industriais | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos operacionais líquidos, com um ligeiro aumento em 2020, seguido por uma pequena diminuição em 2021 e uma redução mais expressiva em 2022. A trajetória geral indica uma estabilidade relativa, mas com uma tendência de declínio no último ano analisado.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa apresentam um padrão de volatilidade. Inicialmente negativas, houve uma melhora significativa em 2020, seguida por um retorno à negatividade em 2021 e um agravamento dessa situação em 2022. Essa variação sugere mudanças na gestão do capital de giro ou na capacidade de gerar caixa a partir das operações.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa revela uma deterioração progressiva ao longo dos anos. Partindo de um valor negativo em 2019, houve uma breve recuperação em 2020, mas a partir de então, o índice voltou a apresentar valores negativos e crescentes em magnitude. Essa tendência indica uma crescente dificuldade em converter lucros contábeis em fluxo de caixa operacional, o que pode ser um sinal de alerta para a saúde financeira da entidade.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma variação modesta, com uma tendência de declínio no último ano.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram alta volatilidade, com um agravamento da situação em 2022.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Indica uma deterioração progressiva na conversão de lucros em fluxo de caixa.