Medtronic PLC (NYSE:MDT)

Ao analisar as tendências ao longo dos anos, observa-se que as vendas líquidas mantêm-se constantes em relação ao total de vendas, evidenciando estabilidade no volume de negócios da empresa nesse período.

O custo dos produtos vendidos, excluindo amortização de ativos intangíveis, apresentou variações moderadas na sua proporção em relação às vendas líquidas, apresentando uma leve alta em 2021 e uma estabilização subsequente aproximadamente na faixa de 34%. Essa evolução indica um aumento relativa dos custos na comparação com as receitas de vendas ao longo do tempo, o que pode impactar a margem bruta.

O lucro bruto, expresso como percentual das vendas líquidas, variou dentro de um intervalo relativamente estreito, situando-se entre aproximadamente 65,34% e 67,98%, sugerindo uma manutenção razoável das margens de rentabilidade bruta apesar das flutuações nos custos e despesas.

As despesas com pesquisa e desenvolvimento apresentaram uma tendência de redução em relação às vendas ao longo dos anos, passando de cerca de 8,28% em 2021 para aproximadamente 8,15% em 2025, indicando uma potencial maior eficiência ou controle no investimento em inovação.

As despesas com vendas, gerais e administrativas, também exibiram uma redução percentual, de 33,7% para 32,35% nesse intervalo, contribuindo para a preservação ou potencial incremento da margem operacional.

A amortização de ativos intangíveis apresentou uma leve redução relativa, refletindo possivelmente uma diminuição na carga de amortizações ou na aquisição de ativos intangíveis ao longo do período.

Encargos de reestruturação, líquidos, e certos encargos de litígio apresentaram flutuações, mas sem uma tendência clara de melhora ou deterioração significativa, refletindo variações pontuais nos custos relacionados a movi­mentos estratégicos ou contingências judiciais.

Outras receitas (despesas) operacionais líquidas apresentaram comportamento de aumento em 2022, seguido de recuperação próxima dos níveis iniciais, implicando que esse item contribuiu de modo variável para o resultado operacional ao longo do tempo.

O lucro operacional permaneceu relativamente estável, oscilando entre aproximadamente 14,89% e 18,15%, indicando uma gestão eficaz na manutenção das margens operacionais mesmo diante das alterações nos custos e despesas.

Os outros proveitos não operacionais, líquidos, apresentaram variação moderada em torno de 1%, sem impacto expressivo na análise geral.

A despesa com juros, líquida, exibiu uma redução significativa de 3,78% em 2020 para 1,75% em 2022, seguida de uma estabilização em torno de 2%, refletindo melhora na gestão financeira ou redução do endividamento.

O rendimento antes do imposto de renda apresentou alta em 2022, atingindo 17,41%, antes de uma ligeira queda em 2023, e recuperação em 2024, sugerindo melhora na performance operacional ou maior eficiência tributária.

O benefício de imposto de renda (provisão) revelou uma tendência de valores negativos acentuados em 2023 (aproximadamente -5,06%), indicando maior provisão para impostos ou efeitos de ajustes fiscais, sendo que em outros anos variou entre benefício e provisão.

O lucro líquido, como proporção das vendas líquidas, foi mais volátil, atingindo um pico de 16,62% em 2020, caindo para 12,05% em 2021, e retornando a níveis próximos a 15,98% em 2022, antes de uma redução em 2023 e recuperação em 2024 para aproximadamente 14%. Isso evidencia variações no resultado final, influenciadas por custos, despesas e provisões fiscais.

O lucro líquido atribuível às participações não controladoras permaneceu em valores negativos muito próximos de zero, refletindo uma participação minoritária de baixa relevância relativa ao resultado global.

O lucro líquido atribuível à Medtronic mostrou uma tendência de recuperação em 2022, com uma redução em 2023, mas mantendo-se com valores próximos a 13,9% em 2025, sugerindo melhorias na rentabilidade atribuível à controladora ao longo do tempo.