GE Aerospace (NYSE:GE)

Ao longo do período analisado, observa-se uma tendência de aumento nos índices de liquidez, especialmente no índice de liquidez corrente, que apresenta crescimento de 1,14 em março de 2020 para o pico de 1,96 em junho de 2021, indicando uma melhora na capacidade de cumprir obrigações de curto prazo.

Após esse pico, o índice de liquidez corrente apresenta uma leve diminuição, estabilizando-se em torno de 1,04 a 1,09 nos últimos períodos, sugerindo uma ligeira redução na margem de segurança, embora mantenha níveis considerados adequados.

O índice de liquidez rápida mostra um comportamento semelhante, com aumento de 0,91 em março de 2020 para o valor máximo de 1,27 em junho de 2020. Após esse período, há uma tendência de redução gradual, chegando a 0,70 em junho de 2025, indicando uma diminuição na capacidade de liquidar obrigações de curto prazo sem recorrer a estoques ou investimentos de longo prazo.

De modo semelhante, o índice de liquidez de caixa, que mede a capacidade de pagamento imediato com recursos em caixa e equivalentes, apresenta uma evolução inicialmente ascendente, atingindo 0,78 em junho de 2020, seguido de uma tendência de declínio ao longo do tempo, chegando a valores próximos de 0,33 no final do período analisado.

De modo geral, ambos os índices de liquidez (rápida e de caixa) exibem uma tendência de deterioração, apesar do índice de liquidez corrente manter níveis relativamente estáveis e superiores a 1, o que sugere que a empresa conseguiu preservar uma margem de cobertura de suas obrigações de curto prazo, embora com sinais de redução nessa capacidade de liquidez mais imediata.

Ao longo do período analisado, observou-se uma tendência de aumento no ativo circulante, que cresceu de US$ 80.174 milhões em março de 2020 para um pico de aproximadamente US$ 113.198 milhões em junho de 2021, antes de apresentar uma redução subsequente. Essa elevação indica uma ampliação na liquidez de curto prazo, possivelmente relacionada a estratégias de gestão de caixa ou aumento na liquidez operacional.

O passivo circulante evidenciou uma variação semelhante, inicialmente crescendo de US$ 70.305 milhões em março de 2020 para US$ 57.947 milhões em junho de 2021, seguida por uma redução. Apesar do crescimento ocorrido ao longo do tempo, sua magnitude permanece abaixo do ativo circulante, o que contribui para melhorias relativas na liquidez da empresa ao longo do período.

O índice de liquidez corrente apresentou variações, começando em 1.14 em março de 2020, seguindo uma trajetória de aumento até atingir 1.96 em junho de 2021. Após esse ponto, o índice demonstrou uma tendência de estabilização ou leve redução, retornando a valores próximos de 1.04 em dezembro de 2023. Essas flutuações sugerem períodos onde a capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo apresentou melhorias, seguido por momentos de retração, embora permanecendo acima de 1 na maior parte do tempo. Tal padrão indica que a empresa manteve uma liquidez suficiente para atender às suas obrigações de curto prazo mesmo em cenários de menor rentabilidade ou ajustes financeiros.

De modo geral, a análise evidencia uma gestão de liquidez com momentos de fortalecimento em 2021, seguida por uma estabilização mais recente. A relação entre ativo e passivo circulante sugere que, apesar das variações, a empresa conseguiu preservar uma posição financeira relativamente confortável ao longo do período considerado.

O exame dos dados financeiros trimestrais revela diferentes padrões e tendências ao longo do período analisado.

Total de ativos rápidos

Houve uma variação inicial de aumento até o terceiro trimestre de 2020, atingindo um pico de 71.000 milhões de dólares no segundo trimestre de 2020, seguida por uma tendência geral de diminuição ao longo dos períodos subsequentes. O valor caiu para aproximadamente 36.602 milhões de dólares no último trimestre de 2021, e após uma estabilização temporária, voltou a apresentar uma redução progressiva, chegando a 25.430 milhões de dólares no último trimestre de 2024. Essa tendência indica uma redução no montante de ativos líquidos de rápida conversão ao longo do tempo.

Passivo circulante

O passivo circulante apresentou um comportamento de alta, aumentando de aproximadamente 70.305 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2020 para 69.466 milhões de dólares no final do período, com algumas oscilações pontuais. Apesar de pequenas variações, a tendência geral aponta para uma manutenção ou aumento na dívida de curto prazo, indicando possíveis pressões de liquidez ou estratégias de financiamento de curto prazo.

Índice de liquidez rápida

Este índice variou ao longo do tempo, começando em 0.91 no primeiro trimestre de 2020 e apresentando uma trajetória de aumento até atingir 1.27 no segundo trimestre de 2020. Posteriormente, houve uma tendência de declínio, estabilizando-se em torno de 0.70 a 0.84 nas últimas medições. Os valores abaixo de 1 sugerem que, em diversos momentos, os ativos rápidos não eram suficientes para cobrir imediatamente o passivo circulante, porém o índice indicava potencial capacidade de cobertura a curto prazo em certos períodos. A diminuição do índice ao final do período reforça a percepção de crescente pressão de liquidez ou mudança na composição dos ativos líquidos.

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se uma variação significativa no total de ativos de caixa ao longo do período de análise. Após uma diminuição de aproximadamente 16% de março de 2020 até setembro de 2020, houve uma recuperação substancial até dezembro de 2020, com o valor voltando a níveis próximos aos observados anteriormente. Durante 2021, o esclarecimento dos dados revela uma estabilidade relativa no total de caixa, embora com oscilações menores, mantendo-se abaixo dos patamares do início do período de análise.

Com relação ao passivo circulante, percebe-se um aumento consistente ao longo do período, passando de valores próximos a 70.305 milhões de dólares em março de 2020 para picos superiores a 54.957 milhões de dólares em dezembro de 2022. Essa tendência indica uma expansão na dívida de curto prazo ou obrigações correntes, o que pode impactar a liquidez da entidade, especialmente considerando o comportamento do índice de liquidez de caixa ao longo do mesmo período.

O índice de liquidez de caixa, que mede a capacidade de cobertura das obrigações de curto prazo com ativos líquidos, apresenta uma tendência de diminuição contínua ao longo do período de análise. De um valor de 0,67 em março de 2020, o índice caiu para aproximadamente 0,33 em dezembro de 2024. Essa redução indica uma deterioração na liquidez imediata, sugerindo que a empresa tem uma menor capacidade de saldar suas obrigações de curto prazo com seus ativos de caixa disponíveis.

Em conjunto, esses indicadores sugerem um quadro de aumento do passivo circulante em relação aos ativos de caixa disponíveis, com a liquidez de caixa sofrendo uma tendência de declínio. Essa dinâmica destaca a necessidade potencial de revisão na gestão financeira, especialmente na manutenção de ativos líquidos que possam assegurar a solvência de curto prazo diante das obrigações crescentes.